International business laws

Tariffication and Tariff Cuts 
 
Tariffication means the replacement of existing non tariff restrictions on 
trade  such  as  import  quotas  by  such  tariffs  as  would  provide  substantially  the 
same level of protection. 
 
From  the  first  year  of  the  Agreements  implementation,  nearly  all  order 
protection is to be bound by tariffs, which (in principle) are to be no higher than 
the tariff equivalent of the protection levels prevailing in the base periods. 
 
Industrial countries are then to reduce their tariff bindings by an average 
of  36  per  cent  within  six  years  (from  1995)  while  all  developing  countries  but 
the  poorest  are  required  to  reduce  tariffs  by  an  average  of  24  per  cent  over  a 
period for reduction of tariffs on agricultural products. 
 
On  agricultural  tariffs,  developing  countries  have  the  flexibility  of 
indicating maximum ceiling binding. India has indicated ceiling bindings of 100 
per cent on primary products and 300 per cent on edible oils.