Korporativ obligatsiyalarning asosiy xususiyatlari Obligatsiyalar narxini belgilash

Emitent va investorlar uchun foiz stavkasi riski

	Emitent	Investor
Foiz stavkasining o’sishi	ВЫИГРЫШ	Yoqotish
Foil stavkasining tushishi	Yoqotish	ВЫИГРЫШ

O'zgaruvchan kupon stavkasi
Руб.
Kupon
Nominal
t пoг
Время
Kupon miqdori haqida investorlarni xabardor qilish
kupon muddati boshlanishidan oldin
keyingi kupon to'lovining to'langan sanasida
Kupon sozlashning variantlari
inflyatsiya darajasiga qarab
LIBOR stavkasi bilan bog’liq
direktorlar kengashi qarori bilan
Obligatsiyalarni muddatidan oldin to'lash imkoniyati bo'yicha tasniflash
Erta to'lash mumkin
Obligatsiyalar
Qaytarib olinmaydigan
Bir vaqtda to’lanadigan
amortizatsiya qilinadigan
Qaytarib olinadigan
Qaytariladigan
Obligatsiyalar amortizatsiyasi
Nominal qiymati 1000 rubl bo'lgan 8% lik 10 yillik obligatsiyalar bo'yicha yillik to'lovlar.

YIl	Kuponda to’lanish summasi	Qisman to'lov miqdori	To'lovlarning umumiy miqdori
1	80	-	80
2	80	-	80
3	80	-	80
4	80	-	80
5	80	-	80
6	80	200	280
7	64	200	264
8	48	200	248
9	32	200	232
10	16	200	216

Qaytarib olinadigan obligatsiyalar
Qaytarib olinadigan obligatsiya - bu obligatsiya turilaridan biri bo'lib, uni chiqarish risolasida emitentning obligatsiyalarni muddatidan oldin sotib olish huquqi ko'zda tutilgan.
Qaytarib olinadigan obligatsiyalarni chiqarishdan maqsad
Emitentni foiz stavkalarini pasaytirish xavfidan sug’urtalash
Emitentning foiz stavkalarining oshishidan foyda olishini ta'minlash
20
%
Время
Dastlabki kupon
Kreditni qayta moliyalashtirish uchun kupon
tотз
tпог
Qaytariladigan obligatsiyalar
Qaytariladigan obligatsiya bo'lib, uning chiqarilishi investorlarning obligatsiyani emitentga muddatidan oldin qaytarish huquqini ta'minlaydi.
Qaytariladigan obligatsiyalarni chiqarish maqsadi
masalani investorlar uchun yanada jozibador qilish
Foiz riskini hedjerlash imkoni mavjud
Korporativ obligatsiyalarni joylashtirish bo'yicha auktsionlarni tashkil etish
Emitent
Chiqarish opsiyalari
Savdo tizimi
1 - arizalarni topshirish
1
1
1
Участник А
Участник В
Участник С
2
2 - reestrni tuzish
Bitimlar
4
4
4
4 - e'lon qilingan narxlari joylashtirish narxiga teng yoki undan yuqori bo'lgan ishtirokchilar bilan joylashtirish narxi bo'yicha bitimlarni ro'yxatdan o'tkazish.
3
Joylashtirish narxi
3 - joylashtirish narxini aniqlash
Korporativ obligatsiyalarni joylashtirish usullari

• Narx bo'yicha kim oshdi savdosi: auktsion ishtirokchilari sotib olinadigan obligatsiyalar narxi va sonini ko'rsatgan holda takliflarni taqdim etadilar.
• Kupon stavkasi auktsioni: auktsion ishtirokchilari o'zlarining kerakli kupon stavkasini va sotib olinadigan obligatsiyalar sonini ko'rsatgan holda takliflar yuboradilar.
• Kitob qurish: rod-shou davomida buyurtmalar kitobini shakllantirish