Korxonaning aylanma mablag'larini boshqarishning uslubiy asoslari. Aylanma mablag'larni boshqarish

DSOS \u003d SOS -33; (10)

1. 
   ortiqcha yoki aktsiyalar va xarajatlarini shakllantirish uchun asosiy manbalari umumiy miqdori etishmasligi;
   

D OSE \u003d OSE - 33. (11)
Ko'rib chiqilgan ko'rsatkichlarning nisbatlariga qarab, iqtisodiy sub'ektning moliyaviy barqarorligining quyidagi turlarini ma'lum bir shartlilik bilan ajratish mumkin:
mutlaq moliyaviy barqarorlik. Ushbu holat tengsizlik bilan tavsiflanadi:
33\u003e SOS + Qisqa tutashuv; (12)
tartibga soluvchi moliyaviy barqarorlik.Bu vaziyat tashkilotning to'lov qobiliyatini kafolatlaydi va sharti bilan ifodalanadi:
33 \u003d SOS \u003d KZyoki SOS\u003e 33\u003e SOS + KZ; (13)
beqaror moliyaviy holat, to'lov qobiliyatini buzilishi bilan bog'liq bo'lib, unda tashkilot o'zining zaxiralari va xarajatlarining bir qismini qoplashi kerak, moliyaviy tanglikni pasaytiradigan qo'shimcha qoplash manbalarini jalb qilishga majburdir. Quyidagilarga duch keladi:
33 \u003d SOS \u003d KZ + IFN,(14)
qayerda IFN - moliyaviy tanglikni engillashtiradigan manbalar (vaqtincha bo'sh turgan shaxsiy mablag'lar, qarz mablag'lari, aylanma mablag'lar taqchilligini vaqtincha to'ldirish uchun bank kreditlari va boshqa mablag'lar);
inqirozli (kritik) moliyaviy holat, qaysi tashkilot bankrot bo'lish arafasida bo'lsa. Bu tengsizlik bilan tavsiflanadi:
33 < СОС + Qisqa tutashuv.(15)
Tashkilotning moliyaviy holatini chuqur tahlil qilish uchun mutloq ko'rsatkichlardan tashqari, bir qator nisbiy ko'rsatkichlarni - moliyaviy ko'rsatkichlarni hisoblash tavsiya etiladi;
avtonomiya koeffitsienti (K a) kapitalning umumiy qoldiqqa nisbati sifatida hisoblanadi:
K a = KR / B(16)
O'rtacha Minimal avtonomiya koeffitsienti 0,5 baholanmoqda. Ushbu nisbat tashkilot egalarining o'z faoliyatida ilgari surilgan mablag'larning umumiy hajmidagi ulushini tavsiflaydi. Ushbu koeffitsient qanchalik yuqori bo'lsa, moliyaviy barqaror, barqaror va tashqi kreditorlarga bog'liq bo'lmagan holda ushbu xo'jalik sub'ekti mavqeiga ega bo'ladi.
qarz o'z kapitaliga nisbati (K s / v)  o'z mablag'lari qiymati tashkilotning sadoqat qiymatining nisbati sifatida hisoblanadi:
S s / s = ip / cr.(17)
Ortiqliklar S s / s va K a o'zaro bog'liq:
K s / s \u003d 1 / K a - 1.(18)
Qarzga olingan va o'z mablag'lari nisbati uchun normal chegara S / s\u003e 1 ga.Ushbu nisbat tashkilotning faoliyatida jalb qilingan mablag'larning qaysi manbalari hisobidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi:
kapitalning manevr darajasi (K m)  aylanma mablag'lar qiymatining xususiy kapital manbalarining umumiy qiymatiga nisbati sifatida qaraladi:
K m \u003d SOS / KR.(19)
K m\u003e 0,5 . Bu raqam, ko'p kapitali, ya'ni joriy faoliyatini moliyalashtirish uchun ishlatiladi qanday ko'rsatadi aylanma kapitalga investitsiya qilingan va qaysi qismi kapitallashtirilgan;
o'z moliyalashtirish manbalarining nisbati (K haqida) o'z aylanma mablag'lari qiymatining tovar-moddiy zaxiralar qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi:
K haqida \u003d SOS / 33. (20)
Oddiy koeffitsient cheklovi K o\u003e 0,1. Ushbu nisbat zaxiralar va xarajatlarni o'z qoplash manbalari bilan qoplash darajasini ko'rsatadi va korxonaning to'lovga qodir emasligini yoki to'lov qobiliyatini tavsiflovchi mezonlardan biridir.
eigenvalues \u200b\u200bnisbati va jalb qilingan mablag'lar (K s / p) kapitalning jalb qilingan kapital miqdoriga nisbati sifatida hisoblanadi:
S / p ga = CR / IP;(21)
Oddiy koeffitsient cheklovi S / n\u003e 1 ga.Ushbu koeffitsient tashkilotning qaysi qismi o'z mablag'lari hisobidan moliyalashtirilganligini ko'rsatadi;
moliyaviy nisbati (K f / s) sof balans valyutasi qiymatining xususiy kapital qiymatiga nisbati sifatida hisoblanadi:
K f / s \u003d BN / KR.(22)
Oddiy koeffitsient cheklovi K f / s\u003e 1.25. Ushbu ko'rsatkichning dinamikada o'sishi tashkilotni moliyalashtirishda jalb qilingan mablag'lar ulushining oshishini anglatadi. Agar uning qiymati birlik darajasiga tushsa, bu tashkilotning faoliyati o'z mablag'lari manbalari tomonidan to'liq moliyalashtirilishini anglatadi.
2.2. Sof aylanma mablag'larni va korxonaning joriy moliyaviy ehtiyojlarini boshqarish usullari
Korxonaning o'z aylanma mablag'lari (sinonimlari: o'z aylanma mablag'lari, o'z aylanma mablag'lari, sof aylanma mablag'lari, sof aylanma mablag'lar) - korxonaning qisqa muddatli qarzlarini bir martalik to'liq (yuz foiz) to'lashda korxona bilan qoladigan joriy aktivlar. Boshqacha qilib aytganda, bu moliyaviy barqarorlik marjasi bo'lib, u iqtisodiy ob'yektga hatto o'ta og'ir vaziyatda ham qo'rqmasdan ish yuritishga imkon beradi (korxonaning barcha kreditorlari bir vaqtning o'zida joriy qarzni to'lashni talab qilganda).
Ko'pincha aylanma mablag'larni hisoblashning quyidagi variantlari ajralib turadi:
Uzoq muddatli aktivlarni olib tashlagan holda kapitalning manbalari;
O'z mablag'lari manbalari va uzoq muddatli aktivlarsiz uzoq muddatli kreditlar va qarzlar manbalari;
Joriy aktivlar (joriy aktivlar) joriy majburiyatlarni (qisqa muddatli qarzlar) olib tashlagan holda.
Aslida, sanab o'tilgan optsiyalarni o'z aylanma mablag'larini hisoblashda umumiy yondoshishning alohida holatlari bilan bog'lash mumkin, bu dastlabki balans aktivlari va majburiyatlarini to'g'ri guruhlash (analitik balans deb ataladigan) va eng muhimi bo'lishi kerak. - olingan uzoq muddatli kreditlar va zayomlarning maqsadli hisobiga.
O'z aylanma mablag'laringizni uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni jalb qilishning turli xil variantlari bilan hisoblash tartibini ko'rib chiqing.
Variant 1. Uzoq muddatli kreditlar va qarzlar alohida maqsadga ega - uzoq muddatli aktivlarga investitsiya qilish.
Hisoblashning 1-usuli. Ushbu manbalar uzoq muddatli aktivlarni va o'z aylanma mablag'larini shakllantirgan. Shunga ko'ra, ikkinchisining qiymatini aniqlash uchun, o'z mablag'lari manbalaridan uzoq muddatli aktivlarning qiymatini olish kerak. Shu bilan birga, uzoq muddatli aktivlarning o'zlarini tashqi mablag'lar manbalari, ya'ni uzoq muddatli kreditlar va zayomlardan kelib chiqqan qismni hisobga olmaganda ko'rsatish kerak. Shunday qilib, o'z manbalardan ish kapitalini aniqlash faqat o'z hisobidan tashkil etildi o'sha non-oqim aktivlari, istisno.
Hisoblashning 2-usuli. Ushbu usul ushbu variantda aylanma mablag'larning manbalari faqat o'z aylanma mablag'lari va qisqa muddatli qarzlar ekanligiga asoslanadi. Shuning uchun, siz hozirgi majburiyatlar (qisqa muddatli qarz) qiymatini ayirmoq uchun joriy aktivlar (joriy aktivlar) ning qiymat kerak ish kapitali miqdorini aniqlash uchun. Shunday qilib, biz quyidagilarni olamiz:
O'zingizning joriy oqimingiz (24)
kelishib olinadigan \u003d aktivlar - majburiyatlar
Variant 2. Uzoq muddatli kreditlar va qarzlarning maqsadi joriy aktivlarni to'ldirishdir.
Hisoblashning 1-usuli. uzoq muddatli kreditlar uzoq umr aktivlar tuzishda ishtirok emas edi, chunki, hisoblash nodavlat joriy aktivlar xolislik qiymati manbalarini olib tashlash uchun kamaytiradi:
O'zining doimiy bo'lmagan manbalariga
kelishish mumkin \u003d o'z - (25)
asosiy fondlar aktivlari
Hisoblashning 2-usuli. Birinchi variantdan farqli o'laroq, aylanma mablag'lar va qisqa muddatli qarzlardan tashqari, joriy aktivlar qo'shimcha manbaga ega - uzoq muddatli kreditlar va qarzlar. Shuning uchun, ish kapital qiymati, biz uzoq muddatli kreditlar va qisqa muddatli qarz umumiy miqdori qiymatini istisno joriy aktivlarning umumiy qiymati keyin aniqlanadi: