Independent work by Nabieva Feruza Theme: Methods of risk management in companies


  Methods of risk management in industries and companies



Download 350,81 Kb.
Pdf ko'rish
bet11/11
Sana20.04.2020
Hajmi350,81 Kb.
#45907
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11
Bog'liq
Risk and insurance INDEPENDENT WORK

3.  Methods of risk management in industries and companies 

 

Nowadays business world is constantly changing. It is unpredictable, volatile 

and fraught with risk. Risk assessment provides a mechanism for identifying which 

risks represent opportunities and which represent potential pitfalls. Done right, a risk 

assessment gives industrial companies a clear view of variables to which they may 

be  exposed,  whether  internal  or  external,  retrospective  or  forward-looking, 

qualitative or quantitative. A good risk management takes a broad perspective on 

identifying  the  risks  that  could  cause  a  company  to  fail  to  meet  its  strategies  and 

objectives.  In  this  statement  several  techniques  for  identifying  and  analyzing 

company risks are discussed and illustrated. 

Every company faces risks that could present threats to its success. Risk is the 

probability  of  an  event  and  its  consequences. Risk  management  is the practice  of 

using  processes,  methods  and  tools  for  managing  these  risks.  It  focuses  on 

identifying what could go wrong, evaluating which risks should be dealt with and 

implementing strategies to deal with those risks. Companies that have identified the 

risks will be better prepared and have a more cost- effective way of dealing with 

them. 

Industrial  companies  used  to  face  many  events  which  can  have  negative 



impact,  positive  impact,  or  both.  Events  with  a  negative  impact  represent  risks, 

which  can  prevent  value  creation  or  erode  existing  value.  Events  with  positive 

impact may offset negative impacts or represent opportunities. Opportunities are the 

possibility  that  an  event  will  occur  and  positively  affect  the  achievement  of 

objectives. Risks are the possibilities that events will occur and adversely affect the 

achievement  of  objectives.  Business  risk  management  (BRM)  or  Enterprise  risk 

management (ERM) deals with risks and opportunities affecting value creation or 

preservation, therefore should be a central part of any their strategic management. 

In general, it is a strategic process which helps and supports decision making at both 

strategic  and  operational  levels  in  a  company.  Improved  understanding  and 

management of all risks likely to affect the company will lead to better performance 

and competitive advantage, especially when hazards and threats are identified, and 

the risks assessed and controlled, in the same way as for opportunities and rewards. 



A risk management process involves a few steps mentioned bellow: 

 

 



Figure 1. The continuous risk management process 

This  process  comprises  identification,  evaluation  and  control,  plus  the 

monitoring, audit and review stages common to all effective management systems. 

Risk  identification  is  an  iterative  process  that  is  conducted  throughout  the 

entire  company  life  cycle.  Identification  of  the  risks  associated  with  business 

activities  and  decision  making  may  be  categorized  as  strategic,  project/  tactical, 

operational. There are many techniques available for risk identification:  

• Interviews and self-assessment,  

• Facilitated workshops,  

• SWOT (Strengths, Weaknesses, Opportunities, and Threats) analysis,  

•  PESTLE  (Political  Economic  Social  Technical  Legal  Environmental) 

analysis  

• BPEST (Business, Political, Economic, Social, Technological) analysis 

Risk  evaluation  allows  you  to  determine  the  significance  of  risks  to  the 

business and decide to accept the specific risk or take action to prevent or minimize 

it. To evaluate risks, it is worthwhile ranking these risks once you have identified 

them. This can be done by considering the consequence and probability of each risk. 

Many businesses find that assessing consequence and probability as high, medium 

or low is adequate for their needs. These can then be compared with your business 

plan - to determine which risks  may affect your objectives  - and evaluated in the 

light of legal requirements, costs and investor concerns. In some cases, the cost of 

mitigating a potential risk may be so high that doing nothing makes more business 




sense. There are some tools you can use to help evaluate risks. You can plot on a 

risk map the significance and likelihood of the risk occurring. Each risk is rated on 

a scale of one to ten. If a risk is rated ten this means it is of major importance to the 

company.  One  is  the  least  significant.  The  map  allows  you  to  visualize  risks  in 

relation to each other, gauge their extent and plan what type of controls should be 

implemented to mitigate the risks. 

Risk  evaluation  allows  you  to  determine  the  significance  of  risks  to  the 

business and decide to accept the specific risk or take action to prevent or minimize 

it. To evaluate risks, it is worthwhile ranking these risks once you have identified 

them. This can be done by considering the consequence and probability of each risk. 

Many businesses find that assessing consequence and probability as high, medium 

or low is adequate for their needs. These can then be compared with your business 

plan - to determine which risks  may affect your objectives  - and evaluated in the 

light of legal requirements, costs and investor concerns. In some cases, the cost of 

mitigating a potential risk may be so high that doing nothing makes more business 

sense. There are some tools you can use to help evaluate risks. You can plot on a 

risk map the significance and likelihood of the risk occurring. Each risk is rated on 

a scale of one to ten. If a risk is rated ten this means it is of major importance to the 

company.  One  is  the  least  significant.  The  map  allows  you  to  visualize  risks  in 

relation to each other, gauge their extent and plan what type of controls should be 



implemented to mitigate the risks. 

Download 350,81 Kb.

Do'stlaringiz bilan baham:
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11




Ma'lumotlar bazasi mualliflik huquqi bilan himoyalangan ©hozir.org 2024
ma'muriyatiga murojaat qiling

kiriting | ro'yxatdan o'tish
    Bosh sahifa
юртда тантана
Боғда битган
Бугун юртда
Эшитганлар жилманглар
Эшитмадим деманглар
битган бодомлар
Yangiariq tumani
qitish marakazi
Raqamli texnologiyalar
ilishida muhokamadan
tasdiqqa tavsiya
tavsiya etilgan
iqtisodiyot kafedrasi
steiermarkischen landesregierung
asarlaringizni yuboring
o'zingizning asarlaringizni
Iltimos faqat
faqat o'zingizning
steierm rkischen
landesregierung fachabteilung
rkischen landesregierung
hamshira loyihasi
loyihasi mavsum
faolyatining oqibatlari
asosiy adabiyotlar
fakulteti ahborot
ahborot havfsizligi
havfsizligi kafedrasi
fanidan bo’yicha
fakulteti iqtisodiyot
boshqaruv fakulteti
chiqarishda boshqaruv
ishlab chiqarishda
iqtisodiyot fakultet
multiservis tarmoqlari
fanidan asosiy
Uzbek fanidan
mavzulari potok
asosidagi multiservis
'aliyyil a'ziym
billahil 'aliyyil
illaa billahil
quvvata illaa
falah' deganida
Kompyuter savodxonligi
bo’yicha mustaqil
'alal falah'
Hayya 'alal
'alas soloh
Hayya 'alas
mavsum boyicha


yuklab olish