International business laws

Objectives and Principles 
 
The  primary  objective  of  GATT  was  to  expand  international  trade  by 
liberlising  trade  so  as  to  bring  about  all  round  economic  prosperity.  The 
Preamble to the GATT mentioned the following as its important objectives. 

 
Raising standard of living 

---


 
Ensuring  full  employment  and  a  large  and  steadily  growing  volume  of 
real income and effective demand. 

 
Developing full use of the resources of the world. 

 
Expand of production and international trade. 
 
GATT  embodied  certain  conventions  and  general  principles  governing 
international trade among  countries that adhere to  the agreement. The rules 
or conventions of GATT required that: 
1.
 
Any  proposed  change  in  the  tariff,  or  other  type  of 
commercial  policy  of  a  member  country  should  not  be 
undertaken  without  consultation  of  other  parties  to  the 
agreement.  
2.
 
The countries that adhere to GATT should work towards  the 
reduction  of  tariffs  and  other  barriers  to  international  trade, 
which should be negotiated within the framework of GATT. 
For  the  realization  of  its  objective,