International business laws

TRIMs 
 
Trade Related Investment Measured (TRIMs) refers to certain conditions 
or restrictions imposed by a government in respect of foreign investment in the 
country. TRIMs were widely employed by developing countries. 
 
The Agreements on TRIMs provides that no contracting party shall apply 
any  TRIM  which  is  inconsistent  with  the  WTO  Articles.  An  illustrative  likes 
identifies the following TRIMS as inconsistent. 
1.
 
Local  content  requirement  (i.e.,  a  certain  amount  of  local  inputs  be 
used in Products. 
2.
 
Trade  balancing  required  (i.e.,  imports  shall  not  exceed  a  certain 
proportion of exports) 
3.
 
Trade and foreign exchange balancing requirements 
4.
 
Domestic  sales  requirement  (i.e.,  a  company  shall  sell  a  certain 
proportion of its output locally) 
The  Agreement  requires  the  notification  of  all  WTO  inconsistent  TRIMs  and 
their phasing out within two, five and seven years by industrial, developing and 
least  developed  countries  respectively.  Transition  period  can  be  extended  for 
developing and least developed countries if they face difficulties in eliminating 
TRIMs. 
 
A  number  of  TRIMs  were  employed  in  India  prior to the  liberalization 
ushered in 1991 and many of them have been phased out since then.