International business laws

GATT  adopted  the  following 
principles: 
1.
 
Non  –  discrimination
:  The principle of non discrimination requires 
that  no  member  country  shall  discriminate  between  the  members  of 
GATT  in  the  conduct  of  international  trade.  To  ensure  non 
discrimination the members of GATT agree to apply the principle of 
most  favoured  nation  (MFN)  to  all  import  and  export  duties.  This 
means that ―each nation shall be treated as the most favoured nation.‖ 
As  far  as  quantitative  restrictions  are  permitted,  they  too,  are  to  be 
administered without favor. 
However,  certain  exceptions  to  this  principle  are  allowed.  For 
instance,  GATT  des  not  prohibit  economic  integration  such  as  free 
trade  areas  or  customs  union,  provided  the  purpose  of  such 

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integration  is  ―to  facilitate  trade  between  the  constituent  territories 
and  not  to raise  barriers  to the  trade of  trade of  other  parties,‖  The 
GATT  also  permits  the  members  to  adopt  measures  to  counter 
dumping  and  export  subsidies.  However  the  application  of  such 
measures shall be limited to the offending countries. 
2.