International business laws

A. 5 Guarantees against Exports 
Prior  approval  of  Reserve  Bank  should  be  obtained  by  authorised  dealers  for 
issue of guarantees in respect of caution-listed exporters. 
A.6 (i) Foreign Currency Accounts – 
Reserve  Bank  may  consider  applications  in  Form  EFC  from  exporters  having 
good track  record  for opening  foreign  currency  accounts  with  banks  subject  to 
certain  terms  and  conditions.  Applications  for  opening  such  an  account  with  a 
branch of an authorised dealer in India may be submitted through  the branch at 
which the foreign currency account is to be maintained. If the foreign currency 
account  is  to  be  maintained  abroad  the  application  should  be  made  by  the 
exporter giving details of the  bank with which the account will  be  maintained. 
An Indian entity has also been permitted to open, hold and maintain in the name 
of its office/branch set up outside India, a foreign currency account with a bank 

---

 
 
outside  by  making remittance  for the purpose of  normal  business operations of 
the said office/branch or representative subject to certain conditions. 
Indian corporates who have set up overseas offices abroad have been permitted 
to  acquire  immovable  property  outside  India  for  their  business  as  also  staff 
residential purposes with prior permission of RBI, until further notice. 
A unit located in a Special Economic Zone (SEZ) may be allowed to open , hold 
and  maintain  a  Foreign  Currency  Account  with  an  authorised  dealer  in  India 
subject to certain specified conditions.