Issn: 2278-4853 Vol 9, Issue 6, June, 2020 Impact Factor: sjif 2020 = 882


Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR)



Download 4,19 Mb.
Pdf ko'rish
bet181/261
Sana04.09.2021
Hajmi4,19 Mb.
#164538
1   ...   177   178   179   180   181   182   183   184   ...   261
Bog'liq
AJMR-JUNE-2020-FULL-JOURNAL

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR) 
https://tarj.in 
123 
 
AJMR 
with  theory,  since  nobody  knows  what  will  exactly  be  in  the  future,  people  tend to  assume  the 
worst  and  based  on  this  to  make  the  best  decision  (Sorensen  and  Whitta-Jacobsen,  2010).  To 
illustrate, the recent Japanese data on consumption have been considered (Watanabe, 2020). As 
observed, total consumption in Japan demonstrated a 15% fall based on the credit card purchases 
for  January-March,  which  thereby  shifted  aggregate  demand.  In  addition,  World  Bank  (2020) 
forecasts international trade expenses and real Chinese consumption by households to decline by 
25%  and  7.2%,  respectively.  Prices  level  is  directly  influenced,  in  turn.  The  COVID-19 
pandemic  threatens  to  turn  into  the  main  accelerant  of  goods‘  prices  increase.  Since  the  unit 
price  of  exports  and  imports  rises  due  to  the  higher  trade  costs  (border  closures,  additional 
inspections,  etc.),  prices  of  final  goods  inevitably  climb  as  well.  To  support  this,  in  Japan  the 
annual  expected  price  level  increase  was  about  0.9%  at  the  beginning  of  the  year  but  as  of 
March, it reached almost 1.5 percent (Watanabe, 2020). Nonetheless, it is worth mentioning that 
prices  in  energy  and  base  metals  experience  a  dramatic  fall.  It  is  primarily  associated  with  the 
situations  in  China,  the  US,  and  the  EU.  Being  the  biggest  consuming  economies,  they 
temporally  shut  down  the  production  so  the  demand  for  energy  and  metals  and  their  prices 
decrease.  For  example,  the  Siberian  and  Southern  Ural  companies  of  Russia  face  enormous 
losses. Together with that, the plans of Saudi Arabia of oil  mining raise cause price collapse  in 
stock markets raising the possibility of negative oil prices. 
There  is  a  strong  association  between  exchange  rates  and  trade.  Due  to  the  global  trade  crash, 
large  capital  outflows,  especially  from  emerging  markets,  can  be  observed,  implying  exchange 
rate stress. US  dollar  is pointed out to tend to  appreciate during the crises and COVID-19 time 
holds  historical  assumption  true.  As  of  now,  dollar  appreciates  relatively  the  other  world 
currencies.  The  countries  need  to  tackle  the  issue  of  depreciation  of  their  local  currencies, 
therefore  almost  80  countries  have  already  requested  IMF  financial  help  because  they  record 
over  83  million  USD  outflow  as of  end  of  March  (Corsetti  and  Marin,  2020). To  demonstrate, 
the Russian commodity economy depends on oil  prices and shows the drop of the own currency 
value  amid  the  pandemic  uncertainty  and  failed  OPEC+  discussions.  Ruble  has  ranked  top 
second in volatility currencies against USD, depreciating by 26 percent. The other currencies that 
depend  on  Russian  market  shifts  begin  to  suffer  as  well.  The  values  of  Uzbek  sum  and 
Kazakhstani  tenge  show  a  fall  correspondingly  to  the  changes  in  Russian  and  international 
markets. Given that the effects of COVID-19 disease and oil price war between Russia and Saudi 
Arabia are impossible to immediately eliminate for now, there will be further pressure on USD to 
strengthen in the short term. 
Moreover,  the  issue  of  the  large  capital  outflows  involves  a  dramatic  decline  in  foreign  direct 
investment  into  the  economies  and  entire  global  investment.  China,  being  one  of  the  largest 
investors  in  the  developing  and  transition  economies,  has  been  forced  to  focus  more  on 
stabilization of its economy and lessening the negative impacts of COVID-19 rather than invest 
in the projects in other countries. To be more precise, most of the Chinese investment has been 
devoted to  the  projects  within  the  Belt  and  Road Initiative  during  the  recent  decade.  However, 
due to the coronavirus pandemic, these outflows have been diminished and, as a result, transition 
economies,  mostly  dependent  on  Chinese  investments,  are  experiencing  huge  capital  outflows 
and  investment  shortage.  According  to  some  global  analyses,  foreign  direct  investment  is 
forecast  to  demonstrate  a  downward  trend  of  up  to  -40%  within  2020-21  among  the  largest 
multinational  enterprises  (UNCTAD,  2020).  At  the  current  point,  СOVID-  19  is  already 
estimated  to  generate  a  loss  of  500  billion  USD  in  foreign  investment  around  the  world 
(Rodriguez Chiffelle and Vanham, 2020). 


ISSN: 2278-4853          Vol 9, Issue 6, June, 2020       Impact Factor: SJIF 2020 = 6.882 

Download 4,19 Mb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   ...   177   178   179   180   181   182   183   184   ...   261




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish