Рисунок 4.2. График движения цены по акции
GS
14.01.2009
Компании
Morgan Stanley и Goldman Sachs, обладатели двух наиболее блестящих
родословных и безупречных репутаций в мире инвестиционного банкинга, после
объединения с банковскими холдингами, разделили судьбу коллег из Merrill Lynch.
Двум этим иконам Уолл-стрит пришлось встраиваться в жесткие регулятивные рамки,
уже и качестве депозитарных институций. На активы бурно развивавшегося и
последние годы сберегательного банка Washington Mutual был наложен арест
Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC) Federal Deposit Insuranse
Corporation - федеральное агентство США для страхования банковских депозитов). Это
стало самым крупным в истории банкротством банка.
Вскоре было объявлено о
покупке банком PNC, банка National City (один из крупнейших региональных банков в
США со штаб-квартирой в Кливленде, штат Огайо, еще недавно казавшегося столь
незыблемым), а калифорнийский мегабанк Wells Fargo объявил о приобретении
идущего ко дну банка Wachovia (пятый банк в США по рыночной капитализации).
Одновременные обвалы на Уолл-стрит и Мэйн-стрит по идее, должны были бы
заставить компанию
SMB Capital уйти из бизнеса, верно? Нет, абсолютно неверно.
Майк, ты продул свой торговый счет. Ничего подобного. Это было лучшее время для
трейдинга со времен интернетовского бума. Но, должен сказать, что, несмотря на
колоссальные выигрыши, мне было не по себе. Я ненавидел каждый день этого
затянувшегося кризиса. Меня мутило от происходящего.
Странное чувство - сидеть в торговом зале компании, которую создал с нуля, видеть,
как твои трейдеры выигрывают деньги, и желать чтобы это побыстрее закончилось.
Волны кризиса продолжали накатывать одна за другой. Теперь они захлестнули и
Европу. Европейские финансовые
институты испытывали, еще большие проблемы с
операционным рычагом, чем американские. Федеральный Резерв урезал ставку
рефинансирования сначала до 1 процента, а потом вообще довел
ориентировочную
ставку
(target rate) чуть ли не на нулевом уровне. Ее официальное значение колебалось
в диапазоне от 0 до 0.25 процентов. Центральные банки ведущих стран
координировали действия по сокращению ставок. Китай объявил о мерах по
стимулированию экономики. Правительство США приняло решение о предоставлении
банкам 700 миллиардов
долларов в качестве
помощи.
Все эти события произошли менее
чем за год. На этом фоне разговоры о возможностях в трейдинге
представляются неуместными.
Оставим тему болезненных исторических уроков и вернемся к трейдингу. Осенью
2009-го года открытие короткой позиции на новом внутридневном минимуме -
особенно по акциям компании Goldman Sachs могло вылиться в 50 центов убытка (см.
Рис. 4.2). Упрямо цепляясь за тактику продаж на новых минимумах, можно было
проиграть немало денег. Оказавшись в таком положении, опытный и умелый трейдер
сумеет внести коррективы в работу. Мы
решили не входить в рынок, сразу после
фиксации очередного минимума, а дождаться отскока и продавать акции на его пике.
Позиция закрывалась после того, как цена еще раз переписывала минимум.
Со временем вам все лучше будут удаваться формации, которым вас обучили.
Постепенно, шаг за шагом, вы станете увеличивать объемы
сделок. Время от времени будете обнаруживать новые возможности для входа в рынок,
новые торговые модели. Но почти всем выигрываемым деньгам вы будете обязаны
статистически выверенным базовым трейдинговым формациям. К этим базовым
моделям
следует относиться,
как к незыблемому фундаменту, на котором выстраивается ваша карьера трейдера.
Представьте это в виде процесса обучения игры в футбол - для начала вас обучат
основам, а потом уже вы сможете проявить себя, комбинируя и улучшая их. В нашем
торговом зале такие модели ежедневно используются нашими партнерами и старшими
трейдерами, принося им живые деньги. Это продолжается вот уже более десяти лет:
закрытие на уровне поддержки, вход после пробития, трейды при
консолидации, торговля в диапазоне, импульсные трейды, покупка и
удержание позиции и так далее... Для начала освойте фундаментальные вещи.
Меня очень злит, когда трейдеры свысока смотрят на базовые настройки, соблазняясь
низко висящими плодами. Как-то Стиву и мне пришлось
поговорить с нашими
основными трейдерами, упустившими трейды
по акции MON. По этой акции три раза
подряд можно было открыться. Партнеры и наш главный трейдер воспользовались
шансом. А все остальные упустили его. Абсолютно неприемлемо!
Беда не в том, что наши основные трейдеры прозевали трейд. Такие вещи случаются.
Трейдинг - нелегкое дело. Проблема заключалась в их неспособности слушать. Стив,
Джи-Мэн и я объявили об открытии петиций по внутренней связи. Торговый зал
проигнорировал людей, сумевших за свою карьеру выиграть миллионы долларов.
Наши трейдеры болтали с другими - с теми, кто пока еще не отнял у рынка никаких
миллионов. Случившееся обеспокоило меня, поэтому пришлось решиться на
неприятный
разговор, который, не буду скрывать, носил односторонний характер, на
диалог двух сторон он совсем не походил.
Наш торговый зал перенасыщен талантами. Но талантливый трейдер, не умеющий
слушать и выкладываться в работе, никогда не будет вознагражден рынком. Наши
трейдеры проигнорировали рекомендацию боссов по акции MON. Они были
поглощены вялой борьбой с уровнем поддержки по
инертной акции ВАС и
посредственными трейдами по акции MGM. Они делали
свой собственный трейдинг,
совершенно не отвечавший ни их, ни нашим интересам.
Do'stlaringiz bilan baham: 
