How to Day Trade for a Living

My profit on June 2, 2016 
(only 12 minutes into my day).

---

How Did I Do It?
My philosophy in trading is that you need to master only a few solid setups to be consistently
profitable. In fact, having a simple trading method consisting of a few minimal setups will help
to reduce confusion and stress and allow you to concentrate more on the psychological aspect of
trading, which is truly what separates the winners from the losers.
Now that you have learned the basics of a few trading strategies, let’s review the actual process
of planning and making a trade. You now understand the setup you want to trade, but as a
beginner trader, you will have a hard time planning and initiating a trade beforehand. It is very
common to have a good setup but then enter or exit a trade at the wrong times and lose money
while everyone else is making money. I believe the solution lies in developing a process for
your trading. Plan a trade, and trade a plan.
I have a Ph.D. in chemical engineering, so I firmly believe in the process approach to trading. I
can safely say that this is a major reason for my success. My trading process looks like this:
Morning routine
Develop watch list
Organize a trade plan
Initiate the trade according to plan
Execute the trade according to plan
Journaling and reflection
You must remember that what makes a trade profitable is the correct execution of all of the
steps in the above process. Write down your reasons for entering and exiting every trade.
Everyone can read this book or dozens of other books, but only a few people have the discipline
to execute correctly. You might have a good setup but select a wrong stock to trade, such as a
stock that is being manipulated by computers and institutional traders. Perhaps you will find a
proper stock to trade, but you will enter the trade at the wrong time. A bad entry will make a
mess of your plan and you will eventually lose your money. You can find a good stock to trade
and enter a trade correctly, but if you don’t exit properly, you will turn a winning trade into a
losing one. All of the steps of the process are important.
Think about something significant that you do frequently in your life, and then think of how it
can best be done. Now, consider how you do it currently. This is a great thought process for
traders to have. When you take a trade, you need to ensure that you are focused on the right
things both prior to entering it as well as during the trade. Creating a system for this thought
process will take away most of the emotional hang-ups traders experience when looking to enter

---

into a trade as well as managing it while they are in it.
This brings you to my final rule: