Люди думают, что спекуляция

Рисунок 8.1 Соя (дневные бары). График создан программой «Navigator» (Genesis Financial Data Services).
Величина наибольшего колебания
Я называю эту концепцию «величина наибольшего колебания» (greatest swing value, GSV). Ее можно использовать многими выгодными способа­ми. Чем больше вы будете работать с этой концепцией, тем лучше оцените логику обнаружения подъемов в течение нижненаправленных дней и спа­дов во время верхненаправленных дней. Я отношу эти колебания к катего­рии «провальных колебаний»: рынок смог дойти до данного уровня, но не сумел удержать его или пройти еще дальше, а затем закрылся в противопо­ложном направлении.
Давайте рассмотрим, что бы вы могли сделать с этими величинами. Вы могли бы определить средние колебания провалов, скажем, за последние несколько дней, и использовать их как информацию для входа, прибавив к открытию следующего дня или вычтя из него. Или как насчет того, чтобы взять все провальные колебания за «X» дней, а затем использовать в каче­стве сигнала для вашего входа одно или два стандартных отклонения от этого значения, добавив их к самому значению?
Я начну с простого и прибыльного метода использования этих величин для торговли на рынке бондов. Мой первый шаг — создание сценария для торговли, поскольку я не хочу торговать только с одним техническим ин­струментом, взятым отдельно. Мой сценарий — перепроданный рынок: це­ны снижаются так, что в будущем должен начаться некоторый подъем, и я объединяю эту ситуацию с одним из моих любимых инструментов — TD W, который уже обсуждался ранее.
В этом случае первая часть сценария требует, чтобы сегодняшнее за­крытие было ниже, чем закрытие 5 дней назад, предполагая, что "Инь" мо­жет превратиться в "Янь". Я также хочу ограничить мою покупку только одним из трех дней недели — вторником, средой и пятницей.
Как только эта часть сценария материализуется, я возьму разницу меж­ду открытием и максимумом каждого из прошлых четырех дней и разделю ее на 4, чтобы получить среднее «покупное колебание». Мне нужно реаль­ное доказательство, что рынок движется по свежей земле, по новой терри­тории, поэтому я буду покупать выше открытия, на уровне, равном 180 про­центам от 4-дневного среднего значения колебания.
Сигнал на продажу зеркальное отражение предыдущего описания: я бе­ру расстояние от открытия до минимума на протяжении каждого из про­шлых четырех дней и делю его на 4, чтобы получить среднее число. Затем умножаю на 180 процентов и вычитаю из открытия, если имеет место сце­нарий продажи.
Сценарий продажи — это рынок бондов, закрывающийся выше закры­тия 6 дней назад, а для еще более хорошей результативности я хотел бы также видеть цену золота ниже цены золота 20 дней назад.
И для длинных, и для коротких позиций ставим стоп на уровне $1,600. Прибыль будем брать на первом прибыльном открытии после нахождения в рынке на протяжении двух дней. Результаты этой программы с 1990 по 1998 годы показаны на рисунке 8.2. Как вы можете видеть, результаты за­мечательные и говорят нам о важности соединения критериев сценария с концепцией величины наибольшего колебания. Честно говоря, мне неиз­вестно о существовании какой-либо еще системы торговли бондами, пред­лагаемой другими сторонниками технического анализа, которая могла бы достичь таких же результатов.