Kembrij, ma 02138 fillips eÿrisi qaytaligi

A.11 Vaqtni yig'ish
u˜
Ftpt+ÿ = Ett+ÿ. Coibion va Gorodnichenko (2012, 2015a) dalillarni taqdim etadilar.
p
p
H,tÿ2
H,tÿ3
N
j=0
N
H,tÿ3
p
u˜
H,t+j + Ett+ÿ,
Ht
N
Ht
u
j
u
H,t+j .
H,tÿ1
Ht
H,tÿ1
Ht
H,tÿ2
Ht
+ Ett + ÿ
j=0
N
H,tÿ3
F
N
j
N
p
Ht
H,tÿ1
Ht
Ht
N
Ht
Ht
H,tÿ1
H,tÿ3
N
H,tÿ2
u
N
= Va Xÿ
N
N
u
u
ku˜H,t+j + lpˆ
H,tÿ1
H,tÿ4
N
= Va Xÿ
N
H,tÿ2
u
F
j=0
N
p
p
Machine Translated by Google

---

u
N
H,tÿ2 + Etÿ4P V p
H,tÿ2
N
u
p
p
H,tÿ3
u
Ht Ht .
H,t-2 + PV - p
p
Ht
N
u
H,tÿ3
H,tÿ1
Ht
u
p
u
H,tÿ3
p
H,tÿ4
H,tÿ1 + PV
p
H,tÿ3
N
Ht
p
H,tÿ4
Ht
u
u
N
p
u
N
H,tÿ2
Ht
N
Ht + PV
H,tÿ2
H,tÿ3
N
p
u
N
u
H,tÿ1 + Etÿ4P V
p
u
Vaÿ4p
H,tÿ1
H,tÿ3
H,tÿ1
Ht
Ht
p
p
u
Ht
H,tÿ4
Ht
p
Ht + Et - 4P V
+ vaÿ4P V
+ 4Etÿ4pt+ÿ.
+ PV
Qo'shish va ayirish p
ÿ p
= -k PV
= ÿk Etÿ4P V
bir o'zgaruvchan driftsiz tasodifiy yurishlar bilan yaxshi yaqinlashtirilgan.
ÿ p
H,tÿ1 + Etÿ4P V
+ vaÿ4P V
ÿ l Etÿ4P V
Oldingi to'rtta tenglamani birgalikda yig'ish natijasida hosil bo'ladi
+ 4Etÿ4pt+ÿ ÿ Etÿ4p
+ vaÿ4P V
54
+ PV
p
+ vaÿ4P V
Endi biz PV deb taxmin qilamiz
hosil beradi
+ PV
va PV
Ht + Et - 4P V
ÿ l Etÿ4P V
Biz quyida A.11.1 bo'limida ushbu taxminni tasdiqlovchi empirik dalillarni keltiramiz. Shuni hisobga olib
+ vaÿ4P V
+ Etÿt+ÿ + Etÿ1pt+ÿ + Etÿ2pt+ÿ + Etÿ3pt+ÿ.
H,tÿ2 + Etÿ4P V ÿ
p
= ÿk Etÿ4P V
+ vaÿ4P V
ÿ l PV
t ÿ 4 vaqtidagi kutilmalarni olib, keyin hosil beradi
Machine Translated by Google

---

N
- p
j
b pˆ
H,tÿ4
j=0
N
= p bu
N
b p
i,t+jÿ1
N
j=0
j=0
Ht
T
N
j=0
H,t+j
T
T
Ht
j=0
N
j
N
H,t+j
j=0
N
j b p
i,t+jÿ1 .
p
Ht
j=0
H,t+j + 4Etÿ4pt+ÿ
j
b pˆ
N
p i,
tÿ4
T
N
= -4kEt-4P V p - p
j=0
Ht
H,t+j + 4Etÿ4pt+ÿ + yHt
j=0
u
N
- p
j=0
bu
N
b pˆ
H,t+j
T
j=0
N
j=0
Ht
ÿVetÿ4 Xÿ
N
j=0
N
j b p
i,t+j
Ht
ÿVetÿ4 Xÿ
N
j=0
j
j
b pˆ
j=0
Ht
j=0
N
T
= ÿ4k Xÿ b ju˜H, t + j - 4l Xÿ
(17) tenglamadagi to'g'ridan-to'g'ri yig'indilar yaxshi bo'lsa, 4k va 4l ga teng bo'lgan hosildorlikni beradi.
regressiya. Ikkala regressiyada ham bog'liq o'zgaruvchining kechikish koeffitsienti juda yaqin
ÿ
ham ishsizlikning hozirgi qiymati, ham nisbiy narxlarning hozirgi qiymati yaxshi
+ 4Etÿ4pt+ÿ ÿ Etÿ4p
ÿ
b ju˜H, t + j
Bu yerda yHt - t - 4 vaqtidagi o‘zgaruvchilar bilan korrelyatsiya qilinmagan ratsional kutish xatosi. Bu oxirgi
A.11.1 Ishsizlik va nisbiy narxlarning hozirgi qiymatining dinamikasi
regressiyalar
taxmin bo'lsa, oldingi tenglama quyidagicha soddalashtiriladi
ÿ Etÿ4p
Asosiy matnda bo'lgani kabi, biz T = 20 da cheksiz summalarni qisqartiramiz. A.1-jadvalda bular uchun natijalar keltirilgan.
- 4l
ÿ
X
b jpˆ
X b jui, t + j = ai + gt + ruuX b jui, t + j - 1 + rupX
tasodifiy yurish bilan yaqinlashtirilgan.
1 ga, boshqa kelajakdagi summaning kechikish koeffitsienti esa nolga yaqin. Bu shuni ko'rsatadi
ÿ
ÿ
ÿ
ÿ
= ai + gt + rpuX b jui, t + j - 1 + rppX
ÿ Xÿ
55
b ju˜H, t + j - Xÿ
= ÿ4k Xÿ b ju˜H, t + j - 4l Xÿ
bir o'zgaruvchan tasodifiy yurishlarga rioya qiling. Ushbu taxminning to'g'riligini ishga tushirish orqali baholashimiz mumkin
ÿ 4lEtÿ4P V
tenglama shuni ko'rsatadiki, (17) tenglamani p sifatida aniqlangan bog'liq o'zgaruvchi bilan baholash
- 4k
Yuqoridagi hosila Pÿ degan soddalashtiruvchi farazga tayangan
b ju˜H,t+j va Pÿ
Machine Translated by Google

---

Eslatma: Birinchi ikkita ustunda biz PTni regressga aylantiramiz
b ju˜i,t+j choraklik kechikish va choraklik kechikish bo'yicha
p
nisbatan sotilmaydi
natija sifatida. Namuna
sana va davlat bo'yicha klasterlangan ikki tomonlama. Kuzatuvlar soni 3495 ta.
p
b
davri 1978-2018 yillar. Biz T = 20 ni o'rnatamiz. Ishsizlik foizlarda, nisbiy narxlar esa
bu yerda u t va p chorakdagi i davlatdagi ishsizlik
100 x log nuqtalarida. Regressiya vaznsiz. Standart xatolar qavs ichida. Bular
b
narxlar. Oxirgi ikkita ustunda biz mashqni PT bilan takrorlaymiz
A.12 Bizning baholash tartib-qoidalarimizni Modellashtirilgan ma'lumotlarga qo'llash
PT _
j
N
i,t+j ,
j=0
N
bu
j=0
i,t+j
N
j=0
j
Davlat effektlari
narx o'zgarishining chastotasini o'zgartirish orqali a. Modelda qolgan 12 ta parametr mavjud
(3)
56
(0,001)
-0,002
(0,005)
modelda biz 3-bo'limda keltiramiz - tenglama (14). Taxminan shuni ko'rsatadiki, biz qisqartiramiz
Biz birinchi navbatda tashqi manbalardan foydalangan holda 9 ta parametrni standart qiymatlarga sozlaymiz. Biz chorakni belgilaymiz
(0,005)
0,994
0,999
X
modelimiz tomonidan yaratilgan ma'lumotlardan foydalangan holda (17) tenglama bilan k ni taxmin qilish orqali yaqinlashish. Bu bo'ladi
vaqtlararo almashinishning egiluvchanligi s = 1 ga teng. Mehnat supining Frish elastikligini o'rnatdik.
0,007
0,992
X
bizning modelimiz asosida yaratilgan.
(2011). Biz Itskhoki and Mukhin (2017) va Feenstra va boshqalarni kuzatib boramiz. (2018) ning elastikligini belgilashda
0,997
A.1-jadval: Ishsizlik va nisbiy narxlarning hozirgi qiymatlarida tasodifiy yurishlar
X
choraklik chastotada bir o'zgaruvchan tasodifiy yurish jarayonlari bilan taxminan.
Phillips egri chizig'ining qiyaligi uchun qiymatlarning keng diapazoni k. Biz ushbu simulyatsiyalar bo'yicha k farq qilamiz
navlar bo'yicha th = 4. Biz uy hududining o'lchamini z = 0,05 ga o'rnatdik. Buning natijasida uy paydo bo'ladi
Vaqt effektlari
(1)
Relning kechikish PV. Narxlar
X
Bizning empirik spetsifikatsiyamiz - tenglama (17) - strukturaviy mintaqaviy Phillips egri chizig'iga yaqin.
qaysi qiymatlarni tanlashimiz kerak. Ushbu parametrlar uchun biz tanlagan qiymatlar A.2-jadvalda keltirilgan.
(0,002)
-0,001
(4)
ishsizlik va nisbiy narxlarning joriy summalari. Bu bilan bog'liq xatoni baholashimiz mumkin
X
chegirma koeffitsienti b = 0,99 ga, yillik risksiz real foiz stavkasi 4 foizga mos keladi. Biz o'rnatdik
(0,002)
0,020
(0,008)
Bundan tashqari, bizning empirik usulimiz ma'lumotlarga qo'llanganda k ni aniqlay olishini umumiy tarzda tasdiqlang
Chetty va boshq. mikro- va makro-iqtisodiy dalillar aralashmasi bilan taxminan s = 1 ga teng.
(2)
(0,001)
X
Modeldagi ma'lumotlarni simulyatsiya qilish uchun biz har chorakda kalibrlashni qabul qilamiz. Biz uchun modelni simulyatsiya qilamiz
ÿ = 1,5 ga sotiladigan va sotilmaydiganlar o'rtasidagi almashtirish. Biz almashtirishning elastikligini o'rnatdik
(0,001)
Ishsizlik PV nisbiy narxlar PV
Ishsizlikning kechikish PV
Machine Translated by Google

---

s
.u
rl
H
s
s
N
Maqsadli daqiqalar
markaziy bankning foiz stavkasi qoidasining parametrlari p = 1,5 va s u = 1,5.
Chegirma omili
modeldan choraklik chastotada, k = 0,0062 (4-ustundagi k bahosi)
2.1
Ma'lumotlardan kalibrlangan parametrlar
s
Phi
sotiladigan talabni 16-lagda regressiya qilish va regressiyaning 16-chi ildizini olish orqali qiymat
real dunyo ma'lumotlaridagi kabi simulyatsiya qilingan ma'lumotlarda ishsizlikning og'ishi.
0,99
Navlar orasidagi almashtirishning elastikligi
1.5
0,9
rameters, innovatsiyalarning taklif va sotiladigan talab zarbalariga standart og'ishlari,
0,0005 dan 0,1 gacha bo'lgan k uchun qiymatlar oralig'i uchun model. k ning har bir qiymati uchun biz simulyatsiya qilamiz
Parametrlar Ma'lumotlardan momentlarni nishonga olish
Savdo bo'lmaganlarning barqaror davlat iste'mol ulushi
4
1
2.1 2.1
modeldan hosil bo'lgan ment uning qiymatiga teng bo'ladi ma'lumotlar shartli vaqt va holat
Ishsizlik bo'yicha Teylor qoidasi koeffitsienti
Jadval A.2: Kalibrlangan parametrlar
ÿ
th
Ta'minot zarbasining standart og'ishi
Nakamura va Steinsson (2014) dan keyin sotilmaydigan mahsulotlar iste'moli phN = 0,66 ga etdi. Biz o'rnatdik
ishsizlik teng. Ishsizlikning standart og'ishini hisoblash uchun biz ma'lumotlarni simulyatsiya qilamiz
57
s
Almashtirishning vaqtlararo elastikligi
1
Yillik ishsizlikning standart og'ishi
Keyin biz sotiladigan talabning birinchi tartibli avtokorrelyatsiyasini 0,9 ga sozlaymiz. Biz buni olamiz
1-jadval). Standartni hisoblash uchun biz modeldagi taqlid qilingan ma'lumotlarni vaqt bilan jamlaymiz
Sotish mumkin bo'lgan va sotilmaydigan tovarlar o'rtasidagi o'rinbosarlikning egiluvchanligi
b
koeffitsienti. Ta'minot zarbasi iid deb taxmin qilamiz, qolgan ikki pa qiymatini tanlaymiz
0,66
Sotish mumkin bo'lgan talabning barqarorligi
2.1
Endi biz modeldan GMM protseduramiz k ni doimiy ravishda baholashini ko'rsatish uchun foydalanamiz. Biz simulyatsiya qilamiz
1.5
Uy hududining o'lchami
1.5
Model ma'lumotlari
ikkita mezonni birgalikda muvofiqlashtirish. Birinchidan, biz yillik ishsizlikning standart og'ishini talab qilamiz
model 1000 marta. Ushbu simulyatsiyalarning har biri uchun biz taxminan 8000 davr uchun ma'lumotlarni ishlab chiqaramiz
Inflyatsiya bo'yicha Teylor qoidasi koeffitsienti
Nyu-York va Pensilvaniya o'rtasida joylashgan mintaqalar. Biz barqaror holatdagi ulushni o'rnatdik
0,05
Sotish mumkin bo'lgan talab innovatsiyasining standart og'ishi
effektlar. Ikkinchidan, biz talab va taklif shoklarining o'zgarishiga hissa qo'shishini talab qilamiz
p
Tashqi kalibrlangan parametrlar
Mehnat taklifining Frish egiluvchanligi
Machine Translated by Google

---