Introduction To Insurance

$7,500 - $500 = $7,000 

 

Remember that you have to pay the deductible before the insurance kicks in. 

 

Now you have to pay 20% of the $7,000, which would be: 

$7,000 x 0.20 = $1,400 

 

All in all, you will have to pay $1,900 out of pocket ($500 deductible + $1,400 of 

coinsurance). 

 

You will have to continue paying out of pocket until your total out-of-pocket 

expenses reach the $5,000 max set in your policy. At that point, you will no 

longer pay the coinsurance or deductible.  

 

With out-of-pocket expenses, co-payments, coinsurance and premiums why get 

insurance at all? The answer is simple: while these costs certainly do put a pinch 

in your wallet, their costs are not nearly as painful as those from a long-term 

illness or emergency.