Кроэкономического

Мультипликатор денежного предложения 
Пусть банк получил 10 млн. р. в виде вкладов. По идее он должен держать все эти деньги у себя в сейфе для того, чтобы 
в любой момент выдать необходимые суммы вкладчикам. Но тогда не банк бы платил процент по вкладам, а сами вкладчики 
должны были бы платить банку за хранение. Но для того, чтобы в любой момент можно было выдать деньги вкладчику, нет 
необходимости держать всю сумму в банке. Для этого достаточно только части вкладов. 
В настоящее время в разных странах и в разных банках доля наличных денег, необходимых на случай выдачи 
вкладчику, колеблется от 3 % до 20 % от общей суммы вкладов. Сумма эта называется резервами. 
Например, возьмем норму резервов в 10 %. Тогда балансовый счет нашего банка будет выглядеть так: 
Пассивы 
Активы 
Вклады 10 млн. р. 
Резервы 1 млн. р. 
Ссуды 9 млн. р. 

---

Всего 10 млн. р. 
Всего 10 млн. р. 
При выдаче кредита банк переводит соответствующую сумму на текущий счет, которым пользуются клиенты или 
выплачивает ее наличными. В результате у банка появились новые деньги в размере 9 млн. р. Действия банка были просты: 
из сейфов банка были извлечены 9 млн. р. (там они не являлись деньгами) и переданы клиентам. Перевод или выдача налич-
ными уже делает эту сумму новыми деньгами. 
Таким образом, количество денег увеличилось с 10 млн. р. до 19 млн. р. Из них 9 млн. р. – это деньги, которые создал 
банк. 
Но на этом процесс не заканчивается. Тот, кто взял ссуду, будет тратить деньги, покупая то, что ему необходимо, а 
тот, кто продает, будет получать деньги и вкладывать их в другой банк. Этот банк получит вклады, оставит резерв, а осталь-
ные деньги отдаст в ссуду. История повторится, и балансовый счет другого банка будет выглядеть следующим образом: 
Пассивы 
Активы 
Вклады 9 млн. р. 
Резервы 0,9 млн.р. 
Ссуды 8,1 млн. р. 
Всего 9 млн. р. 
Всего 9 млн. р. 
Второй банк создал дополнительно 8,1 млн. р. Теперь тот, кто получил ссуду у второго банка, потратит ее, заплатив 
за услуги каким-то третьим лицам, которые, получив деньги, положат их в третий банк. Очевидно, что процесс создания де-
нег будет продолжаться до тех пор, пока вся сумма первоначального вклада не будет использована в качестве резервов. 
Исходя из этого, можно рассчитать какова же общая сумма созданных денег, зная первоначальный вклад и долю резер-
вов. В нашем примере сумма созданных денег будет равна: 
(
)
=












−
=
+
+
+
+
+
=
+
+
+
10
9
1
1
10
...
9
,
0
9
,
0
9
,
0
9
,
0
1
10
...
8,1
9
10
4
3
2
р.
млн.
100
0,1
1
10
=






=
или 10 млн. р.
×
10 = 100 млн. р. 
Таким образом, при уровне резервных требований в 10 %, первоначальный депозит 10 млн. р. породил мультипликаци-
онный эффект расширения банковских депозитов, что привело к приросту предложения денег на 100 млн. р. 
Оценить масштабы расширения денежной массы в результате создания банками новых денег позволяет мультиплика-
тор денежного предложения (депозитный мультипликатор). Он рассчитывается по формуле 
резервов
доля
1
=
m
M
. 
Итак, каждый рубль резервов в нашем примере создает 10 новых рублей. Мультипликатор денежного предложения ра-
вен 10, т.е. равен отношению новых денег к резервам. 
Наш пример – идеальная схема, когда все деньги помещаются в банк, а сами банки хранят у себя только определенное 
количество резервов и никто не изымает вклады. 
Если кто-то не пожелает вложить деньги в банк, то непременно сократится и количество резервов, а, следовательно, и 
общая сумма созданных денег. 
В том случае, если банки пожелают хранить у себя большую долю резервов, чем это рекомендуется центральным бан-
ком, то тогда количество созданных денег сократится, поскольку мультипликатор денежного предложения будет уже иным. 
А вот если кто-то будет изымать деньги для того, чтобы выехать за границу или купить государственные облигации, то 
процесс пойдет в обратном направлении: изъятие приведет к сокращению количества денег во всей денежно-кредитной 
системе.