Landscaping analysis of islamic finance instruments in uzbekistan

1.1. 

Definition of MSMEs 

In  Uzbek  legislation,  MSME’s  definition  is  different  from  what  is  used  in  developed 

countries.  Small  businesses  include  individual  entrepreneurs,  as  well  as  micro  and 

small  enterprises.  The  size  of  the business  is  defined  by  the  number  of  employees 

not by the revenue and ownership structure of the business

2

. 

Table 1: Definition of Micro and Small enterprises 

Category 

Number of employees 

Individual entrepreneurs 

1-3 employees 

Micro-Enterprises 

Up to 20 employees 

Small Enterprises 

Up to 200 employees 

 

Lately, the President of Uzbekistan proposed changes to the existed legislation and 

expanded the  scope  of  prerequisites for  qualifying  as a  small  enterprise.  According 

to the draft proposal, the following entities will be classified as MSMEs

3

: 



  Individual entrepreneurs; 



  Micro firms with an average number of employees of less than 25; 



  Small enterprises with an average number of employees of less than 100; 



  Medium  sized  enterprises  with  an  average  number  of  employees  of  less 

than 250.