Люди думают, что спекуляция

Отжимайте ваши выигрыши, а не проигрыши
Это наиболее важное и основополагающее правило спекуляции. Неудач­ники поступают наоборот: они увеличивают размер своих ставок при про­игрыше и уменьшают ставки при выигрыше! Неудачники видят, как кто-то теряет все свои деньги в игровом автомате и спешат занять его место!
Победители ищут полосы везения и выжимают свое преимущество. Я живо помню цепочку из 18 выигрышных сделок подряд на S&P 500 по го­рячей линии, которую я имел обыкновение устраивать. После 3 выигрыш­ных сделок подряд 75 процентов подписчиков не желали брать следующие сделки; после 6 выигрышей подряд никто не стал открывать новые сделки!
Именно так проявляется странная особенность человеческого ума не выносить успех и, по-видимому, любить неудачу. Люди боятся, что выигрыш обратится в проигрыш, в то время как они, очевидно, имеют больше надежды на то, что неудача превратится в успех. Поэтому они охотнее вкладывают капитал или спекулируют после потерь.
Правда в том, что успех — это результатом нескольких выигрышных сделок; чтобы преуспеть, вы не должны останавливаться из-за того, что вам улыбнулась удача. Продолжайте выигрывать. Неудача — результат не­скольких проигрышных сделок, и наиболее верный признак, что система сбоит — размер потерь превышает тот, что был в прошлом, а типичный спе­кулянт пытается сделать на этом деньги! Надо признать, есть резон дож­даться краткосрочного провала, чтобы начать вкладываться в долгосроч­ную успешную систему, но нет никакого смысла останавливаться, потому что какая-то сделка оказалась «слишком успешной!»
Отжимайте ваши выигрыши, ребята, а не потери.
Успех убивает — богатство опасно
Хотя мы должны и будем выжимать наши выигрыши, мы не можем позво­лить успеху ударить нам в голову, потому что богатство ведет к самонаде­янности, к несоблюдению правил, приведших к нашему успеху.
Я слышал бесчисленные истории от трейдеров, которые начинали сле­довать моему подходу и добивались очень хороших результатов, делая в некоторых случаях более $100,000, а затем теряли все. При расспросах вы­яснялось, что причина всегда одна и та же: спекулянт перепутал со своим эго удачу и последовательное применение действенных правил, и эго одер­жало верх.
Их эго говорило, что они, наконец, достигли цели, что у них уже доста­точно денег, чтобы рисковать и забыть про основы. Они были у руля! То есть они вошли в состояние «черт с ними, с торпедами — полный вперед». Стопам больше не придавалось столь важное значение, и так как они те­перь торговали слишком многими позициями или на слишком многих рынках, то когда их прижимало, потери были большими. Слишком боль­шими — их просто стирало в порошок.
Как это лечится? Есть простая вещь, которую я продолжаю твердить се­бе: ты танцуешь с тем, кого пригласил на танец. Не меняйте свою систему только потому, что вы видите другую красивую систему или подход к тор­говле. Если вы делаете деньги, продолжайте в том же духе, пользуясь теми же самыми правилами, той же самой логикой, не дергайтесь. Это не я все­гда делал деньги на торговле, а моя приверженность некоторым хорошо проверенным и доказанным системам или методологиям. Пытаясь летать на свой собственный, на ваш собственный страх и риск, вы обрекаете себя на катастрофу. Чем больше эго вы вовлекаете в торговлю и чем дальше от­клоняетесь от операционных правил спекуляции, тем скорее наступит крах, и тем более впечатляющим он будет.