The $100 Startup: Reinvent the Way You Make a Living, Do What You Love, and Create a New Future

Unconventional Fundraising from Kickstarter to Car Loans
What  if  you’ve  thought  it  through  and  you  do  need  to  raise  money
somehow? Whenever possible, the best option is your own savings. You’ll
be highly invested in the success of the project, and you won’t be in debt to
anyone else. But if this isn’t possible, you can also consider “crowdraising”
funds for your project through a service such as 
Kickstarter.com
. Shannon
Okey  did  this  with  a  project  to  boost  her  craft  publishing  business.  She
asked  for  $5,000  and  received  $12,480  in  twenty  days  thanks  to  a  nice
video and well-written copy.
Before going to the masses, Shannon went to her bank for a small loan.
Her  business  was  profitable  and  promising,  with  several  new  publications
coming  out  over  the  next  year.  This  wasn’t  just  any  bank.  It  was  a
community bank in Ohio where she had an excellent personal and business
relationship.  Shannon  was  a  meticulous  bookkeeper  with  a  conservative
attitude toward finances; she brought along detailed sales figures and a clear
plan  to  repay  the  money.  Unfortunately,  when  she  mentioned  “craft

---

publishing,”  she  was  dead  in  the  water.  “They  looked  at  me  like  I  was  a
silly,  silly  woman  who  couldn’t  possibly  know  anything  about  running  a
business,” she said.
The  rejection  turned  into  an  opportunity.  Taking  the  project  on
Kickstarter  generated  both  funds  and  widespread  interest  in  the  project.
Nearly  three  hundred  backers  came  through  with  donations  ranging  from
$10 to $500, leaving the project fully funded with capital to spare. Oh, and
Shannon was not one for going quietly. After she reached the $10,000 level
in  her  Kickstarter  campaign,  she  printed  out  the  front  page  of  the  site,
wrapped  the  page  around  a  lollipop,  and  sent  it  off  to  the  bank’s
underwriters. “I think they got the message,” she says.
As I collected stories for the book, I was mostly interested in people who
avoided  debt  completely.  But  I  did  hear  two  fun  stories  about  borrowing
money that I thought were worth sharing. On a flight from Hong Kong to
London, Emma Reynolds and her future business partner Bruce Morton had
an idea for a consultancy that would work with big companies to improve
their staffing and resourcing. They calculated that they would need at least
$17,000 to start the new firm. There was just one problem … or actually,
two: Emma was twenty-three and unlikely to get a business loan, and Bruce
was  going  through  a  divorce  and  would  also  be  a  poor  candidate  for  a
business  loan.  Somewhere  during  the  twelve-hour  flight,  one  of  them
realized that although they couldn’t get a business loan, they could probably
get a car loan.
Bruce  proceeded  to  do  just  that,  borrowing  $17,000  for  a  car  and  then
investing the funds in the business with Emma instead. They paid back the
car loan within ten months, and the bank never found out that there was no
actual  car.  Now  the  firm  employs  twenty  people,  is  highly  profitable,  and
has multiple offices in four countries.
†
Finally,  here’s  a  fun  story  from  Kristin  McNamara,  who  started  a
California gym specializing in climbing:
To  fund  the  latest  incarnation  of  the  gym,  we  called  upon  the
community to “invest” in us, much like a three-year CD. We offered 3
percent above prime, which is more than you could get then or now,
and people I’ve never even seen at the facility came up with the cash
to get it started. My partner and I, the founders, are the only paid full-
time staff, and we just hired someone to manage the volunteers for us

---

for  a  small  stipend.  Our  community  fundraising  project  brought  in
$80,000.
 
As  these  lessons  in  improvisation  show,  if  you  need  to  raise  money,
there’s more than one way to do it.

---