International business laws

Unit III 
 
Regulation & Treaties in International Business 
 
The learning objectives from this lesson are as follows: 
  
1.
 
To understand the basic concept of Licensing & Franchising 
2.
 
To understand the basic concept of Joint Ventures  
3.
 
To understand the basic concept of GATT 
4.
 
To understand the working of World Trade Organisation (WTO) 
5.
 
To understand Trade Related Investment Measures(TRIMS) 
6.
 
To understand Trade Related Intellectual Property Right(TRIPS) 
7.
 
To understand Dumping & Counter trade 
8.
 
To understand the E-Commerce Transactions and its effect on 
Taxation 
 
1.  LICENSING  
Licensing  can  be  defined  as  a  contractual  arrangement  whereby  one  company 
(the  licensor)  makes  an  asset  available  to  another  company  (the  licensee)  In 
exchange  for  royalties;  license  fees,  or  some  other  form  of  compensation.  The 
licensed assume may be a patent, trade secret, or company name. Licensing is a 
form of global market entry and an expansion strategy with considerable appeal. 
A company with advanced technology, know-how, or a strong brand image can 
use  licensing  agreements  to  supplement  its  bottom-line  profitability  with  little 
initial investment. Licensing can offer an attractive return on investment for the 
life  of  the  agreement,  providing  the  necessary  performance  clauses  are  in  the 
contract. The  only cost is the  cost of signing the  agreement and of policing  its 
implementation.  

---

Of  course,  anything  so  easily  attained  has  its  disadvantages  and  risks.  The 
principal  disadvantage  of  licensing  is  that  it  can  be  a  very  limited  form  of 
participation.  When  licensing  technology  or  know-how,  what  a  company  does 
not know can put it at risk. Potential returns from marketing and manufacturing 
may be lost, and the agreement may have a short life if the licensee develops its 
own  know-how  and  capability  to  stay  abreast  of  technology  in  the  licensed 
product  area.  Eyen  more  distressing,  licensees  have  a  troublesome  way  of 
turning  themselves  into  competitors to  industry  leaders.  This  is  especially  true 
because  licensing  enables  a  company  to  borrow-leverage  and  exploit-another 
company's resources. In Japan, for example, Meiji Milk produced and marketed 
Lady Borden premium ice cream under a licensing agreement with Borden, Inc. 
Meiji learned important skills in dairy product processing, and, as the expiration 
dates of the licensing contracts drew near, rolled out its own premium ice cream 
brands.  
Perhaps  the  most  famous  U.S.  licensing  fiasco  dates  back  to  the  mid-1950s, 
when  Sony  cofounder  Masaru  Ibuka  obtained  a  licensing  agreement  for  the 
transistor from AT&T's Bell Laboratories. Ibuka dreamed of using transistors to 
make  small,  battery-powered  radios.  Bell  engineers  informed  Ibuka  that  it  was 
impossible  to  manufacture  transistors  that  could  handle  the  high  frequencies 
required  for  a  radio;  they  advised  him  to try  making  hearing  aids.  Undeterred, 
Ibuka  presented  the  challenge  to  his  Japanese  engineers,  who  spent  many 
months  improving  high-frequency  output.  Sony  was  not  the  first  company  to 
unveil  a  transistor  radio;  an  American-built  product,  the  Regency,  featured 
transistors from Texas Instruments and a colorful plastic case. However, it was 
Sony's  high  quality,  distinctive  approach  to  styling,  and  marketing  savvy  that 
ultimately translated into worldwide success.  
Conversely,  the  failure  to  seize  an  opportunity  to  license  can  also  lead  to  dire 
con"  sequences.  In  the  mid-1980s,  Apple  Computer  chairman  John  Sculley 

---

decided against  licensing  Apple's  famed operating system. Such a  move would 
have  allowed  other  computer  manufacturers  to  produce  Macintosh-compatible 
units. Meanwhile, Microsoft's growing world dominance in computer operating 
systems and applications got a boost from Windows, which featured a Mac-like 
graphical interface. Apple belatedly reversed direction and licensed its operating 
system,  first  to  Power  Computing  Corporation  in  December  1994  and  then  to 
IBM and Motorola. The Mac clones have been very popular; Power Computing 
shipped  170,000  Macintosh  clones  in  1996,  and  in  1997  the.  Mac  clones  had 
captured  over  25  percent  of  the  Mac  market.  Despite  these  actions,  the  global 
market  share  for  Macintosh  and  Mac  clones  has  slipped  below  5  percent. 
Apple's failure to license its technology in the pre-Windows era ultimately cost 
the  company  over  $125  billion  dollars  (the  market  capitalization  of  Microsoft, 
the company that won the operating system war).  
As  the  Borden  and  transistor  stories  make  clear,  companies  may  find  that  the 
upfront,  easy  money  obtained  from  licensing  turns  out  to  be  a  very  expensive 
source  of  revenue.  To  prevent  a  licensor/competitor  from  gaining  unilateral 
benefit,  licensing  agreements  should  provide  for  a  cross-technology  exchange 
between all parties. At the absolute minimum, any company that plans to remain 
in  business  must  ensure  that  its  license  agreements  provide  for  full  cross-
licensing-that is, the licensee shares its developments with the licensor. Overall, 
the licensing strategy must ensure ongoing competitive advantage. For example, 
license arrangements can create export market opportunities and open the door 
to  low-risk  manufacturing  relationships.  They  can  also  speed  diffusion  of  new 
products or technologies. .  
 
When  companies  do  decide  to  license,  they  should  sign  agreements  that 
anticipate  more  extensive  market  participation  in  the  future.  Insofar  as  is 

---

possible,  a  company  should  keep  options  and  paths  open  for  other  forms  of 
market participation. One path is a joint venture with the licensee.  
Trademarks  can  be  an  important  part  of  the  creation  and  protection  of 
opportunities  for  lucrative  licenses.  Image-oriented  companies  such  as  Coca-
Cola  and  Disney.  as  well  as  designers  such  as  Pierre  Cardin,  license  their 
trademarked  names  and  logos  to  overseas  producers  of  clothing,  toys,  and 
watches.  Business  is  booming:  The  top-tier  names  are  expanding  their  fee 
income  by  15  percent  a  year  and  more.  When  licensing  a  trademark,  the 
challenge  is  to  'maintain  and  enhance  the  brand  equity  of  the  marque.  This 
means that licensees must be carefully 'selected and supervised. A bad licensee 
can  seriously  depreciate  the  value  of  a  marque  by  turning  out  merchandise  or 
services that do not meet up to the standard of the marque.