Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash. Kurs ishi: Korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyati, baholash va boshqarish usullari

2. Likvidlik va to'lov qobiliyatini boshqarish

2.1 Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahliliy boshqarish va baholashning me'yoriy va uslubiy jihatlari.

Korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish boshqaruv qarorlarini qabul qilish vositasi bo'lib, boshqaruv bosqichlaridan biri bo'lib, uning davomida muayyan boshqaruv qarorlari asoslanadi va ularning iqtisodiy samaradorligi baholanadi.

Mahalliy va xorijiy ilmiy adabiyotlarda tashkilotning moliyaviy holatini baholashning ko'plab uslubiy yondashuvlari mavjud. A.ning asarlari alohida qiziqish uyg'otadi. Sheremet, V.V. Kovaleva, L.N. Gilyarovskaya, O.V. Efimova, M.V. Melnik va boshqalar.Korxonaning moliyaviy holatini baholashning barcha uslubiy yondashuvlari quyidagi bosqichlarni ajratib ko'rsatishga imkon beradi:

- moliyaviy koeffitsientlar tizimini hisoblash;

- korxonaning bankrot bo'lish ehtimoli diagnostikasi.

Korxona faoliyati natijalari va uning moliyaviy holati mulkdorlar, menejerlar, kreditorlar, investorlar, sheriklar, davlat, ya'ni iqtisodiy axborotdan ichki va tashqi foydalanuvchilarni qiziqtiradi. Ularning har biri tahlilning maqsad va vazifalariga qarab, moliyaviy holatni baholashning o'ziga xos uslubiy yondashuvlarini ishlab chiqadi va o'ziga xos urg'ularni belgilaydi.

Investorning korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishdan asosiy maqsadi uning rentabelligini, rentabelligini, ishlab chiqarish va iqtisodiy salohiyatidan foydalanish darajasini baholashdan iborat.

Alohida sub'ektlar uchun xususiy tahlil maqsadlari mavjud bo'lganda, barcha foydalanuvchilar (tashqi va ichki) uchun korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishning asosiy maqsadi korxonaning bozordagi mavqeini, uning moliyaviy-iqtisodiy faoliyatini va boshqaruv samaradorligini baholashdir. , shuningdek, korxonaning asosiy muammolari va ularni hal qilishning eng yaxshi usullarini aniqlash. Rossiya Federatsiyasi hukumati, Iqtisodiyot vazirligi va Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligi o'n yil davomida korxonalarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha uslubiy yondashuvlarni ishlab chiqmoqda va takomil qilmoqda.

Moliyaviy holatni tahlil qilish tartib-qoidalarini tartibga soluvchi me'yoriy hujjatlarni ko'rib chiqing.

· 1994 yilda korxonalarning to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorligini baholash metodologiyasini tartibga soluvchi asosiy hujjat Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 20.05.94 yildagi 498-sonli "To'lovga layoqatsizligi (bankrotligi) to'g'risidagi qonun hujjatlarini amalga oshirish bo'yicha ba'zi chora-tadbirlar to'g'risida"gi qarori edi. korxonalar" (hozir bekor qilingan) ...

· 1997 yilda Rossiya Federatsiyasi Iqtisodiyot vazirligining 01.10.97 yildagi 118-son buyrug'i bilan; “Korxonalar (tashkilotlar) faoliyatini isloh qilish bo‘yicha uslubiy tavsiyalar”, ular, jumladan, tashkilotning moliyaviy boshqaruvi va uning moliyaviy-xo'jalik faoliyati samaradorligini baholash uchun mo'ljallangan edi. Ushbu me'yoriy hujjatga muvofiq korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilish asosiy vosita sifatida qaraladi. samarali boshqaruv moliya, korxonaning strategik maqsadlarini shakllantirishga hissa qo'shadigan, "bozor sharoitlariga mos keladigan".

Korxonalarning xo'jalik va moliyaviy faoliyatining barcha jarayonlari va hodisalarini aks ettiruvchi ko'rsatkichlar tizimini kengaytirish zarurati tug'ildi.

Bunday urinish 2001 yilda quyidagi qoidalarda qilingan:

- Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 06.11.01 yildagi 274-son buyrug'i (Rossiya Federatsiyasi Moliya vazirligining 15.02.02 yildagi 36-son buyrug'i bilan o'zgartirishlar kiritilgan) "Joriyni tekshirish tartibi ko‘mir sanoatida tanlov asosida joylashtirilgan investitsiya loyihalarini amalga oshirish uchun byudjet ssudasi oluvchi tashkilotning moliyaviy ahvoli”;

- Rossiya Federatsiyasining moliyaviy tiklanish va bankrotlik federal xizmatining 23.01.01 yildagi 16-son buyrug'i. "Tashkilotlarning moliyaviy holatini tahlil qilish bo'yicha uslubiy ko'rsatmalar".

Yuqoridagi me'yoriy hujjatlar moliyaviy ahvolni tahlil qilish maqsadini tashkilotning to'lov qobiliyati, barqarorligi, samaradorligi va rivojlanishining dinamikligini, shuningdek uning investitsiya jozibadorligini baholash sifatida belgilab berdi.

· Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2003 yil 25 iyundagi 367-son qarori bilan tasdiqlangan Arbitraj boshqaruvchisi tomonidan moliyaviy tahlilni o'tkazish qoidalari. Ushbu Qoidalar korxonalarning mol-mulkini va uning shakllanish manbalarini tahlil qilish, aktivlarni likvidlik darajasi bo'yicha, majburiyatlarni - muddati bo'yicha guruhlash, korxonalarning tushumlari va sof foydalari tarkibini ular asosida baholash imkonini beradi. ommaviy moliyaviy hisobotlar (« Balanslar varaqasi", "Foyda va zararlar to'g'risida hisobot"). Qoidalarda keltirilgan moliyaviy ko'rsatkichlar va ularni hisoblash metodologiyasi asosida mutlaq va joriy likvidlikni baholash, korxonalarning to'lovga qodirlik darajasini aniqlash, moliyaviy barqarorlik va muddati o'tgan to'lovlar mavjudligini aniqlash, baholash mumkin. aktivlarning rentabelligi va sof foyda marjasini hisoblash asosida tashkilotlarning iqtisodiy faoliyatining rentabellik darajasi.

367-sonli qarorda korxonalar faoliyatining tashqi va ichki sharoitlarini hamda ular faoliyat ko‘rsatayotgan bozorlarni tahlil qilish yo‘nalishlari belgilab berilgan, bu esa, albatta, uning amaliy ahamiyatini oshiradi. Uning afzalliklari qatoriga korxonalarning investitsion-moliyaviy faoliyatini tahlil qilish, korxonalar faoliyatining zararsizlanish imkoniyatlarini tahlil qilish talablari mazmuni ham kiradi. Ushbu hujjatning asosiy kamchiligi sifatida shuni ta'kidlash mumkinki, o'z kapitalidan, ishlab chiqarish resurslaridan, investitsiyalardan foydalanish samaradorligini tavsiflovchi moliyaviy ko'rsatkichlar tarkibida rentabellik koeffitsientlari mavjud emas; aktivlar aylanmasi; korxonalarning moliyaviy barqarorligini tavsiflovchi kapital tuzilmalari. Qoidalar, boshqa me'yoriy hujjatlar singari, turli sohalar va faoliyat turlari korxonalarining moliyaviy holatini tahlil qilish uchun foydalaniladigan moliyaviy ko'rsatkichlarning mezon qiymatlarini o'z ichiga olmaydi.

· Federal qonunni amalga oshirish bo'yicha Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarori “Qishloq xo‘jaligi ishlab chiqaruvchilarini moliyaviy sog‘lomlashtirish to‘g‘risida” 30.01.03 yildagi 52-son qarori bilan Qishloq xo‘jaligi ishlab chiqaruvchilarining moliyaviy ahvoli ko‘rsatkichlarini hisoblash metodikasi tasdiqlangan bo‘lib, unda qarzlari bo‘lgan qishloq xo‘jaligi ishlab chiqaruvchilarining moliyaviy ahvoli ko‘rsatkichlarini hisoblash tartibi va qiymatlari mezonlari belgilangan. bu ko'rsatkichlar. Metodika oltita ko‘rsatkichni o‘rganadi: mutlaq, tanqidiy va joriy likvidlik, o‘zini-o‘zi ta’minlash, moliyaviy mustaqillik, moliyaviy mustaqillik zaxiralari va xarajatlarini shakllantirish nisbati; bundan tashqari, har bir koeffitsientning qiymati belgilangan mezonlarga muvofiq ball bilan baholanadi va korxona (tashkilot)ning moliyaviy barqarorligi turi ballar yig'indisi bilan belgilanadi.

· 2005 yilda Rossiya Federatsiyasi Hukumati strategik korxonalarning moliyaviy holatini hisobga olish va tahlil qilish metodologiyasini ishlab chiqish to'g'risida qaror qabul qildi, bu korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyati to'g'risidagi barcha moliyaviy-iqtisodiy ma'lumotlarni baholash imkonini beradi (Rossiya Federatsiyasi Hukumatining qarori). Rossiya Federatsiyasi Hukumatining 2005 yil 21 dekabrdagi 792-sonli "Strategik korxonalar va tashkilotlarning moliyaviy holati va ularning to'lov qobiliyatini hisobga olish va tahlil qilishni tashkil etish to'g'risida").

· 2006 yilda vazirlik iqtisodiy rivojlanish va Rossiya Federatsiyasi savdo 21.04.06, 104-son buyrug'i bilan strategik korxonalar va tashkilotlarning moliyaviy holati va to'lov qobiliyatini hisobga olish va tahlil qilish Federal soliq xizmati uchun metodologiyasi tasdiqlangan. Ushbu Usul strategik korxonalarning moliyaviy holatini hisobga olish va tahlil qilish tartibini belgilaydi va ushbu korxonalarning moliyaviy holatini joriy tahlil qilish uchun ma'lumotlar to'plamini belgilaydi. Bunday ma'lumotlar tarkibiga moliyaviy ko'rsatkichlar, ularni hisoblash usullari va korxonalar (tashkilotlar)ning bankrotlik xavfi darajasiga ko'ra guruhlash mezonlari kiradi.

Normativ-huquqiy hujjatlardagi uslubiy yondashuvlarni ko'rib chiqish shuni ko'rsatdiki, korxona faoliyatining alohida jihatlarini o'rganish bilan bog'liq moliyaviy ahvolni tahlil qilish bankrotlik ehtimolini, kredit berish imkoniyatini tashxislash va samarali yo'nalishlarni baholash imkonini beradi. korxonaning moliyaviy siyosatini shakllantirish. Biroq, bu turdagi tahlil mahalliy, tematikdir. Normativ hujjatlarda o'tkazish uchun uslubiy yondashuvlar mavjud emas integratsiyalashgan tahlil korxonalar (tashkilotlar)ning moliyaviy holati. Bundan tashqari, hali ham bor dolzarb masala faoliyat turlari, xalq xo'jaligi tarmoqlari nuqtai nazaridan korxonaning moliyaviy holatini baholash mezonlarini ishlab chiqish.

Korxonani boshqarish samaradorligi, uning moliyaviy holati hozirgi vaqtda nafaqat likvidlik, rentabellik, rentabellik, balki asosan strategik moliyaviy boshqaruv ob'ekti bo'lgan biznesning "narxining" oshishi bilan ham belgilanadi. Yuqorida aytilganlarning barchasi korxonalarning moliyaviy tahliliga uslubiy yondashuvlarni yanada takomillashtirish muammosini dolzarblashtiradi.