Human resource management practice I also available by michael armstrong

The resource-based view of 

SHRM

To a very large extent, the philosophy of SHRM is 

underpinned by the resource-based view. This states 

that it is the range of resources in an organization, 

including  its  human  resources,  that  produces  its 

unique  character  and  creates  competitive  advan-

tage.  The  resource-based  view  is  founded  on  the 

ideas of Penrose (1959: 24–25), who wrote that the 

firm is ‘an administrative organization and a collec-

tion of productive resources’ and saw resources as 

‘a bundle of potential services’. It was expanded by 

Wernerfelt  (1984:  172),  who  explained  that  strat-

egy ‘is a balance between the exploitation of exist-

ing  resources  and  the  development  of  new  ones’. 

Resources  were  defined  by  Hunt  (1991:  322)  as 

‘anything that has an enabling capacity’.

---