Microsoft Word Lopez Cordova sg1 + elc (002). docx

3.3 

Econometric estimation  

Plugging expression (2) into the demand equation (1), taking logs, and noting that country i’s income can 

be expressed as the product of income per capita and total population (𝑃𝑂𝑃 ), 𝑌

𝑌 𝑃𝑂𝑃

⁄

𝑃𝑂𝑃 , the 

baseline estimating equation (3) becomes: 

(3) 

 ln 𝑇

ln 𝑌 𝑃𝑂𝑃

⁄

ln 𝑌 𝑃𝑂𝑃

⁄

ln 𝑃𝑂𝑃

ln 𝑃𝑂𝑃

ln 𝑌

𝛽 ln 𝐷

𝛽

ln 𝑅𝑋𝑅

𝛽

𝐹𝑇𝐴

𝛽 𝐶𝐵

𝛽 𝐶𝐿

𝛽 𝐶𝑅

𝜖 ln 𝑃

𝜖 ln Π . 

Equation (3) is our baseline estimation equation. It omits time subscripts, which are needed given the 

panel data information at hand (see below). In estimating (3), we use origin and destination fixed effects, 

as  well  as  year  fixed  effects.  As  it  is  common  in  the  trade  literature,  as  proxies  for  the  multilateral 

resistance  terms,  we  construct  measures  of  “remoteness”  for  each  of  the  two  countries;  that  is,  we 

measure the average distance to all other countries, other than the partner country under consideration. 

Thus, the remoteness measures vary by country pair and over time as well.

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