Mavzu: Moliyaviy tahlilda qo’llaniladigan usullari Kirish Reja

6-jadval.
Tahliliy ish uchun tavsiya etilgan individual ko'rsatkichlar

Ko'rsatkich nomi	Nima xarakterlaydi	Hisoblash usuli	Ko'rsatkichni talqin qilish
Korxonaning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi koeffitsientlar
1. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti (Kfn)	O'z kapitalining balansdagi ulushi	To fn = SK / WB, bu erda SK - o'z kapitali; WB -- balans valyutasi
2. Qarz nisbati (Kz) yoki moliyaviy qaramlik	Qarz olingan va o'z mablag'lari o'rtasidagi nisbat	K s = ZK / CK, bu erda ZK -- qarz kapitali; SC - o'z kapitali
3. Moliyaviy koeffitsient (Kfin)	O'z va qarz mablag'lari o'rtasidagi nisbat
4. O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti (Ko)	O'z aylanma mablag'larining (sof aylanma mablag'lar) aylanma mablag'lardagi ulushi	K o = SOS / OA, bu erda SOS -- o'z aylanma mablag'lari; A haqida - joriy aktivlar
5. Chaqqonlik omili	O'z aylanma mablag'larining o'z kapitalidagi ulushi
6. Doimiy aktivlar nisbati (Kpa)	Mulkning harakatsiz qismini qoplash uchun ajratilgan kapitalning ulushi	K pa \u003d BOA / CK, bu erda BOA -- uzoq muddatli aktivlar	Ko'rsatkich har bir korxona uchun individualdir. Buni mutlaq moliyaviy barqarorlikka ega kompaniya bilan solishtirish mumkin.
7. Moliyaviy taranglik koeffitsienti (Kf ex)	Qarz oluvchining balans valyutasidagi qarz mablag'larining ulushi	K f ex = ZK / WB, bu erda ZK qarz kapitali, WB - balans valyutasi	0,5 dan ortiq emas (50%). Yuqori chegaradan oshib ketishi korxonaning tashqi moliyalashtirish manbalariga katta bog'liqligini ko'rsatadi.
8. Uzoq muddatli qarzlar nisbati (Kdp zs)	O'z kapitali va ssuda kapitalining umumiy miqdorida uzoq muddatli qarz manbalarining ulushi	K dp zs \u003d DZI / SK + ZK, bu erda DZI -- uzoq muddatli qarz manbalari; SK aktsiyalari; ZK - qarzga olingan kapital
9. Mobil va harakatsiz aktivlar nisbati (Kc)	Doimiy aktivlarning har bir rubliga qancha joriy aktivlar to'g'ri keladi	K c \u003d OAIBOA, bu erda OA - joriy aktivlar; BOA -- uzoq muddatli (immobilizatsiya qilingan) aktivlar	Har bir korxona uchun individual. Ko'rsatkichning qiymati qanchalik baland bo'lsa, joriy (mobil) aktivlarga ko'proq mablag'lar kiritiladi
10. Sanoat mulki koeffitsienti (Kipn)	Sanoat mulkining korxona aktivlaridagi ulushi	K ipn = BOA + 3/A, bunda BOA -- uzoq muddatli aktivlar; 3 - aktsiyalar; A - aktivlarning umumiy miqdori (mulk)	Kipn > 0,5. Agar ko'rsatkich 0,5 dan pastga tushsa, mulkni to'ldirish uchun qarz mablag'larini jalb qilish kerak
Likvidlikni baholash uchun moliyaviy ko'rsatkichlar va korxonaning to'lov qobiliyati
1. Absolyut (tez) likvidlik koeffitsienti (Kal,)	Kompaniya qisqa muddatli qarzning qancha qismini yaqin kelajakda to'lashi mumkin (balans sanasi holatiga)	K al \u003d (DS + KFV / KO), bu erda DS - naqd pul; KFV -- qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar;
2. Joriy (tuzatilgan) likvidlik koeffitsienti (Ktl)	Qarzdorlar bilan o'z vaqtida hisob-kitob qilish sharoitida korxonaning prognoz qilinadigan to'lov imkoniyatlari	K tl \u003d DS + KFV + DZ / KO, bu erda DZ debitorlik qarzi
3. Mablag'larni jalb qilishda likvidlik koeffitsienti (CLMS)	Korxonaning to'lov qobiliyatining qisqa muddatli majburiyatlarni to'lash uchun mablag'larni jalb qilish pozitsiyasidan tovar-moddiy zaxiralarga bog'liqlik darajasi.	K lms \u003d 3 / KO, bu erda 3 -- inventarizatsiya
4. Umumiy likvidlik koeffitsienti (Col)	Korxonaning aylanma mablag'larining qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash uchun etarliligi. Shuningdek, u joriy aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlardan oshib ketishi tufayli moliyaviy mustahkamlik chegarasini tavsiflaydi.	K ol \u003d (DS + KFV + + DZ + 3) / KO
5. O'z to'lov qobiliyati koeffitsienti (Ksp)	Qisqa muddatli majburiyatlarda sof aylanma mablag'larning ulushini, ya'ni korxonaning sof aylanma mablag'lar hisobiga qisqa muddatli majburiyatlarini qoplash qobiliyatini tavsiflaydi.	Ksp \u003d CHOK / KO, bu erda CHOK - sof aylanma mablag'; KO -- qisqa muddatli majburiyatlar	Ko'rsatkich har bir korxona uchun individualdir va uning ishlab chiqarish va tijorat faoliyatining o'ziga xos xususiyatlariga bog'liq.

Quyidagi shartlar bajarilgan taqdirda korxona to‘lovga layoqatli hisoblanadi:

Bu erda OA -- aylanma mablag'lar (buxgalteriya balansining II bo'limi); TO -- qisqa muddatli majburiyatlar (buxgalteriya balansining V bo'limi).
To'lov qobiliyatining yanada aniq holati: agar o'z aylanma mablag'lari eng dolzarb majburiyatlarni qoplasa (kreditorlik qarzlari):
bu erda SOS - o'z aylanma mablag'lari (OA - KO); CO - eng dolzarb majburiyatlar (balansning V bo'limidagi moddalar).
Amalda korxonaning to'lov qobiliyati balansning likvidligi orqali ifodalanadi.
Shunday qilib, moliyaviy tahlil o'tkazish va "Master Yug" MChJning to'lovga layoqatsizligini aniqlash uchun biz ushbu bobda keltirilgan ko'rsatkichlardan foydalanishimiz va ularni me'yoriy qiymat bilan solishtirishimiz mumkin.
Korxonaning moliyaviy tahlilini baholash uchun quyidagi guruhlarga kiritilgan ko'rsatkichlar tizimi qo'llaniladi:
1) likvidlik koeffitsientlari;
2) rentabellik koeffitsientlari;
3) bozor faolligi koeffitsientlari;
4) moliyaviy barqarorlik koeffitsientlari;
5) tadbirkorlik faolligi koeffitsientlari.
Likvidlik koeffitsientlari.
Likvidlik - kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyati (12 oygacha). Agar aylanma mablag'lar (aylanma mablag'lar) qisqa muddatli majburiyatlardan oshsa, u holda kompaniya likvid hisoblanadi. Likvidlikni o'lchash uchun koeffitsientlar tizimi qo'llaniladi. Eng muhimlarini ko'rib chiqing:
1) Jami likvidlik koeffitsienti = (Joriy aktivlar)/(Jami majburiyatlar)
Ko'rsatkich aktivlarning likvidligini umumiy baholaydi, joriy majburiyatlarning 1 rubliga qancha rubl aylanma mablag'lar to'g'ri kelishini ko'rsatadi. Ko'rsatkichning qiymati turli sohalarda farq qilishi mumkin, uning dinamikada o'sishi ijobiy tendentsiya sifatida qabul qilinadi. Ma'nosi - kompaniyaning qisqa muddatli kreditorlik qarzidan 2 barobar ko'p aylanma mablag'ga ega bo'lishi tavsiya etiladi
2) Tez likvidlik koeffitsienti = (Joriy aktsiyalar - Aktsiyalar) / (Joriy joriy majburiyatlar)
Ko'rsatkich 1 dan katta bo'lishi kerak. Mezonning ma'nosi shundaki, kompaniya mijozlarga berilgan kredit miqdori (debitorlik qarzlari) kreditorlik qarzlari miqdoridan oshmasligini ta'minlashga harakat qilishi kerak. Ko'rsatkichning o'sishi, agar u debitorlik qarzlarining asossiz o'sishi bilan bog'liq bo'lmasa, ijobiy tendentsiya hisoblanadi. Agar ushbu ko'rsatkichning o'sishi debitorlik qarzlarining asossiz o'sishi bilan bog'liq bo'lsa, bu korxona faoliyatini ijobiy tomondan tavsiflamaydi.
3) mutlaq likvidlik koeffitsienti = (joriy aktivlar)/(qisqa muddatli majburiyatlar)
Mutlaq likvidlik koeffitsienti 0,2 dan katta bo'lishi kerak. Koeffitsient qisqa muddatli majburiyatlarning qaysi qismini, agar kerak bo'lsa, darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi.
4) O'z aylanma kapitalining qiymati (SOS) \u003d Aylanma aktivlar - Qisqa muddatli majburiyatlar
O'z aylanma mablag'larining qiymati (SOS) \u003d aylanma aktivlar - qisqa muddatli majburiyatlar. Bu ko'rsatkich qisqa muddatli majburiyatlar to'langandan so'ng korxona ixtiyorida qancha aylanma mablag'lar qolishini ko'rsatadi. Agar bu foyda nisbati bo'lsa.
1) Kapitalning rentabelligi = sof daromad / capital
2) Avans kapitalining rentabelligi = sof daromad / avans kapitali
3) Aktivlar rentabelligi = sof daromad / aktivlarning o'rtacha yillik qiymati
4) Sotish rentabelligi ko'rsatkichi = Sof foyda / Savdodan tushgan tushum
Samaradorlik koeffitsientlari korxonaning moddiy va moliyaviy resurslaridan foydalanish samaradorligini tavsiflash.
1) Aktivlar aylanmasi = Sotishdan tushgan tushum / Aktivlar
2) Debitorlik qarzlari aylanmasi = Sotishdan tushgan daromad / O'rtacha debitorlik qarzi
3) Kredit qarzi aylanmasi = (O'rtacha qarz / Narx narxi) × 360 kun
Kunlarda javob bering.
4) Oborotdagi inventar aylanmasi = Sotish qiymati / O'rtacha inventar
Moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari.
1) Kapitalning kontsentratsiyasi koeffitsienti (barqarorlik koeffitsienti) = O'z kapitali / Korxona faoliyatiga kiritilgan umumiy iqtisodiy aktivlar (aktivlar)
0,6 dan katta bo'lishi kerak. Ko'rsatkichning o'sishi ijobiy tendentsiya hisoblanadi. U korxona egalari mulkining uning faoliyatida avanslangan mablag'larning umumiy miqdoridagi ulushini tavsiflaydi.
2) Moliyaviy barqarorlik nisbati = Jami biznes aktivlari / O'z kapitali)
Ko'rsatkichning pasayishi ijobiy tendentsiya hisoblanadi. Agar koeffitsient = 1 bo'lsa, unda egalar o'z korxonalarini to'liq moliyalashtiradilar, agar u = 0,25 bo'lsa, har 1 rubl uchun. 25 tiyin aktivlarga investitsiya qilingan, 25 tiyin qarzga olingan.
3) Qarz kapitali kontsentratsiyasi nisbati = Qarz kapitali / Jami biznes aktivlari (aktivlari)
Bu pasayish ijobiy tendentsiyadir.
4) Xususiy kapital konsentratsiyasi koeffitsienti + Qarz kontsentratsiyasi koeffitsienti = 1
5) Uzoq muddatli investitsiya tuzilmasi nisbati = Uzoq muddatli majburiyatlar / Doimiy aktivlar
Asosiy vositalar va boshqa aylanma mablag'larning qaysi qismi tashqi investorlar tomonidan moliyalashtirilishini, ya'ni korxona egalariga emas, balki ularga tegishli ekanligini ko'rsatadi.
6) Uzoq muddatli leveraj koeffitsienti = Uzoq muddatli majburiyatlar / (Uzoq muddatli majburiyatlar + o'z kapitali))
Bu kapital tuzilishini tavsiflaydi. Dinamikaning o'sishi salbiy tendentsiyadir, chunki bu kompaniyaning tobora ko'proq tashqi investorlarga qaramligini anglatadi.
7) O'z va qarz mablag'lari nisbati \u003d O'z kapitali / Qarz kapitali (joriy majburiyatlar).
Dinamikaning o'sishi ijobiy tendentsiyadir. Umumiy ma'noda korxona, agar uning umumiy aktivlari qiymati tashqi majburiyatlar qiymatidan oshsa, to'lovga layoqatli hisoblanadi.
8) Moliyaviy leverage darajasi = Uzoq muddatli qarzlar / Kapital
Bu 1 rubl uchun qancha rubl qarz kapitalini hisobga olishini tavsiflaydi. o'z mablag'lari. Qiymat qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniya bilan bog'liq xavf shunchalik yuqori bo'ladi.
Korxonaning bozor faolligi ko'rsatkichlari. Ushbu guruh ko'rsatkichlari joriy asosiy ishlab chiqarish faoliyatining natijalari va samaradorligini tavsiflaydi. Tadbirkorlik faoliyatini sifat darajasida baholashni ushbu korxona va kapital qo'yilmalar sohasidagi korxonalar faoliyatini taqqoslash natijasida olish mumkin. Bunday sifat mezonlari quyidagilardir: mahsulotni sotish bozorlarining kengligi, korxonaning obro'si va boshqalar. Miqdoriy baholash ikki yo'nalishda beriladi:
- asosiy ko'rsatkichlar bo'yicha rejaning bajarilish darajasi, ularning belgilangan o'sish sur'atlarini ta'minlash;
- korxona resurslaridan foydalanish samaradorligi darajasi.
1) Bir aksiya uchun daromad = (sof daromad - imtiyozli dividendlar) / muomaladagi oddiy aksiyalarning umumiy soni
2) Aktsiyaning bozor narxi va aktsiyaga to'g'ri keladigan daromad nisbati = Bozor qiymati / Aksiya uchun daromad
3) Bir aksiyaning balans qiymati = (Kapitalning qiymati - Imtiyozli aktsiyalarning qiymati) / muomaladagi aktsiyalar soni
4) Aksiyaning bozor va balans qiymatining nisbati = Bozor qiymati / Kitob qiymati
5) Aktsiyalarning joriy daromadi = Har bir aksiya uchun dividend / 1 aktsiyaning bozor qiymati
6) Yakuniy aktsiya daromadi = (bir aksiya uchun dividend + (sotib olish narxi - sotish narxi)) / bozor narxi yoki sotib olish narxi
7) To'langan dividendlar ulushi = 1 ta aksiya uchun dividend / 1 ta aksiya uchun sof foyda(1 dan kam)
Bu korxonaning bozor qiymatini oshirish zahiralarini aniqlash va yanada samarali rivojlanishini ta'minlash maqsadida uning moliyaviy holati va moliyaviy faoliyatining asosiy natijalarini o'rganish jarayonidir.
Moliyaviy tahlil natijalari boshqaruv qarorlarini qabul qilish, korxonani yanada rivojlantirish strategiyasini ishlab chiqish uchun asos hisoblanadi. Shuning uchun moliyaviy tahlil uning ajralmas qismi, eng muhim tarkibiy qismidir.

4.