Microsoft Word Ed Horwitz Post Dissertation Fina docx

 Framework for Financial Literacy 
There has been an inconsistent and interchangeable use of the terms financial literacy, 
financial knowledge, and financial education in the body of historical research (Huston, 2010; 
Remund, 2010). Huston’s (2010) framework for financial literacy helps to clear up the confusion 
among these terms and shows their relationships within a broader context. Huston’s (2010) 
model of financial theory will be used to define financial literacy and the sub-components (see 
Figure 2.1). The purpose of financial literacy is to help the individual make financial decisions 
using attained financial knowledge, to optimally utilize resources over a lifetime of consumption 
(Huston, 2010). This definition is consistent with human capital theory (Becker, 1964) and is 
based in the lifetime consumption model of the lifecycle hypothesis (Modigliani & Brumberg, 
1954).  
 
 

---

 
18