International business laws

C. 11 Reduction in invoice value on account of prepayment of usance bills 
Occasionally,  exporters  may  approach  authorised  dealers  for  reduction  in 
invoice value on account of cash discount to overseas buyers for prepayment of 
the usance bills. In such cases authorised dealers may allow cash discount to the 
extent  of  amount  of  proportionate  interest  on  the  unexpired  period  of  usance, 
calculated at the rate of interest stipulated in the export contract or at the prime 

---

 
 
rate/LIBOR of the currency of invoice where rate of interest is not stipulated in 
the contract.