|
Долгосрочный международный
|
Краткосрочный
|
Национальный
|
Прогноз
|
S&P
|
BBB- (Самый низкий рейтинг в инвестиционной категории)
|
A-3 (Достаточная кредитоспособность)
|
|
стабильный (рейтинг, скорее всего, не изменится)
|
Moody`s
|
Baa3 (Самый низкий рейтинг в инвестиционной категории)
|
|
|
стабильный (рейтинг, скорее всего, не изменится)
|
Эксперт РА
|
|
|
ruAAA (Наивысший уровень кредитоспособности)
|
стабильный
|
АКРА
|
|
|
AAA(RU) (Наивысший уровень кредитоспособности)
|
стабильный
|
Показатели эффективности управления инвестиционным портфелем ПАО «ВТБ» за период 2018-2020 гг.
Наименование показателей
|
2018 г.
|
2019 г.
|
2020 г.
|
Абсолютное изменение, ед. изм.
|
Темп прироста, %
|
Стоимость портфеля ценных бумаг, млрд. руб.
|
2 717,5
|
3 289,4
|
3 749,5
|
1 032,0
|
37,98
|
Доходы от управления портфелем ценных бумаг, млрд. руб.
|
24,5
|
32,7
|
-63,9
|
-88,4
|
-
|
Уровень доходности портфеля ценных бумаг, %
|
0,9
|
0,99
|
-0,17
|
-2,6
|
-
|
Динамика инвестиционной политики ПАО «ВТБ»
Наименование
|
2018 г.
|
2019 г.
|
2020 г.
|
Изменение 2020 г. от 2018 г.
| | | | | | |
Млрд. руб.
|
%
|
Инвестиционные финансовые активы
|
339,5
|
163,5
|
390,2
|
50,7
|
114,93
|
Инвестиционные финансовые активы, заложенные по договорам «репо»
|
13,1
|
153,1
|
562,5
|
549,4
|
4293,89
|
Инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия
|
286,8
|
264,9
|
326,9
|
40,1
|
113,98
|
Активы групп выбытия и внеоборотные активы, предназначенные для продажи
|
22
|
75,8
|
2,5
|
-19,5
|
11,36
|
Земля и основные средства
|
402,3
|
422,5
|
456,5
|
54,2
|
113,47
|
Инвестиционная недвижимость
|
197,2
|
196,1
|
100,5
|
-96,7
|
50,96
|
Гудвил и прочие нематериальные активы
|
160
|
209,2
|
215
|
55
|
134,38
|
Отложенный актив по налогу на прибыль
|
119,6
|
129,9
|
154,7
|
35,1
|
129,35
|
Прочие активы
|
287,3
|
410,6
|
583,6
|
296,3
|
203,13
|
Итого
|
1827,8
|
2025,6
|
2792,4
|
964,6
|
152,77
|
Наименование
|
2018 г.
|
2019 г.
|
2020 г.
|
Изменение
| | | | | | |
2020 г. от 2018 г.
|
2020 г. от 2019 г.
|
Инвестиционные финансовые активы
|
18,57
|
8,07
|
13,97
|
-4,60
|
5,90
|
Инвестиционные финансовые активы, заложенные по договорам «репо»
|
0,72
|
7,56
|
20,14
|
19,43
|
12,59
|
Инвестиции в ассоциированные компании и совместные предприятия
|
15,69
|
13,08
|
11,71
|
-3,98
|
-1,37
|
Активы групп выбытия и внеоборотные активы, предназначенные для продажи
|
1,20
|
3,74
|
0,09
|
-1,11
|
-3,65
|
Земля и основные средства
|
22,01
|
20,86
|
16,35
|
-5,66
|
-4,51
|
Инвестиционная недвижимость
|
10,79
|
9,68
|
3,60
|
-7,19
|
-6,08
|
Гудвил и прочие нематериальные активы
|
8,75
|
10,33
|
7,70
|
-1,05
|
-2,63
|
Отложенный актив по налогу на прибыль
|
6,54
|
6,41
|
5,54
|
-1,00
|
-0,87
|
Прочие активы
|
15,72
|
20,27
|
20,90
|
5,18
|
0,63
|
Итого
|
100
|
100
|
100
|
|
|
Структура инвестиционных финансовых активов ПАО «ВТБ»
Портфель инвестиционных финансовых активов ПАО «Банк ВТБ», млрд. руб.
Показатель
|
2018 г.
|
2019 г.
|
2020 г.
|
Облигации и еврооблигации российских компаний и банков
|
4,8
|
22,3
|
18,7
|
Облигации и еврооблигации Российской Федерации
|
210,3
|
216,1
|
206,2
|
Облигации и еврооблигации иностранных компаний и банков
|
0,5
|
0,8
|
12,7
|
Облигации и еврооблигации иностранных государств
|
57,0
|
39,3
|
23,1
|
Российские муниципальные облигации
|
1,0
|
0,3
|
1,7
|
Облигации Центрального Банка Российской Федерации
|
0,0
|
35,6
|
19,3
|
Долевые ценные бумаги
|
12,5
|
31,2
|
28,6
|
Инвестиционные финансовые активы, заложенные по договорам «репо»
|
0,0
|
7,0
|
6,3
|
Итого инвестиционные финансовые активы
|
321,8
|
352,6
|
316,6
|
Проблемные аспекты инвестиционной политики ПАО «ВТБ»
Не высокая квалифицированность специалистов, занимающихся анализом экономической ситуации на рынке, которые не всегда могут провести эффективный анализ вложения инвестиционных активов.
Многие кредитные организации осуществляют инвестирование только в крупные проекты, хотя микро-проекты так же могут принести высокую доходность вложений.
Ужесточение нормативов Банка России, нестабильная ставка рефинансирования, повышенный риск вложений в инвестиционные проекты.
Нечеткое распределение ответственности за стратегические, тактические и операционные решения
Недостаточно продуманное и поспешное планирование инвестиционной деятельности, а также оптимистические оценки рисков, ресурсов и возможностей компании.
Совершенствование инвестиционной стратегии ПАО «ВТБ»
1. Проводить постоянные переквалификации, обучения, повышения квалификации специалистов.
2. Создание льготных условий для привлечения инвестиций, ввести пониженные ставки налога на прибыль в части доходов от инвестиционной деятельности для банков.
3. Резервы на возможные потери по ссудам принимать расчет затрат при определении налоговой базы по налогу на прибыль в полном объеме, что повысит устойчивость банков.
4. Проводить тщательный анализ вложения инвестиций в малые проекты, осуществляя инвестиционное кредитования в выгодные из них.
5. Тщательно проводить анализ рисков и прогнозирование вложений.
6. Вести речь об укреплении механизма осуществления инвестиций в российскую экономику.
7. Создание системы стимулирования и страхования инвестиций.
Оптимизация процессов управления инвестиционной деятельностью
Прогноз показателей эффективности управления инвестиционным портфелем ПАО «ВТБ» за период 2018-2020 гг.
Наименование показателей
|
2020 г.
|
прогноз
|
Абсолютное изменение, ед. изм.
|
Темп прироста, %
|
Стоимость портфеля ценных бумаг, млрд. руб.
|
3 749,50
|
4215,6
|
466,10
|
112,43
|
Доходы от управления портфелем ценных бумаг, млрд. руб.
|
-63,9
|
25,7
|
89,60
|
40,22
|
Уровень доходности портфеля ценных бумаг, %
|
-0,17
|
0,61
|
0,78
|
358,61
|
Спасибо за внимание!
Do'stlaringiz bilan baham: |
