Introduction to models of economic growth

The aggressive promotion of exports is in part a realization that they need to make 

sure that the growth in demand is enough to justify the growth in capacity.

  It is use of this 

added capacity that, of course, provides employment and higher real income.  At any rate, with the 

Harrod-Domar (H-D) model growth theory was reborn.  It should also be noted that the timing for a 

renewed focus on growth and development could not have been better as first India (August 15

th

 1947) 

and then one country after another gained its independence from countries such as Great Britain that 

had, at least, temporarily gained an upper hand economically.  There was a tremendous desire to think 

of policies that would help now economically disadvantaged countries catch up.  The Harrod-Domar 

model was there to help newly independent governments and their supporters plan.