Microsoft Word Ed Horwitz Post Dissertation Fina docx

Table 4.1 Sample Demographics: Non-Retired and Most Knowledgeable (N=6,280) 
Variable 
N 
% 
Age 
 
 
  25 to 34 
1365 
21.7% 
  35 to 44 
1689 
26.9% 
  45 to 54 
1895 
30.2% 
  55 to 64 
1331 
21.2% 
Gender 
 
 
  Female 
2758 
43.9% 
  Male 
3522 
56.1% 
Race 
 
 
  Non-White 
1648 
26.2% 
  White 
4632 
73.8% 
Education 
 
 
  Less than college 
1324 
21.1% 
  Some College 
1907 
30.4% 
  College Graduate 
1861 
29.6% 
  Post-graduate degree 
1188 
18.9% 
Married 
5562 
88.6% 
Not Married 
718 
11.4% 
Employment Status 
 
 
  Self-employed 
794 
12.6% 
  Full-time employed 
4753 
75.7% 
  Part-time employed 
733 
11.7% 
Income 
 
 
  Less than $50,000 
1445 
23.0% 
  $50,000 to $75,000 
1504 
23.9% 
  $75,000 to $100,000 
1261 
20.1% 
  $100,000 and Over 
2070 
33.0% 
Homeowner 
4870 
77.5% 
Number of dependent children 
 
 
  One child 
1465 
23.3% 
  Two children 
1419 
22.6% 
  Three or More children 
859 
13.7% 
  No Children 
2537 
40.4% 
 

---

 
121 
 Results 
 Financial Literacy and Best Practices 
The results of the binary logistic regression analyses can be found in Table 4.2. The 
results showed that, holding all else equal, objective financial knowledge was positively 
associated with the three best practice behaviors of calculating retirement savings needs, 
ownership of an individual retirement savings plan, and ownership of stocks or securities. 
Results indicated that, holding all else equal, a unit increase in objective financial knowledge 
was associated with a 19.9%, 19.6%, and 14.1% likelihood of having calculated retirement 
savings needs, owning an individual retirement plan, and owning stocks or securities, 
respectively. The results also indicated that, holding all else equal, a unit increase in subjective 
financial knowledge was associated with a 27.7%, 12.4%, and 19.3% likelihood of calculating 
retirement savings needs, owning an individual retirement plan, and owning stocks or securities, 
respectively.  
 
 

---

 
122