International business laws

 
1. Barter- 
Barter, possibly the simplest of the many types of counter trade, is a 
onetime direct and simultaneous exchange of products of equal  value (i.e., one 
product  for  another).  By  removing  money  as  a  medium  of  exchange  barter 
makes  it possible  for cash-tight countries to buy  and  sell.  Although price  must 
be considered  in  any  counter trade, price  is only  implicit at best  in the case of 
barter.  For  example,  Chinese  coal  was  exchanged  for  the  construction  of  a 
seaport  by  the  Dutch,  and  Polish  coal  was  exchanged  for  concerts  given  by  a 
Swedish band in Poland. In these cases. the agreement dealt with how many tons 
of  coal  was  to  be  given  by  China  and  Poland  rather  than  the  actual  monetary 
value of the construction project or concerts. It is estimated that about half of the 
U.S.  corporations  engage  in  some  form  of  barter  primarily  within  the  local 
markets of the United States.