I bob turizm soha korxonalarida moliyaviy resurslarni boshqarishning nazariy masalalari

M U N D A R I J A
KIRISH
I BOB TURIZM SOHA KORXONALARIDA MOLIYAVIY RESURSLARNI BOSHQARISHNING NAZARIY MASALALARI

1. 
   Turizm soha korxonalarida moliyaviy resurslarning manbalari
   
2. 
   Turizm soha korxonalarida moliyaviy resurslarning mohiyati hamda ularning shakllanishi.
   
3. 
   Turizm soha korxonalarida moliyaviy rejalashtirish moliyaviy resurslardan foydalanishning muhim omili sifatida
   

TURISTIK KORXONALARNING MOLIYAVIY POTENTSIALINDAN FOYDALANISH SAMARALIGINI BAHOLASH.
Kirish
O‘zbekiston Respublikasi iqtisodiyotining innovatsion rivojlanishi sharoitida har bir innovatsion rivojlanayotgan korxona faoliyatini, xususan, turizm korxonalarining ishbilarmonlik faoliyatini o‘zgartirish zarurligini qayta ko‘rib chiqish zarur. Ko'pincha ushbu iqtisodiyot sohasini rivojlantirish natijalari amalga oshirilayotgan institutsional o'zgarishlarning murakkabligiga jiddiy baho bermaslikdan dalolat beradi, birinchi navbatda, keng ma'noda turizm sohasini isloh qilish jarayonlarining nazariy va matematik asossizligi, ularning ijtimoiy oqibatlari va rivojlanayotgan hayot tendentsiyalari. Uning natijalaridan biri turizm korxonalari, xususan, turistik mahsulotni (keyingi o'rinlarda turistik mahsulot deb yuritiladi) sotish samaradorligining pasayishi bo'ldi.
Hozirgi vaqtda mavjud nazariy tushunchalar va stereotiplarni qayta ko'rib chiqishda ijobiy o'zgarishlar kuzatilmoqda, yangi muammolarni hal qilish va ularni hal qilishning yangi usullarini shakllantirish bo'yicha faol izlanishlar olib borilmoqda. Shu bilan birga, kelgusida moliyaviy yo‘qotishlarga yo‘l qo‘ymaslik, turizm korxonalari va ularning innovatsion rivojlanishi uchun ishonchli asos yaratish imkonini beruvchi turizm korxonalarining moliyaviy salohiyatini tartibga solish va baholashning strategik imtiyozli yo‘nalishlari ustuvorligi belgilandi. mahsulot. Bu, umuman olganda, har bir turistik korxona hayotidagi eng ijtimoiy va iqtisodiy ahamiyatga ega dolzarb muammolardan biri bo'lgan turizm korxonalarining moliyaviy salohiyati samaradorligini baholashga to'liq taalluqlidir.
Turizm korxonalarining asosiy roli tijorat korxonalari sifatida turistlarning moddiy va ma’naviy ehtiyojlarini qondirishga qaratilgan ijtimoiy-iqtisodiy vazifalarni bajarishdan iborat. Shu bilan birga, turistik korxonalarning xo'jalik faoliyatining iqtisodiy (moliyaviy) natijasi ularni amalga oshirish vositasi bo'lib, ularning (potentsial egalarining) iqtisodiy manfaatlari turistik korxonalar tomonidan amalga oshirilgan xarajatlarning real daromadi qanchalik katta ekanligida ifodalanadi. turistlarga tijorat xizmati ko'rsatishda ularning ishtiroki bilan. Demak, turistlarning iqtisodiy manfaatlari turizm korxonalarining iqtisodiy manfaatlari bilan bevosita bog'liq bo'lmasa ham, bozor iqtisodiyotining xo'jalik yurituvchi sub'ektlari faoliyat ko'rsatishga qodir, faqat kiritilgan kapitalning daromadini ta'minlaydigan bo'lsa-da, turistlar uning rivojlanishidan, o'sishidan manfaatdor. va ko'plab avlodlar tomonidan to'plangan turizm salohiyati asosida kengaytirish.
Bundan tashqari, turistlarga xizmat ko'rsatish nuqtai nazaridan, ushbu potentsialga ega bo'lgan imtiyozlarni iste'mol qiluvchilar sifatida, bu ularning ehtiyojlarini maksimal darajada qondirish uchun zarur bo'lgan va foydalaniladigan moliyaviy moddiy resurslar (o'z kapitali) majmui va tizim nuqtai nazaridan iqtisodiy sub'ekt sifatida. bozor iqtisodiyoti, moliyaviy salohiyat - bu turizm korxonalari faoliyati jarayonida, boshqacha aytganda, iqtisodiy faoliyatda ma'lum darajada samarali foydalaniladigan moliyaviy resurslar (o'z kapitali) yig'indisidir.
Ilmiy adabiyotlarda turistik mahsulotning potentsial raqobatbardoshligini baholash metodologiyasi yetarli darajada ishlab chiqilmagan. Barcha mavjud usullar turistik mahsulotning raqobatbardoshligini umumiy baholashga asoslanadi. Keling, turistik mahsulotga nisbatan mahsulotning raqobatbardoshligini baholashning integral usulini ko'rib chiqaylik, bu metodologiyadagi ayrim farqlar bilan A.P.Durovich [1], V.S.Bogolyubov [2], R.A. kabi iqtisodchilar tomonidan taklif qilingan. Fatxutdinov, [3] va M .Porter [4].
Iqtisodiy islohotlarning ushbu bosqichida baholash uchun zarur bo'lgan ko'rsatkichlar ro'yxatini asoslash uchun turistik mahsulotning raqobatbardoshligi aniq bozor va iste'molchilarning qat'iy belgilangan guruhlari talablari bilan chambarchas bog'liqligini hisobga olish muhimdir. Shuning uchun ular faqat iste'molchi uchun katta qiziqish uyg'otadigan ko'rsatkichlar bilan shartlanadi. Turistik mahsulotning belgilangan chegaralardan tashqariga chiqadigan ko'rsatkichlari raqobatbardoshlikni unga bog'liq emas deb baholashda hisobga olinmasligi kerak.
Shu munosabat bilan, men ko'rsatilgan muammolarni hal qilishning ba'zi mumkin bo'lgan usullari haqida o'z qarashlarimiz bilan o'rtoqlashmoqchiman.
O'z navbatida, bugungi kunda eng muhimi raqobatbardoshlik ko'rsatkichlarini aniqlash juda muhim. Shu bilan birga, turistik mahsulotning raqobatbardoshligi ko'rsatkichlari tasniflash va baholashga bo'linganligini eslatish kifoya. Muayyan xizmat turiga tegishli bo'lgan birinchi ekspress iste'molchilar guruhini belgilaydi va raqobatbardoshlikni baholashning dastlabki bosqichlarida baholanayotgan turistik mahsulotning analoglari guruhini shakllantirish uchun ishlatiladi.
Raqobatbardoshlikni baholashda o'ynagan roli nuqtai nazaridan turistik mahsulotning taxminiy ko'rsatkichlarini guruhlarga bo'lish mumkin:
- tartibga solinadigan (ya'ni turistik mahsulot qondirishi kerak bo'lgan majburiy talablarning bajarilishini tekshirish uchun foydalaniladi);
- qiyosiy (ya'ni, turistik bozorda raqobatdosh mahsulotlarni ma'lum xususiyatlarga ega bo'lgan iste'molchilarning qoniqishlari nuqtai nazaridan solishtirish uchun foydalaniladi).
Ijtimoiy-iqtisodiy tizim sifatida turizm korxonalari samaradorligining mezoni (moliyaviy natija) har bir hisobot sanasida moliyaviy salohiyatdan foydalanish darajasini uning qiymatiga ko'paytirish natijasi sifatida belgilanishi mumkin. Turizm korxonalari tijorat korxonasi sifatida investitsiya qilingan kapitaldan maksimal daromad olishni maqsad qilmasdan, iqtisodiy faoliyatdan faqat belgilangan ijtimoiy maqsadlarni amalga oshirish uchun foydalanishini hisobga olsak, uning tadbirkorlik faoliyati daromadli bo'lishi, zararsizlanishi mumkin.
Mualliflarning moliyaviy potentsialni o'z kapitali sifatida tushunishi turizm korxonalari (firmalari)ning turistik mahsulotlar va xizmatlar bilan ta'minlashning eng yuqori darajasini ta'minlash uchun pul, mehnat va moliyaviy-moddiy resurslarning qobiliyatini miqdoriy baholash qiyinligi bilan bog'liq. xizmatlar, shuningdek, taklif qilingan sharoitlarda, mehnat salohiyati (mehnat resurslari) miqdorini aniqlash mumkin emas.
Yuqorida keltirilgan pozitsiyalarga ko'ra, dinamika va fazoviy bo'limda hisoblangan o'z kapitalining rentabellik darajasi (moliyaviy salohiyatdan foydalanish koeffitsienti) turizm korxonalarining iqtisodiy faoliyati samaradorligini taqqoslash imkoniyatini beradi. Bilvosita (birliklarning ijobiy qiymatlari bilan) moliyaviy salohiyatdan foydalanish koeffitsienti turizm korxonalarining o'zlarining e'lon qilingan ijtimoiy funktsiyalarini bajarish imkoniyatlarini aks ettiradi. Aksincha, asosiy kapitalga zarar etkazmasdan ijtimoiy funktsiyalarni bajarish mumkin emas, agar 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃<0 turistik korxonalar, kapitalning ko'p avlodlari tomonidan moliyaviy potentsial (potentsial) eroziyalanganda tadbirkorlik korxonalarining iqtisodiy faoliyati samaradorligini baholash uchun unchalik muhim emas. , uning haqiqiy mavjudligidan ko'ra.
(2) ifodada ikkita omilning mavjudligi ularning moliyaviy salohiyatdan foydalanish jarayonlari samaradorligini oshirishda teng rol o'ynashidan dalolat beradi va turistik korxonalarning barqaror samaradorligi 𝑇𝐸𝑡𝑎≥0 parametrlarning birortasining pasayishi bilan faqat proportsional o'sish bilan mumkin. boshqasida. Ikkinchisi turizm korxonalarida mulkdorlar va ijroiya hokimiyati yoki umuman soha o'rtasida mas'uliyat bilan sohalarni farqlash imkonini beradi.
Turizm korxonalari kapitalining egalari sifatida tadbirkorlar moliyaviy potentsialni strategik boshqarish, ya'ni uning o'sishi va rivojlanishini, shu jumladan kadrlarni tanlash va joylashtirish orqali boshqarish uchun javobgar bo'lishi kerak, bu esa o'z navbatida kapitalni tezkor boshqarish uchun javobgar bo'ladi. (ya'ni moliyaviy, moddiy, mehnat) resurslar. Shu bilan birga, agar 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃 ijobiy baho olsa, hisobot davrida turizm korxonalarining moliyaviy imkoniyatlaridan kelib chiqqan holda turizm mahsuloti koʻrinishidagi faoliyatning oʻsishi va kengayishi taʼminlandi, samarali boshqaruv strategiyasi taʼminlandi. , va tegishli boshqaruv qarorlari korxonalar yoki turizm korxonalari ma'muriyati tomonidan qabul qilingan. Shu sababli, ijobiy moliyaviy natijalarning olingan summalari e'lon qilingan ijtimoiy maqsadlarni amalga oshirish, investitsiyalar va boshqaruv xodimlari va xodimlarni tegishli rag'batlantirish uchun ishlatilishi mumkin.
Qachonki 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃=0 turizm korxonalarining barqarorligi saqlanib qoladi.
𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃<0 turistik korxonalarning iqtisodiy va ijtimoiy funktsiyalaridan yetarlicha samarali foydalanilmaganda, chunki moliyaviy natija boʻlmaganda belgilangan maqsadlarga toʻliq erishib boʻlmaydi va salbiy moliyaviy muhitning shakllanishi bozorda salbiy moliyaviy natijani oshiradi. turizm korxonalarining tadbirkorlik faoliyatining mustaqil va to'laqonli sub'ektlari sifatida mavjudligi masalasi. Bu holda potentsialning pasayishi mulkdorlar tomonidan yangi turistik korxonalarni jalb qilish, belgilangan kapital hajmini sezilarli darajada oshirish yoki belgilangan kapitalga qo'shimcha maqsadli badallar kiritish orqali quyidagi ibora bilan belgilanadigan kontekstda qayta moliyalashtirilishi kerak:
𝑅𝐴𝑟𝑒.𝑅𝐹𝑃≥𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃∗𝐹𝐸 (4)
bu erda 𝑅𝐴𝑟𝑒𝑅𝐹𝑃 - turizm sektorining moliyaviy salohiyatini (yoki o'sishini) tiklash uchun mulkdorlar tomonidan qayta moliyalashtirishning zarur miqdori, boshqacha aytganda - Fuqarolik kodeksida nazarda tutilgan iqtisodiy faoliyat samarasizligi uchun ta'sischilarning yordamchi javobgarligi chorasi. O‘zbekiston Respublikasi.
Shubhasiz, 𝐶𝑜𝑒𝑓𝑓𝐸𝑓𝑈𝐹𝑃<0 bo'lsa, turizm korxonalari ma'muriyati xodimlari tomonidan qabul qilingan va takrorlanadigan boshqaruv qarorlari sifatining pasayishi kuzatiladi, bu esa uning operatsion faoliyati hisobotida batafsil tahlil qilish uchun asos bo'lishi kerak. turizm korxonalari tadbirkorlari (mulkdorlari) va unga asoslangan xulosalar.
Shu bilan birga, subsidiar javobgarlikni belgilash va undirishning tartibga solinadigan mexanizmi butun turizm sohasidagi turizm korxonalarining iqtisodiy faoliyati samaradorligidan mahsulotlarning manfaatdorligini oshiradi va bu faqat aniq shakllantirilgan va aniq belgilangan sharoitlarda mumkin. ta'sischilar yoki xodimlarga nisbatan ijtimoiy majburiyatlar tizimi tomonidan amalga oshiriladi.
Taklif etilayotgan yondashuv ko'rsatilgan maqsadlarda qiyosiy fazo-vaqt tahlili uchun ishlatilishi mumkin. Ushbu tahlilni moliyaviy resurslarni boshqarish samaradorligini yoki investitsiya muhitining holatini baholash uchun har qanday turizm korxonalari yoki mulkchilikning istalgan shaklidagi yoki idoraviy bo'ysunuvchi (firma) egalari va boshqaruvchilari orasidan foydalanuvchilar tomonidan amalga oshirilishi mumkin.
Yuqoridagi moliyaviy-kredit mexanizmlarini qo'llashni hisobga olgan holda turizmga sarmoya kiritish xavfli ishdir, chunki ushbu faoliyat turi ham tashqi, ham ichki omillarga (ya'ni, iqtisodiy, siyosiy, iqlimiy, huquqiy va boshqalar) juda sezgir. , bu turistlar oqimini qabul qilishi mumkin bo'lgan sub'ektlarni keskin qisqartirishi va shu bilan turistik xizmatlardan pul mablag'lari oqimiga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.
Turizm salohiyatini mustahkamlash orqali sog‘lom konkret muhitni rivojlantirish, albatta, turizmni rivojlanayotgan mamlakatlar, xususan, O‘zbekistonning kelajakda jahon bozorlariga chiqishini ta’minlashi mumkin.
Sanoat korxonalarini barqaror rivojlantirish strategiyasi quyidagilarga asoslanadi korxonalarni modernizatsiya va innovatsion rivojlantirish jarayonlarini faollashtirish va bu jarayonlarni o'zaro bog'liq holda boshqarish. Turli xil iqtisodiy tabiat bu jarayonlar kontseptual yondashuvlar va usullarni alohida ko'rib chiqishni talab qiladi ma'lumotlarni moliyalashtirish va amalga oshirish jarayonlarini ilmiy asoslash.
Sanoat ishlab chiqarishini modernizatsiya qilishni moliyalashtirish usullari asosan sezilarli darajada an'anaviy va iqtisodiy fan qoidalaridan ma'lum, lekin innovatsion rivojlanishni moliyalashtirishga kontseptual yondashuvlar sanoat korxonalari, xususan, buni uslubiy ta'minlash ishlab chiqarish va bozorning zamonaviy sharoitlariga mos jarayonlar, ehtiyoj alohida e'tibor va tadqiqot. Moliyaviy faoliyatning xususiyatlari innovatsion mahsulot ishlab chiqaruvchi korxonalarning davlat tomonidan faoliyati davlat, shuningdek, bank sektoridan. Iqtisodiy parametrlar korxonalar uchun institutsional omillarni hisobga olgan holda iqtisodiy muvozanat - innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaruvchilari. shakllantirish omili ekanligi isbotlangan innovatsion ishlab chiqaruvchilarni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash fondlari. bozorda iqtisodiy muvozanat yo'q va iqtisodiy samaradorlikni kamaytirishi mumkin davlat xarajatlari faoliyati. Amalga oshirishning aniq zarurati innovatsion sohadagi institutsional o'zgarishlarga qaratilgan bank sektori va tuzilmalar o'rtasidagi munosabatlarning moslashuvchan tizimini shakllantirish innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaruvchi sanoat tadbirkorligi; o'rtasidagi zarur yozishmalarni saqlab, barqarorlikni saqlash zarur va mavjud kredit va investitsiya resurslari.
Sanoat ishlab chiqarishda innovatsion rivojlanishni moliyalash
Umuman olganda, iqtisodiy adabiyotlardan ma'lumki, barqarorlik strategiyasi sanoat korxonalarini rivojlantirish jarayonlarini faollashtirishga asoslanadi, korxonalarni modernizatsiya va innovatsion rivojlantirish va bu jarayonni o‘zaro bog‘liq holda boshqarish. Shuni ta'kidlash kerakki, turli xil iqtisodiy tabiat modernizatsiya jarayonlari va sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirish buni amalga oshiradi kontseptual yondashuvlar va metodologik asoslashni alohida ko'rib chiqish zarur ushbu yo'nalishlarni moliyalashtirish va amalga oshirish uchun. Modernizatsiyani moliyalashtirish usullari. Sanoat ishlab chiqarish ko'p jihatdan an'anaviy bo'lib, printsipial jihatdan ma'lum iqtisod fanining qoidalari, lekin moliyalashtirishga kontseptual yondashuvlar aynan sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirish, xususan, uslubiy zamonaviy ishlab chiqarish va bozor sharoitlariga mos keladigan ushbu jarayonni qo'llab-quvvatlash, ehtiyoj alohida e'tibor va tadqiqot. Maqolada mualliflar o'ziga xos xususiyatlarni ko'rib chiqadilar innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaruvchi korxonalar faoliyatini davlat hisobidan moliyalashtirish kabilar shuningdek, bank sektoridan. Masalan, iqtisodiy muvozanat parametrlari korxonalar, ishlab chiqaruvchilar uchun institutsional omillarni hisobga olgan holda ko'rib chiqiladi innovatsion mahsulotlar. Bundan tashqari, mualliflar davlatni shakllantirish omili ekanligini asoslab berishdi innovatsion ishlab chiqaruvchilarni qo'llab-quvvatlash uchun mablag'lar bozordagi iqtisodiy muvozanatni "o'zgartiradi" va davlat xarajatlarining iqtisodiy samaradorligini kamaytirishi mumkin. Shuningdek, mualliflar buni isbotlaydilar shakllantirishga qaratilgan innovatsion sohada institutsional o'zgarishlarning aniq zarurati bank sektori va sanoat tadbirkorligi o'rtasidagi aloqalarning moslashuvchan tizimini saqlab, barqarorlikni saqlaydigan innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaradigan tuzilmalar zarur va mavjud kredit va investitsiyalar o'rtasidagi zarur yozishmalar resurslar.
Sohadagi nazariy bazani tahlil qilish innovatsiyalarni moliyalashtirish shuni ko'rsatdiki, os- yangi institutlarni moliyalashtirish innovatsion rivojlanish jarayonlari akseptlar davlat va bank hisoblanadi sektor. Shu bilan birga, rivojlanishini qo'llab-quvvatlash davlatdan suv xo'jaligi korxonalari darstva (yoki umumiy holatda boshqa is-aniq manbalar) uchta asosiy bo'lishi mumkin kengashlari mavjud oldingi o'sish hisoblanadi qabul qilish, yangi korxonalarni ochish,korxonalarga subsidiyalar o'tkazish barqaror sur’atni ta’minlash chora-tadbirlari innovatsion mahsulotlarga bo'lgan talabning o'sishi tarmoqning ishlab chiqarish korxonalari kichik va o'rta biznes
Innovatsion komponentni kuchaytirish sanoatni barqaror rivojlantirish strategiyalari ishlab chiqarish mavjudligini bildiradi turli organlarning dasturiy harakatlari strukturani amalga oshirish uchun boshqaruv ishlab chiqarish sektorini qayta qurish eko-nomikalar, buning natijasida bu mumkin bo'ladi ilmiy foydalanishni tezlashtirish qobiliyati texnologik taraqqiyotga asoslanadi strategik investitsion resurslar foydalanishni hisobga olgan holda muhim sanoat tarmoqlari shu bilan birga, moliyalashtirish imkoniyatlari turli manbalardan olingan
Innovatsion rivojlanish mexanizmi davlatning mahalliy ishlab chiqaruvchini himoya qilishga qaratilgan sanoat siyosatining iqtisodiy modelining ajralmas qismi hisoblanadi. Sanoat mahsulotlari importini mahalliy korxonalar uchun mahalliy ishlab chiqarish bilan almashtirish innovatsion rivojlanish dasturidir, chunki ishlab chiqarish korxonalari uchun almashtiriladigan mahsulotlar yangi [1, 3]. Innovatsion rivojlanish jarayoni ishlab chiqarishni texnologik modernizatsiya qilish, uning samaradorligini oshirish va nisbatan yuqori qo'shilgan qiymatga ega bo'lgan raqobatbardosh mahsulot va xizmatlarning yangi turlarini o'zlashtirishni rag'batlantiradi .
Ko'pgina zamonaviy adabiy manbalar sanoat innovatsiyalarini zamonaviy raqobatbardosh iqtisodiyotning asosi sifatida belgilaydi, bu fikrni muayyan korxonaning raqobatdosh ustunliklari innovatsiya jarayonini samarali boshqarishga bog'liqligi bilan asoslaydi.
Innovatsion rivojlanish va innovatsion jarayonni muvaffaqiyatli boshqarishni tashkil etuvchi bir qator omillarni ajratib ko'rsatish. Innovatsion salohiyatning miqdoriy, sifat, qiyosiy tahlili zamonaviy korxonalar uchun menejment nazariyasi va amaliyotida asosiy masala hisoblanadi.
Bugungi kunning eng muhim vazifalaridan biri korxonaning innovatsion rivojlanish salohiyatiga ta'sir etuvchi jarayonlarning butun majmuasini uni optimal boshqarish imkoniyati nuqtai nazaridan o'lchashdir .
Sanoat korxonalariga nisbatan innovatsion rivojlanish mexanizmi strategiyasi ishlab chiqarish, texnologiya va ishchilarning malakasini oshirish darajasini oshirish orqali oddiy tovarlar ishlab chiqarishdan fanni talab qiluvchi va yuqori texnologiyali mahsulotlarga bosqichma-bosqich o‘tishni nazarda tutadi.
Yuqorida aytilganlarning natijasi nazariy xulosa, qoida tariqasida, hammaga ma'lum, ammo sanoat korxonasining iqtisodiy strategiyasini ishlab chiqish bo'yicha tavsiyalarda har doim ham faol foydalanilmaydi.
Rossiya jamiyatidagi ijtimoiy-siyosiy institutlarning sifati ko'p jihatdan iqtisodiy institutlarning sifatini belgilaydi, aniqrog'i, iqtisodiy institutlar shakllanadigan qulay muhit darajasini belgilaydi. Va agar bu muhit noqulay bo'lsa, bozor iqtisodiyoti institutlarining shakllanishi samarasiz traektoriya bo'ylab boradi.
Innovatsion faoliyatni moliyalashtirish sohasidagi nazariy asoslar tahlili shuni ko‘rsatdiki, korxonalarning innovatsion rivojlanish jarayonlarini moliyalashtiruvchi asosiy institutlar davlat va bank sektori hisoblanadi. Shu bilan birga, sanoat korxonalarini rivojlantirishni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlash (yoki umuman olganda, boshqa manbalar hisobidan) uchta asosiy yo'nalishda amalga oshirilishi mumkin - bu mavjud korxonalarni ko'paytirish, yangi korxonalar ochish, yirik korxonalarga subsidiyalar o'tkazish. korxonalarning sanoat korxonalarining kichik va o'rta biznes sektorining innovatsion mahsulotlariga bo'lgan talabining barqaror o'sish sur'atlarini ta'minlashi [20].

Sanoat ishlab chiqarishini barqaror rivojlantirish strategiyasining innovatsion tarkibiy qismini mustahkamlash iqtisodiyotning ishlab chiqarish sektorini tarkibiy qayta qurishni amalga oshirish bo'yicha turli davlat organlarining dasturiy harakatlari mavjudligini nazarda tutadi, buning natijasida undan foydalanishni jadallashtirish mumkin bo'ladi. turli manbalardan moliyalashtirish imkoniyatlaridan foydalanishni hisobga olgan holda investitsiya resurslarini strategik muhim tarmoqlarga jamlashga asoslangan fan va texnika yutuqlari .

Shu bilan birga, sanoat ishlab chiqarishini kreditlash har doim uzoq muddatli va yuqori xavfli investitsiyalar bo'lib kelgan va sanoat sohasida bozor iqtisodiyoti shakllanayotgan hozirgi sharoitda va hatto salbiy inqiroz ko'rinishlariga ega bo'lish qiyin amalga oshirish.
Ilm-fan talab qiladigan ishlab chiqarish siklining o‘ziga xos xususiyatlari uning ko‘p bo‘g‘inliligi, uzoq davom etishi va kerakli natijaga erishishdagi noaniqligidir. Ishlab chiqarish tsiklining barcha bosqichlaridan o'tish, ularning davomiyligi bir necha darajaga etishi mumkin .
Yillar, moliyaviy resurslarni sarflashni talab qiladi, ularning vakolati faqat tsiklning oxirgi bosqichida - yuqori texnologiyali ishlab chiqarish mahsulotlarini sotish bosqichida, sotishdan tushum va foydani shakllantirish bosqichida yuzaga keladi. Yuqoridagi tezislar tanlangan tadqiqot mavzusining dolzarbligini tasdiqlaydi.
Tadqiqotning maqsadi korxonada innovatsion boshqaruvning kompleks jarayonining tarkibiy qismlaridan biri sifatida sanoat ishlab chiqarishining innovatsion rivojlanishini moliyalashtirish usullarini tanlashni asoslashdan iborat. Bunday holda, biz o'zaro munosabatlarning ikki jihatini ko'rib chiqamiz - davlat va bank sektori bilan.
Keling, innovatsion mahsulot ishlab chiqaruvchi, ya'ni innovatsion rivojlanish jarayonida bo'lgan individual korxona uchun xarajatlar va natijalarni muvozanatlash mexanizmini ko'rib chiqaylik. Monopoliya sharoitida alohida mahsulot uchun foyda ma'lum miqdordagi mahsulotni sotishdan tushgan tushum (sotish hajmi) va ushbu mahsulotlarni ishlab chiqarish xarajatlari o'rtasidagi farq sifatida aniqlanadi:
P (q) = P (q)q - C (q), (1)
bu yerda q - ishlab chiqarish hajmi (fizik jihatdan); P - realizatsiyadan olingan foyda; P(q), C(q) mos ravishda talab funksiyasi va umumiy ishlab chiqarish xarajatlari funksiyasi.
Quyida biz chiziqli xarajat funktsiyasi mavjudligidan kelib chiqamiz va quyidagi belgilarni qabul qilamiz:
P(q) = P, C(q) = vq + F, (2)
Bu erda v (o'zgaruvchan xarajatlar) - innovatsion mahsulotlarni ishlab chiqarish uchun marjinal (o'zgaruvchan) xarajatlar (birlik uchun); F (fiks xarajatlar) - doimiy xarajatlar.
Foydani maksimallashtirish sharti:

W (q) / dq = P + dP / dqq = dC (q) / dq = MC (q).

Aniq o'zgarishlardan so'ng biz quyidagilarni olamiz:
p (1 -1/EP) = c, (3)
q bu erda ^ = dq / dP P / q - narx elastikligi p talabning mavjudligi. Bu ko'rsatkich har doim manfiy belgi, ya'ni talab funktsiyasining birinchi hosilasi manfiy.
Bu usul marjinal-xarajat bahosi deb ataladi, chunki u innovatsion mahsulot narxi va uni ishlab chiqarishning marjinal qiymati o'rtasidagi bog'liqlikni (3) o'rnatadi. (3) shart, shuningdek, talab va taklif o'rtasidagi iqtisodiy muvozanat shartini, xususan, muvozanat o'rnatiladigan innovatsion mahsulotlar hajmini ifodalaydi. Demak, ko'rib chiqilayotgan sharoitlarda innovatsion mahsulot narxi faqat ishlab chiqarishning marjinal (o'zgaruvchan) xarajatlari qiymati va talabning narx egiluvchanligi bilan belgilanadi va doimiy ishlab chiqarish xarajatlari qiymatiga bog'liq emasligini ko'ramiz.
Tadqiqot natijalari. Biroq, real sharoitda optimal muvozanatga (u ko'rib chiqilayotgan sharoitlarda ishlab chiqarishning iqtisodiy jihatdan eng samarali hajmiga to'g'ri keladi) bir qator institutsional cheklovlar mavjudligi sababli erishib bo'lmaydi. Iqtisodiyot nazariyasidan ma'lumki, institutsional cheklovlar sharoitida iqtisodiy muvozanat ideal bozordagi iqtisodiy muvozanatga to'g'ri kelmaydi (ideal bozor deganda hech qanday xavf mavjud bo'lmagan mukammal raqobat bozori tushuniladi), bu faqat quyidagi shartlar asosida o'rnatiladi. resurs cheklovlari. Shu bilan birga, marjinal xarajatlar printsipiga rioya qilish nuqtai nazaridan ishlab chiqarish hajmining maqbul darajasini ta'minlab bo'lmaydi va innovatsion mahsulotni ishlab chiqaruvchi qo'shimcha xarajatlarga va ehtimol yo'qotishlarga olib kelishi mumkin. Shu bilan birga, davlat muassasalari ishlab chiqaruvchining qo'shimcha xarajatlar ko'rinishidagi yo'qotishlarini qoplash uchun mablag'larni shakllantirishga majbur. Natijada, mahsulot ishlab chiqarishdan tushgan pul mablag'lari va ularni ishlab chiqarishdan olingan daromadlar bir xil emas. “Davlat moliyasi” nazariyasining zamonaviy atamasi bilan aytganda, davlat xarajatlarining 1 so‘mga ko‘payishi bilan jamiyat “to‘laydi” (1+X) >0 so‘m.X parametri davlat mablag‘larining soyali xarajatlaridir. Mahsulot ishlab chiqarishning real xarajatlarini aniqlash
ularni (1 + X) ga ko'paytirishingiz kerak. Davlat mablag'larining yashirin xarajatlarini hisobga olgan holda marjinal xarajatlar bo'yicha narx belgilash printsipiga asoslangan narxning optimal qiymatini quyidagi shartlardan kelib chiqib aniqlash mumkin:
5(q) - P(q)q - (1 + X)(cq + A - P(q)q) ^ maks, (4)
Bu yerda S(q) mahsulot ishlab chiqarishning ijtimoiy natijasi – yig‘ma yoki yalpi “iste’molchi daromadi”. Shuni hisobga olish kerakki, umumiy "iste'molchi daromadi" ma'lum ma'noda moliyaviy natija ko'rinishida miqdoriy baholanmaydigan innovatsion mahsulotning bir xil ijtimoiy ta'sirini aks ettiradi.
Shuni hisobga olish kerakki, S'(q) = P(q) yoki oddiygina p. Birinchi hosilani (q ga nisbatan) nolga tenglashtirib, bozor muvozanat narxiga mos keladigan innovatsion mahsulot miqdorini aniqlash mumkin. O'zgartirishlardan so'ng biz narxlash shartini olamiz:

P(1 - X /(1 - X) 1/ = c; (5)

u quyida ishlatiladigan boshqa shartga ekvivalentdir:

(p - c)/p = X / (1 + X)1 / Xp. (3a)

Shart (5) shuni ko'rsatadiki, narx ishlab chiqarishning marjinal xarajatlari bilan ham bog'liq va talabning narx egiluvchanligiga bog'liq. Agar ishlab chiqarishning iqtisodiy sharoitlari korxonani (3) qoidaga mos keladigan mahsulot hajmidan chetga chiqishga majbur qilsa - optimal deb hisoblanishi kerak bo'lgan marjinal xarajatlar (yuqori yoki past) bo'yicha narxlash, u holda korxona ushbu og'ish uchun kompensatsiya olishi kerak, aks holda o'z xarajatlari (mahsulot ishlab chiqarish uchun) va olingan natijalar (mahsulot sotishdan tushgan daromadlar) ning moliyaviy balansini ta'minlay olmaydi. Bunday kompensatsiyani, nisbatan aytganda, innovatsion mahsulot ishlab chiqaruvchi korxonaning yo'qotishlarini qoplash uchun tashkil etilgan ba'zi "davlat fondlari" dan olish mumkin edi.
Shunday qilib, (3) va (5) taqqoslash shuni ko'rsatadiki, bunday fondlarni shakllantirish omili bozordagi iqtisodiy muvozanatni "o'zgartiradi" va innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaruvchi korxonalarni qo'llab-quvvatlash uchun davlat mablag'lari hisobidan davlat xarajatlarining iqtisodiy samaradorligini kamaytirishi mumkin.
Shunday qilib, korxonalarning innovatsion rivojlanishini moliyalashtirishning birinchi usuli shakllantirildi - o'ziga xos "jamoat fondi yoki boshqacha qilib aytganda, davlat tomonidan subsidiyalarni ta'minlashga qaratilgan subsidiyalar orqali innovatsion ishlab chiqarishni rag'batlantirish usuliga asoslangan printsipial jihatdan yangi yondashuv". aniq maqsad - innovatsion mahsulot ishlab chiqaruvchi korxonaning yo'qotishlarini qoplash. Shu bilan birga, agar ishlab chiqarishning iqtisodiy sharoitlari korxonani ishlab chiqarishning maqbul hajmlaridan chetga chiqishga yo'l qo'yishga majbur qilsa, u holda korxona ushbu og'ish uchun kompensatsiya olishi kerak, aks holda u moliyaviy balansni ta'minlay olmaydi. xarajatlar va natijalar.

Sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirish davlat budjetidan to‘g‘ridan-to‘g‘ri moliyalashtirishdan tashqari, asosan yirik tijorat banklari tomonidan ajratilayotgan kreditlar hisobidan amalga oshirilmoqda. Innovatsion ilm-fanni talab qiluvchi ishlab chiqarish sohasining o'ziga xos xususiyatlaridan kelib chiqqan holda, banklar, kreditlash korxonalari, innovatsion mahsulotlar ishlab chiqaruvchilari depozitlarni joylashtirish shartlari va sanoat korxonalarini kreditlashning uzoq muddatlari o'rtasidagi tafovut muammosiga duch kelishmoqda. Kutilayotgan uzoq muddatli kapital qo‘yilmalar hajmlari va asosan qisqa muddatli xarakterga ega bo‘lgan bank resurslari o‘rtasidagi tafovutni quyidagi yo‘llar bilan bartaraf etish ko‘zda tutilgan: passivlar»; qisqa muddatli va uzoq muddatli depozitlar bilan bog'liq bo'lgan foiz stavkalarining farqlanishi va boshqa shartlarning o'zgarishi va o'sishiga yordam beradi.

"uzoq" majburiyatlarning lichenie hajmi; qisqa muddatli moliyaviy resurslarni uzoq muddatli investisiyalarga aylantirish jarayoniga iqtisodiy asoslangan yondashuvlarni ishlab chiqish.

Turli moliyaviy resurslarni boshqarishning sanab o'tilgan usullarini ishlab chiqish va amaliy moslashtirishning muhimligi va o'z vaqtida bajarilishi, birinchi navbatda, Rossiya iqtisodiyotida hozirgi vaqtda sanoat tadbirkorligining asosiy hamkoriga aylanishi kerak bo'lgan bank sektori ekanligi bilan bog'liq. real sektorda yuqori texnologiyali mahsulotlar ishlab chiqarish va sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirishni moliyalashtirishga qodir.korxonalar. Shu bilan birga, agar sanoat korxonalari faoliyatini moliyalashtirish bilan shug‘ullanuvchi butun bank tizimining salohiyatini rivojlantirish haqida gapiradigan bo‘lsak, u holda innovatsion va investitsiya sohasini birlashtirgan rivojlangan bozor infratuzilmasini yaratishga e’tibor qaratish zarur. moliyaviy kapital egalari, sanoat tadbirkorlari va davlat organlari.

Shunday qilib, taklif etilayotgan ikkinchi yondashuv korxonalarning innovatsion rivojlanishini bank sektori tomonidan moliyalashtirishdir. Aktivlarni boshqarishda bank kredit portfelining strukturasini optimallashtirishning matematik modelini shakllantirish mumkin. Bankning kredit portfelining strukturasini optimallashtirish chiziqli dasturlash muammosi sifatida ifodalanishi mumkin, bu masala, xususan, tijorat banki aktivlarini boshqarishning optimal rejalari va usullarini ishlab chiqishda qo‘llaniladi. Bunday yondashuv operatsiyalarning rentabelligi va likvidligi bo'yicha cheklovlarni hisobga olgan holda aktivlarni boshqarish va passivlarni boshqarishni yagona vazifa sifatida ko'rib chiqishga imkon beradi.
Muammoni hal qilish uchun, ya'ni belgilangan cheklovlar bajarilganda eng yaxshi natijaga olib keladigan portfeldagi elementlarning optimal to'plamini aniqlash uchun standart hisoblash protseduralari ("simpleks usuli") qo'llaniladi.
Optimallashtirish modelini shakllantirish uchun maqsad (maqsadli funktsiya) shakllantiriladi, u, masalan, quyidagilardan iborat bo'lishi mumkin.
Foydani maksimallashtirish yoki xarajatlarni minimallashtirish. Misol sifatida ko'rib chiqilgan aktivlarni boshqarish muammosida maqsad funktsiyasi aktivlarni taqsimlashdan maksimal foyda olishdir. Normativ cheklovlar mavjud bo'lmaganda, bank har qanday xavf darajasiga ega bo'lgan kredit portfelining istalgan tuzilishiga ega bo'lishi mumkin. Bunday holda, yechim soddalashtirilgan, chunki bank hech narsani cheklamaydi (model faqat maqsad funktsiyasidan iborat). Bunday holda, yechim portfeldagi eng qimmat aktiv turiga - uzoq muddatli kreditlarga sarmoya kiritish bo'ladi. Bu yechim eng katta daromad keltiradi, lekin amalda real emas. Modellashtirishda turli standartlarni - likvidlikni, aktivlarning sifatini hisobga olish kerak va uzoq muddatli kreditlarni jalb qilish qo'shimcha xavf bilan bog'liq bo'lganligi sababli, aktivlarning sifatini belgilaydigan riskning umumiy darajasini kuzatish kerak.
Limitlar bank barqarorligini ta'minlash uchun iqtisodiy sharoitlarga qarab belgilanadi. Chiziqli dasturlash modeli bank boshqaruvi uchun zarur bo'lgan va qonun hujjatlarida belgilangan cheklashlarning har xil turlaridan foydalanishga imkon beradi. Model, shuningdek, kreditlarga bo'lgan talabni va har xil turdagi kreditlar bo'yicha foiz stavkalarini prognoz qilish, tartibga soluvchi cheklovlarga nisbatan daromadning egiluvchanligini hisobga olish, ya'ni cheklovlar o'zgarganda qancha daromad o'zgarishini aniqlash imkonini beradi. Bunday baholash nafaqat mumkin, balki kelajakda maksimal foyda olish uchun ham hisobga olinishi kerak.
Maqsad funktsiyasi - bu barcha aktivlardan olinadigan daromadni maksimal darajada oshirish. Aktivlar turlarining har biri ma'lum daromad keltiradi. Barcha standartlarga javob beradigan va shu bilan birga maksimal daromad oladigan tuzilmani topish kerak. Maqsad funksiyasini quyidagicha ifodalash mumkin: a1 X1 + a2X2 + ... + anXn ^ max, bu erda X1, ..., Xn - aktivlar turi, a1, ..., an - bu turdagi foiz stavkasi. aktivlar.
Biz quyidagi taxminlarni kiritamiz:
1) majburiyatlarning (qarz mablag'larining) muddati bo'yicha miqdori o'zgarishsiz qoladi, chunki biz ma'lum bir vaqt oralig'ida portfelni optimallashtirish haqida gapiramiz;
2) qarzdorlik bo'lsa, barcha foiz stavkasini aktivlar bo'yicha yo'qolgan daromad sifatida chegirib tashlash mantiqan to'g'ri keladi, chunki kreditorlar mablag'larni har qanday holatda ham stavka bo'yicha qaytarishlari kerak va u boshqa aktivlardan olingan daromadlar bilan qoplanishi kerak.
Ko'rib chiqilgan misolda likvidlik koeffitsientlari sifatida tezkor, tez va joriy likvidlik chegaralari, shuningdek, muddati o'tgan va umidsiz qarzlarning kredit portfelidagi ulushi qo'llaniladi. Shuningdek, barcha aktivlar ob'ektlarining salbiy bo'lmagan qiymatlari, shu jumladan muddati o'tgan va umidsiz qarzlar uchun ham cheklov joriy etildi.
Muammoni hal qilish, berilgan model cheklovlari ostida foydani maksimal darajada oshirish uchun aktivlarning har bir turiga qancha miqdorda investitsiya qilish maqsadga muvofiqligini ko'rsatadi.
Aktivlar strukturasini optimallashtirish usuli portfelning rentabelligi va tavakkalchiligi o'rtasidagi paritet holatini, ya'ni cheklangan riskli holat va berilgan foyda cheklovlari bilan maksimal darajada ta'minlash imkonini beradi.
Metodologiya ideal emas, uni modernizatsiya qilish mumkin, chunki barcha echimlar "chegara" ga - likvid aktivlarning minimal qiymatlariga qisqartiriladi. Bu tushunarli, chunki foydani maksimallashtirish optimallashtirilgan funktsiya sifatida ishlatiladi. Portfelni boshqarish samaradorligining boshqa mezonlari hozircha mavjud emas. Taklif etilayotgan usul sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirishning o'ta xavfli jarayonini moliyalashtiradigan bankning rentabelligi va tavakkalchiligi o'rtasidagi paritet holatini ta'minlash imkonini beradi.
Shunday qilib, sanoat ishlab chiqarishining innovatsion rivojlanishini moliyalashtirishning ikkita usuli taklif etiladi:
1) innovatsion rivojlanish yo'lidan borayotgan korxonaning yo'qotishlarini qoplashga qaratilgan o'ziga xos "jamoat fondi"ni yaratish orqali innovatsion ishlab chiqarishni rag'batlantirish usuliga asoslangan usul. Shu bilan birga, agar ishlab chiqarishning iqtisodiy sharoitlari korxonani ishlab chiqarishning maqbul hajmlaridan chetga chiqishga yo'l qo'yishga majbur qilsa, u holda korxona ushbu og'ishlar uchun kompensatsiya olishi kerak, aks holda u moliyaviy balansni ta'minlay olmaydi. xarajatlar va natijalar;
2) bank aktivlari portfelining rentabelligi va riski o‘rtasidagi paritetni ta’minlovchi sanoat ishlab chiqarishining innovatsion rivojlanishini moliyalashtiruvchi bank aktivlari tarkibini optimallashtirish usuli.
Shunday qilib, Rossiyadagi hozirgi vaziyat sanoat sektorini, sanoat korxonalarini innovatsion rivojlantirishni moliyalashtirish bilan bog'liq bo'lib, alohida olingan va turli xil ilmiy-ishlab chiqarish majmualariga birlashtirilgan, bir qator muhim masalalarni aniqlashtirishning oqilona zaruratini keltirib chiqaradi, ularsiz barqaror rivojlanishni amalga oshirish jarayonida korxonalar tomonidan o'zlashtirilgan sanoat innovatsiyalarini moliyalashtirishning haqiqiy vositalari va mexanizmlarini aniqlash qiyin bo'ladi. strategiya.
Bundan tashqari, innovatsion sohada bank sektori va sanoat tadbirkorligi tuzilmalari o‘rtasida zarur va mavjud kreditlar o‘rtasidagi zarur muvofiqlikni saqlab qolish orqali barqaror bo‘lib qoladigan moslashuvchan munosabatlar tizimini yaratishga qaratilgan institutsional islohotlar zarurligi ham yaqqol ko‘rinib turibdi. va investitsion resurslar. Qarz oluvchi va kreditor uchun maqbul bo'lgan kredit uchun real foiz stavkasini pasaytirish uchun moliyaviy vositalardan foydalanishning amaliy imkoniyatlarini aniqlash kerak. Moliyaviy vositalar banklar uchun mavjud bo'lgan moliyaviy mahsulotlarning optimal kombinatsiyasini ta'minlashda ishtirok etishi kerak.
Innovatsion sohani o'zgartirishning ushbu yo'nalishlarini investitsiya va innovatsion faoliyatni davlat tomonidan qo'llab-quvvatlashning faol tizimisiz, shu jumladan davlat tomonidan mablag'lar ajratish, innovatsion loyihalarni qo'llab-quvvatlash uchun davlat kafolatlari va maksimal darajada sharoitlar yaratish kabi tarkibiy qismlarsiz amalga oshirib bo'lmaydi. davlat hokimiyati ijroiya organlari tomonidan imtiyozlar.