International business laws

Legal Provisions: 
Contracts are an integral part of business and assume significance in case 
of  transactions  for  sale  of  goods  between  two  or  more  countries.  Different 
contract laws in each country necessitated formulation of a uniform international 
law -  for contracts. Thus, in 1988, the United Nations Convention on Contracts 
for  the  International  Sale  of  Goods  (CISG)  came  into  force  with  l0  nations 
endorsing it. 
The CISG is organized in four parts. Part I (Articles I to 13) contains the 
Convention's general provisions, including rules on the scope of its applications 
and rules of  interpretation. Part II (Articles 14 to 24) governs the  formation of 
contracts. Part III (Articles 25 to 88) governs the rights and obligations of buyers 
and  sellers.  Part  IV  (Articles  89  to  l0l)  contains  provisions  for  the  ratification 
and the entry into force of convention. 
 
The  essentials  of  a  valid  contract  are  that  there  should  be  an  offer  and 
acceptance and consideration. Utmost care is required to be taken while drafting 
the  contract  for  incorporating  the  terms  and  conditions.  This  is  important  as  a 
single  contract  can  be  incorporated  in  more  than  one  way  in  case  of  any 
ambiguity.  To  ensure  uniformity  in  international  contracts,  certain  common 
terms relating to price, delivery, title, insurance like FOB, CIF, C&F, FAS, etc., 
have come into use. These are known as Incoterms. These are used in contracts 
involving sale of goods.  
 
It  is  reiterated  that  the  term  ‗contract‘  is  not  restricted  only  to  sale  of 
goods. There are contracts for setting up ventures, mergers and acquisitions and 
for transfer of intellectual property.  

---

 
In  order  to  ensure  performance  of  contracts  and  provide  for  remedy  in 
case  of  dispute,  CISG  also  provides  a  resolution  mechanism.  Generally,  the 
choice  of  forum  and  enforcement  clauses  is  included  in  a  contract,  so  as  to 
define the area of jurisdiction in case of a dispute.