Himoyaga tavsiya etildi

Tadbirkorlik faoliyatini baholash ko'rsatkichlarini tahlil qilishning amaliy jihatlari
Keling, korxona samaradorligini baholash metodologiyasining amaliy misolini ko'rib chiqaylik. Buning uchun biz hisobot va tahliliy ma'lumotlar kontekstida sarflangan xarajatlar miqdoriga kamaytirilgan korxona olgan daromadni baholash maqsadida shartli korxonaning foyda ko'rsatkichlarini tahlil qilamiz. Korxona faoliyatining samaradorligini baholash xo'jalik yurituvchi sub'ektning foyda ko'rsatkichlarining dinamikasi uning ishbilarmonlik faolligi va moliyaviy mustaqilligini tavsiflashi asosida amalga oshiriladi. Foydaning mutlaq ko'rsatkichlarining ijobiy dinamikasi korxonaning iqtisodiy faoliyatini iqtisodiy hisoblash tamoyillari bo'yicha o'z-o'zini moliyalashtirish uchun asos yaratadi.
Xulosa tahliliy jadvalida kompaniyaning 3 yillik foyda ko'rsatkichlari dinamikasi ko'rsatilgan.
Uch yil davomida korxona foydasi ko'rsatkichlarining dinamikasi

Endi tahlil qilaylik biznes samaradorligi ko'rsatkichlari berilgan shartli korxona uchun.

Jadvaldagi ma'lumotlarni tahlil qilib shuni ta'kidlash kerakki, kompaniya uch yil mobaynida yaxshilanish ko'rsatdi. asosiy ko'rsatkichlar yetib keldi. Yalpi foyda bundan mustasno edi, chunki 2014 yildan boshlab ma'muriy xarajatlar qisman tannarx narxiga kiritiladi, qisman sotish xarajatlariga o'tkaziladi. Natijada ishlab chiqarish xarajatlarining o'sish sur'atlari sezilarli darajada oshdi, bu esa daromadlarning o'sish sur'atlaridan oshdi va yalpi foydaning pasayishiga olib keldi.
2015 yilda daromadlarning o'sishi 2013 yilga nisbatan deyarli 1,8 milliard rublni tashkil etdi, o'sish sur'ati 34,62 foizga etdi. Asosiy xarajatlar 2 milliard rubldan oshdi, o'sish sur'ati 43,5%. Biroq, asosiy xarajatlarning o'sishining ichki sabablarini hisobga olgan holda, bu omilning tizimli salbiy ta'siri yo'q deb hisoblash mumkin. Shu bilan birga, tijorat va ma'muriy xarajatlar bilan taqqoslaganda, o'sish 21,28%ni tashkil etdi va 93,7 million rublga oshdi, sotishdan tushgan daromad dinamikasining nisbatini ob'ektiv baholash mumkin emas. sabablar. Shu bilan birga, daromadning o'sish sur'ati bo'yicha sotishdan tushadigan daromadning o'sish sur'atlarining kechikishini hisobga olsak, kompaniya yakuniy moliyaviy natijani oshirish uchun ichki zaxiralarni, xarajatlarni nisbiy kamayishini, shuningdek ratsional optimallashtirishni ishlatmagan deb taxmin qilish mumkin. sotish va ma'muriy xarajatlar.
Tahlil qilingan davr mobaynida boshqa xarajatlar va daromadlar keskin pasayishni ko'rsatdi, ammo 2015 yilda boshqa xarajatlar boshqa daromadlarni deyarli ikki barobarga oshirdi, bu esa soliqdan oldingi foydaning o'sish sur'atlarining pasayishiga ta'sir ko'rsatdi, bu atigi 11,38%.
Shuni ham ta'kidlash kerakki, tahlil qilingan davrda kompaniyaning sof foydasi
57 million rublga oshdi, o'sish sur'ati 19,75%ni tashkil etdi, bu soliq to'lovlarining kamayishi fonida soliq to'lovlarini kamaytirish va takomillashtirishning imtiyozli mexanizmlari muvaffaqiyatli qo'llanilganligidan dalolat beradi. Kompaniyaning moliyaviy intizomining samaradorligi.
2013 yildan 2015 yilgacha bo'lgan davrda sotishdan tushgan foyda, soliqdan oldingi foyda va sof foyda nuqtai nazaridan ehtimoliy yoki stoxastik xarakterdagi o'zgarishlar bo'lmagan. Bu umuman korxonaning samarali iqtisodiy faoliyati va mustaqil xo'jalik yurituvchi sub'ekt sifatida iqtisodiy taraqqiyotga nisbatan izchil siyosat olib borilishidan dalolat beradi. Bundan tashqari, ushbu davrda daromadning barcha ko'rsatkichlarida barqaror salbiy dinamika mavjud emas, bu kelajakda iqtisodiy faoliyatni amalga oshirish istiqbollari mavjudligi bilan korxonaning rentabelligini saqlashni tavsiflaydi.
Bundan tashqari, korxonaning o'ziga xos xususiyatlarini, uning iqtisodiy faoliyat sohasini va ko'rsatkichlarning xususiyatlarini hisobga olgan holda, savdo samaradorligini va sof foydani ko'paytirish omillari va bunga xalaqit beradigan omillarni hisobga olgan holda, biznes samaradorligini baholash zarur. daromadning sezilarli darajada oshishi. Agar korxona samaradorligini baholash biznesning qoniqarsiz holatini ko'rsatdi, tashkilotning noqulay istiqbollari to'g'risida tegishli xulosalar chiqarish kerak.
Sotish hajmi va sof foydaning ko'payishi yoki kamayishiga omil sifatida biz quyidagilarni keltiramiz.
1. faoliyatning sezilarli kengayishi yoki qisqarishi;
2. daromadlar va xarajatlar tarkibidagi o'zgarishlar;
3. korxonaning moliyaviy siyosatidagi o'zgarishlar;
4. xarajatlarni ko'paytirish yoki kamaytirish.
Daromadlilik ko'rsatkichlari korxona samaradorligini tavsiflaydi. Daromadlilik - rentabellik darajasining nisbiy o'lchovidir ishlab chiqarish faoliyati... Faoliyatning mutlaq natijalarini tavsiflovchi foydaning farqli o'laroq, rentabellik ta'sirning xarajatlar qiymatiga nisbatini ko'rsatadi va shu bilan moliyaviy xavfsizlik darajasi va pozitsiyaning mustahkamligini aniqlaydi.
(1), (2), (3), (4), (5) va (6) formulalar yordamida biz rentabellik ko'rsatkichlarini yuqoridagi ma'lumotlar asosida hisoblab chiqamiz va natijalarni jadvalda keltiramiz.
Hisob -kitoblarning natijalarini tahlil qilib, shuni ta'kidlash kerak salbiy o'zgarish 2015 yildagi barcha rentabellik ko'rsatkichlari, ham 2014 yil, ham 2013 yil bilan taqqoslaganda. biznes samaradorligini baholash korxonaning iqtisodiy faoliyatining qoniqarsiz holatini ko'rsatadi.
Biznes samaradorligini baholashda shuni yodda tutish kerakki, korxonadagi rentabellik ko'rsatkichlari darajasi va dinamikasiga butun ichki ishlab chiqarish va iqtisodiy omillar ob'ektiv ta'sir ko'rsatadi:
1. iqtisodiy faoliyatni tashkil etish darajasi;
2. kapitalning tuzilishi va uning manbalari;
3. mavjud resurslardan foydalanish darajasi;
4. sotish hajmi;
5. qilingan xarajatlar hajmi.
Mulkning rentabelligi, korxona aktivlariga qo'yilgan har bir rublning rentabelligini tavsiflaydi, bu korxonaning operatsion samaradorligining pasayishini baholashga imkon beradi. Bundan tashqari, indikatorning juda past qiymatini hisobga olish kerak, bu korxonaning moliyaviy -xo'jalik faoliyatini ratsionalizatsiya qilishning etarli darajada emasligini ko'rsatadi, chunki ishlab chiqarishga investitsiya qilingan kapitalning rentabelligi umumiy baholanadi. va qarzga olingan, uzoq muddatga jalb qilingan, har bir rubl uchun 6 tiyindan oshadi.
Aylanma aktivlarning rentabelligi, kompaniyaning ishlatilgan aylanma aktivlarga nisbatan etarli miqdorda foyda olish imkoniyatini ko'rsatib, aylanma aktivlardan foydalanish rentabelligi nisbatan past degan xulosaga kelishimizga imkon beradi.
Korxona egalari sarmoya kiritgan kapitaldan foydalanishning haqiqiy samaradorligini aniqlashga imkon beradigan o'z kapitalining rentabelligi boshqa ko'rsatkichlarga nisbatan o'z kapitalining yuqori rentabelligini ko'rsatadi. Shuni ta'kidlash kerakki, ushbu ko'rsatkichning uzoq muddatli istiqbolda kuzatiladigan salbiy dinamikasi moliyaviy holatni ancha murakkablashtirishi mumkin iqtisodiy faoliyat korxonalar.
Kapital qo'yilmalarning rentabelligini tavsiflovchi va korxonaning raqobatbardoshligining moliyaviy -iqtisodiy aksi bo'lgan investitsiyalarning rentabelligi, indikatorning pasayish dinamikasi bilan bog'liq holda, potentsial darajadagi pasayishni baholashga imkon beradi. korxonaning raqobatbardoshligi. Shu bilan birga, korxona faoliyatining uzoq muddatli xarakteri salbiy dinamikaning uzoq davrlarini qisman tushuntiradi, lekin bu salbiy istiqbollarni neytrallashtiruvchi omil emas.
Korxonaning asosiy faoliyatining iqtisodiy samaradorligini tavsiflovchi sotish rentabelligi dinamikasi iqtisodiy faoliyat natijalariga bo'lgan talabning biroz pasayganligidan dalolat beradi. 2014 yilda sotish rentabelligi biroz oshganiga qaramay, 2015 yilda bu ko'rsatkich pasayib ketdi, bu esa korxonaning iqtisodiy faoliyatining ob'ektiv emasligi va keyingi rivojlanish strategiyasini qayta ko'rib chiqish zarurligini baholash imkonini beradi.
Umuman iqtisodiy faoliyatning samaradorligini belgilaydigan xarajatlar rentabelligi dinamikasi, sotish rentabelligi kabi tendentsiyani ko'rsatadi. Shuni ta'kidlash kerakki, bu ko'rsatkichning pasayishi korxonaning asosiy iqtisodiy faoliyatini amalga oshirish uchun o'z va qarz mablag'laridan foydalanish samaradorligining pasayishi natijasidir.
Shunday qilib, rentabellikning pasayishi korxona asosiy iqtisodiy va iqtisodiy faoliyatni samarali amalga oshirish bilan bog'liq qiyinchiliklarga duch kelayotganidan dalolat beradi deb taxmin qilish mumkin. Qabul qilingan foyda miqdorini oshirish uchun korxonaning asosiy tijorat masalalariga nisbatan o'z siyosatini qayta ko'rib chiqishining ob'ektiv zarurati bor deb xulosa qilish mumkin.
Tadbirkorlik faoliyati samaradorligini oshirish ko'rsatkichlarini baholash natijalariga ko'ra, korxona sof foydani ishlatish samaradorligini oshirishning mumkin bo'lgan usullarini topishi kerak.
Korxonaning samaradorligi ko'p omillarga bog'liq bo'lib, ularni tashqi, korxona manfaatlaridan qat'i nazar, ta'sir etuvchi va ichki ta'sir ko'rsatishi mumkin. Bu omillar ham ijobiy, ham salbiy bo'lishi mumkin. Mablag'lardan samarali va to'g'ri foydalanish bilan bu omillarning zararini kamaytirish mumkin.
Moliyaviy barqarorlikning tashqi ko'rinishi to'lov qobiliyati. To'lov qobiliyati - bu korxonaning savdo, kredit va boshqa to'lov operatsiyalaridan kelib chiqadigan to'lov majburiyatlarini o'z vaqtida va to'liq bajarish qobiliyati. Kompaniyaning to'lov qobiliyatini baholash ma'lum bir kunda belgilanadi.
Korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini o'z vaqtida va kechiktirmay to'lash qobiliyati likvidlik deyiladi. Korxonaning likvidligi - bu korxonaning to'lovlarning barcha turlari bo'yicha o'z majburiyatlarini o'z vaqtida bajarish qobiliyatidir. Boshqacha qilib aytganda, agar korxona joriy aktivlarini realizatsiya qilish orqali qisqa muddatli majburiyatlarini bajara olsa, likvidli hisoblanadi. Asosiy vositalar (agar ular keyinchalik qayta sotish maqsadida sotib olinmagan bo'lsa), qoida tariqasida, ishlab chiqarish jarayonidagi o'ziga xos roli va odatda qiyin bo'lganligi sababli korxonaning joriy qarzini to'lash manbai emas. ularni zudlik bilan amalga oshirish shartlari.
Korxona u yoki bu darajada likvidli bo'lishi mumkin, chunki joriy aktivlarning tarkibi eng xilma -xil aylanma mablag ' ular orasida ham amalga oshirish oson, ham amalga oshirish qiyin. Aktivlarning likvidligi - bu aktivlarning naqd pulga aylanish qobiliyatidir va likvidlik darajasi ushbu transformatsiyani amalga oshirish mumkin bo'lgan vaqt davomiyligi bilan belgilanadi. Transformatsiya davri qanchalik qisqa bo'lsa, aktivlarning likvidligi shunchalik yuqori bo'ladi.
Likvidlikni tahlil qilishda quyidagi vazifalar hal qilinadi:
Tegishli muddatlarda tugaydigan majburiyatlarni qoplash uchun mablag'larning etarliligini baholash;
Likvid mablag'lar miqdorini aniqlash va ularning shoshilinch majburiyatlarni bajarish uchun yetarliligini tekshirish;
Bir qator ko'rsatkichlar bo'yicha korxonaning likvidligi va to'lov qobiliyatini baholash.
Shu bilan birga, qisqa muddatli majburiyatlar tarkibi, odatda, har xil darajadagi dolzarblikdagi majburiyatlarni o'z ichiga oladi. Demak, dastlabki tahlil bosqichida likvidlikni baholash usullaridan biri bu aktiv va passivning ayrim elementlarini bir -biri bilan solishtirishdir. Shu maqsadda kompaniyaning majburiyatlari ularning dolzarbligi darajasiga ko'ra, aktivlari esa - likvidlik darajasiga ko'ra (mumkin bo'lgan amalga oshirish tezligi) guruhlanadi. Shunday qilib, korxonaning eng dolzarb majburiyatlari (joriy oyda to'lanishi kerak) maksimal likvidliligi bo'lgan aktivlarning qiymati bilan taqqoslanadi. qimmat baho qog'ozlar). Shu bilan birga, garovsiz qolgan majburiyatlarning bir qismi kamroq likvidli aktivlar - barqaror moliyaviy holatga ega korxonalarning debitorlik qarzlari, oson sotiladigan zaxiralar bilan balanslanishi kerak. Boshqa joriy majburiyatlar qarzdorlar kabi aktivlar bilan bog'liq. tayyor mahsulotlar, ishlab chiqarish zaxiralari va boshqalar.
Likvidlik-bu korxonaning kompaniya aktivlarini likvid fondlarga (naqd va naqd bo'lmagan pul mablag'lariga) o'tkazish qobiliyatini anglatadi, shu bilan birga aktivlarni likvid fondlarga o'tkazish jarayoni aktivlarning balans qiymatini yo'qotganda ham, yo'qotmasdan ham sodir bo'lishi mumkin. ya'ni narx chegirmalari bilan.
Likvidlik darajasiga qarab korxona aktivlari quyidagi guruhlarga bo'linadi:
A1 - eng likvidli aktivlar. Bunga kompaniyaning barcha pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy sarmoyalari kiradi.
A2 - tez sotiladigan aktivlar, ya'ni naqd pulga aylanishi uchun ma'lum vaqt talab etiladigan aktivlar. Bunga to'lovlar hisobot sanasidan keyingi 12 oy ichida kutilayotgan debitorlik qarzlar, boshqa joriy aktivlar kiradi.
A3 - sekin harakatlanuvchi aktivlar, ya'ni likvidligi ancha past bo'lgan aktivlar. Bu zaxiralarni, sotib olingan ob'ektlar bo'yicha QQSni va hisobot sanasidan 12 oydan keyin to'lanishi kutilayotgan debitor qarzlarni o'z ichiga oladi.
A4-sotilishi qiyin bo'lgan aktivlar, ya'ni korxonada uzoq vaqt ishlatilgan aktivlar. Bunga barcha uzoq muddatli aktivlar kiradi.
Shunday qilib, A1, A2, A3 guruhlari doimiy ravishda aktivlarni o'zgartiradi va ularni joriy aktivlar deb atashadi.
Majburiyatlarning bajarilish muddatiga qarab, kompaniya majburiyatlari quyidagi guruhlarga bo'linadi.
P1 - eng muhim majburiyatlar. Bunga kreditorlik qarzlari, dividend to'lovlari, boshqa qisqa muddatli majburiyatlar va o'z vaqtida to'lanmagan kreditlar kiradi.
P2 - qisqa muddatli majburiyatlar. Bunga hisobot sanasidan keyingi 12 oy ichida qaytarilishi kerak bo'lgan qisqa muddatli qarz mablag'lari kiradi.
P3 - uzoq muddatli majburiyatlar. Bunga barcha uzoq muddatli majburiyatlar kiradi.
P4 - doimiy majburiyatlar. Bu buxgalteriya balansining to'rtinchi bo'limi, shuningdek "Ertelenmiş daromad", "Iste'mol fondlari", "Kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar" moddalari.
Shuni ta'kidlash kerakki, P1, P2, P3 guruhlari korxonaning tashqi majburiyatlari hisoblanadi.
Buxgalteriya balansining likvidligini aniqlash uchun aktivlar va passivlar bo'yicha berilgan guruhlarning natijalarini solishtirish zarur. Balans mutlaq likvid hisoblanadi, agar quyidagi tengsizliklar bajarilsa:
Balansni aniqlash uchun aktivlar va passivlar bo'yicha berilgan guruhlarning umumiy miqdorini solishtirish kerak. Agar nisbatlar mavjud bo'lsa, balans mutlaq likvid hisoblanadi.
Balans likvidligini tahlil qilaylik. Buning uchun 4 -jadvalni tuzamiz.
4 -jadval
Balans likvidligini tahlil qilish (ming rubl)

Yil boshida bizda quyidagi tengsizliklar tizimi mavjud:

yil oxirida tengsizliklar tizimi o'zgardi:

Balans likvidligi tahlili shuni ko'rsatdiki, uning tuzilishi likvidlik nuqtai nazaridan

Yil boshida bizda quyidagi tengsizliklar tizimi mavjud:
yil oxirida tengsizliklar tizimi o'zgardi:
Balans likvidligi tahlili shuni ko'rsatdiki, uning tuzilishi likvidlik nuqtai nazaridan eng maqbulidan farq qiladi. Biroq, ko'rsatkichlar dinamikasi ijobiy tendentsiyaga ega, ya'ni hisobot davri oxiridagi balansning likvidligi maqbul ko'rsatkichga yaqinlashdi.
4-jadvaldagi ma'lumotlar shuni ko'rsatadiki, hisobot davrida 254.740 ming rubl miqdorida eng likvidli aktivlar (A1), pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar uchun to'lovlar etishmovchiligi bo'lgan. yil boshida va 44 316 ming rubl. yil oxirida. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, eng likvidli aktivlar eng mazmunli majburiyatlarni qoplash uchun etarli emas.
Yil boshidagi A4> P4 tengsizligi aylanma aktivlarning bir qismi qarzga olingan mablag 'manbalari hisobiga shakllanganligini ko'rsatadi. Yil oxirida doimiy majburiyatlarning sotilishi qiyin bo'lgan aktivlardan 100 083 taga oshib ketishi kompaniyaning o'z aylanma aktivlariga ega ekanligidan dalolat beradi.
Ikkinchi usul: koeffitsientlar usuli, yuqorida aytib o'tilganidek, korxonaning qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini tezda baholashga xizmat qiladi. Bu usul bilan quyidagi nisbatlar qo'llaniladi: joriy likvidlik koeffitsienti, tez likvidlik va mutlaq likvidlik.
Likvidlik - bu kompaniyaning moliyaviy holatining eng muhim xususiyatlaridan biri bo'lib, u kompaniyaning hisob -kitoblarni o'z vaqtida to'lash qobiliyatini belgilaydi va aslida bankrotlik ko'rsatkichlaridan biridir.
Korxonaning to'lov qobiliyatini baholash uchun qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash sifatida qaraladigan likvidli aktivlar to'plamidan farq qiluvchi uchta nisbiy ko'rsatkich ishlatiladi.
Mutlaq (bir zumda) likvidlik koeffitsienti kompaniyaning bo'sh pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy sarmoyalar hisobidan qisqa muddatli majburiyatlarini bajarish qobiliyatini aks ettiradi, ular kerak bo'lganda tezda amalga oshiriladi. Qisqa muddatli majburiyatlar "Kechiktirilgan daromad", "Kelgusi xarajatlar va to'lovlar uchun zaxiralar" va "Iste'mol fondlari" bandlari bo'yicha tuzatiladi.
DS - naqd pul,
KFV - qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar,
Mutlaq likvidlik darajasini oshirishning asosiy omili debitorlik qarzlarining bir xil va o'z vaqtida qaytarilishi hisoblanadi.
Bu nisbat qisqa muddatli qarz majburiyatlarining qaysi qismini, agar kerak bo'lsa, darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. Ushbu ko'rsatkichlarning dinamikasini tahlil qilish, uni to'ldirish tavsiya etiladi benchmarking xo'jalik faoliyatida shunga o'xshash yo'nalishdagi korxonalar haqidagi materiallar.
Tez likvidlik koeffitsienti, agar qarz to'liq to'langan bo'lsa, tashkilot qisqa muddatli qarzning qaysi qismini qoplashi mumkinligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkichni hisoblashda asosiy masala aylanma aktivlarni likvid va likvid bo'lmaydigan qismlarga bo'lishdir. Bu savol har bir alohida holatda alohida o'rganishni talab qiladi, chunki faqat naqd pulni shartsiz so'zlash mumkin.
Ko'rsatkich ishlab chiqarish zaxiralari hisobdan chiqarilganda, joriy aktivlarning tor doirasi uchun hisoblanadi. Bu erda gap nafaqat aktsiyalarning likvidligi sezilarli darajada pastligi, balki ishlab chiqarish zaxiralarini majburan sotish paytida to'planishi mumkin bo'lgan pul ularni sotib olish xarajatlaridan ancha past bo'lishi mumkinligidadir. Sharoitlarda bozor iqtisodiyoti Odatiy holat - bu korxona tugatilganda, tovar -moddiy zaxiralarning balans qiymatining 40% yoki undan kamrog'iga ega bo'lgan holat. Ushbu koeffitsient dinamikasini tahlil qilib, uning o'zgarishiga sabab bo'lgan omillarga e'tibor qaratish lozim. Agar tez likvidlilik koeffitsientining o'sishi asosan asossiz debitorlik qarzlarining o'sishi bilan bog'liq bo'lsa, bu korxona faoliyatini tavsiflamaydi. ijobiy tomoni. Tez nisbat summasiga tengdir pul mablag'lari, hisob -kitoblar va boshqa aktivlar joriy majburiyatlar miqdoriga bo'linadi.
bu erda DZ - debitorlik qarzlari.
Joriy likvidlik darajasini oshirish uchun zaxiralarni o'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlashning ko'payishiga ko'maklashish kerak, buning uchun o'z aylanma mablag'larini ko'paytirish va zaxiralar darajasini oqilona pasaytirish zarur.
Hozirgi likvidlik koeffitsienti qisqa muddatli debitorlik qarzlarini to'lash va mavjud aktsiyalarni sotish sharti bilan tashkilotning to'lov qobiliyatini ko'rsatadi.
bu erda TA joriy aktivlar,
TP - tuzatilgan joriy majburiyatlar.
Joriy likvidlik koeffitsienti darajasi zaxiralarni shakllantirishning uzoq muddatli manbalarining mavjudligi bilan bevosita belgilanadi. Ko'rib chiqilayotgan koeffitsient darajasini oshirish uchun korxonaning haqiqiy ustav kapitalini to'ldirish va uzoq muddatli aktivlar va uzoq muddatli debitorlik qarzlarining o'sishini oqilona ravishda cheklash zarur.
Agar joriy likvidlik darajasi standartdan past bo'lsa, lekin bu ko'rsatkichning o'sish tendentsiyasi mavjud bo'lsa, to'lov qobiliyatini tiklash koeffitsienti (Kv.p.) 6 oyga teng bo'lgan davr uchun hisoblanadi:
Kt.p. = (Kt.l. 1 + 6 / T (Kt.l. 1 - Kt.l. 0)) / Kt.l. normasi,
bu erda Kt.l.1 va Kt.l.0 - mos ravishda hisobot davrining oxiri va boshidagi joriy likvidlik koeffitsientining haqiqiy qiymati;
Kt.l.norm - joriy likvidlik koeffitsientining standart qiymati (2 ga teng);
6 - to'lov qobiliyatini tiklash davri;
T - hisobot davri, oylar. (masalan, yil).
Agar Kv.p. > 1, keyin kompaniya to'lov qobiliyatini tiklash uchun haqiqiy imkoniyatga ega va aksincha, agar Kv.p.< 1, пpeдпpиятиe нe moжeт cдeлaть этo зa kopoтkoe вpemя.
To'lov qobiliyatini yo'qotish koeffitsienti (Kt.p.) agar Kt.l.ning haqiqiy darajasi bo'lsa hisoblanadi. davr oxiridagi standart qiymatga teng yoki undan yuqori. Ammo uni kamaytirish tendentsiyasi kuzatildi. Bu nisbat 3 oy davomida hisoblanadi:
Kt.p. = (Kt.l. 1 + 3 / T (Kt.l. 1 - Kt.l. 0)) / Kt.l. normasi.
Ku.p bilan. > 1 ta kompaniya 3 oy davomida to'lov qobiliyatini saqlab qolish uchun haqiqiy imkoniyatga ega va aksincha.
Ko'rib chiqilgan likvidlik koeffitsientlari quyidagi kamchiliklarga ega:
statik - bu ko'rsatkichlar ma'lum bir sanaga korxonaning mulkiy holatini tavsiflovchi balans ma'lumotlari asosida hisoblab chiqiladi va shuning uchun bir vaqtning o'zida. Shuning uchun ularning dinamikasini bir necha davrlar davomida tahlil qilish zaruriyati;
"o'lik" deb nomlangan ob'ektlarni joriy aktivlarga, masalan, likvid bo'lmagan zaxiralarga kiritish hisobiga, indikatorning qiymatlarini ortiqcha baholash imkoniyati;
to'lovlarning kelgusidagi pul tushumlarini bashorat qilish uchun axborotning pastligi va bu joriy to'lov qobiliyatini tahlil qilishning asosiy vazifasi;
"likvid bo'lmagan" debitorlik qarzlari tufayli ko'rsatkichlarni oshirib yuborish imkoniyati;
balansda aks ettirilmagan va likvidlik koeffitsientlarini hisoblashda hisobga olinmaydigan potentsial majburiyatlarning mavjudligi. Shunung uchun xalqaro standartlar moliyaviy hisobotlar tushuntirish yozuvida moliyaviy majburiyatlarning to'liq miqdorini ko'rsatish zarurligini ko'rsatadi;
kelajakda pul mablag'larining sezilarli chiqib ketishiga olib kelishi mumkin bo'lgan to'lovlar istiqbolini e'tiborsiz qoldirish.
Keling, tahlil qilinayotgan korxona uchun likvidlik koeffitsientlarini hisoblaylik. Buning uchun biz quyidagi 2 -jadval, 2 -ilovadan foydalanamiz.
Kompaniyaning to'lov qobiliyati tahlili shuni ko'rsatdiki, hisobot yilida mutlaq likvidlik koeffitsienti oshgan: yil boshida 0,24 va yil oxirida 0,44. Binobarin, yil oxirida kompaniyaning joriy majburiyatlarining 44 foizi eng likvidli aktivlar hisobidan qoplanadi. Shunday qilib, uning yil boshidagi qiymati standartga (0,2; 0,3) to'g'ri keladi va yil oxirida undan oshib ketadi. Biroq, standartning oshishi korxonada mavjud bo'lgan mablag'larning etarli darajada samarali ishlatilmasligini ko'rsatishi mumkin.
Oraliq likvidlik koeffitsienti dinamikasida ham ijobiy tendentsiyalar mavjud. Yil boshida 0,44 edi, yil oxiriga kelib uning qiymati 0,86 ni tashkil etdi, ya'ni bu koeffitsient standart qiymatga yetdi.
Yil boshidagi joriy likvidlik koeffitsientining qiymati standart qiymatga (0,92) to'g'ri kelmadi, yil oxiriga kelib u 0,4 punktga oshib, 1,32 ga etdi va shu tariqa uning qiymati standartga yaqinlashdi.
Xulosa qilib shuni aytish mumkinki, korxona hisobot davri uchun to'lov qobiliyatini sezilarli darajada oshirdi.
Tashkilotga investitsiya qilingan mablag'lardan foydalanish samaradorligini aks ettiruvchi eng umumiy shakldagi ko'rsatkich - bu rentabellik (ROI). Moliyaviy hisobotni tahlil qilish amaliyotida, asosan, tashkilot boshqaruvining samaradorligini, uning sarmoya sarmoyasidan kerakli rentabellikni ta'minlash qobiliyatini baholash va aniqlash uchun ishlatiladi. hisoblash bazasi bashorat qilish uchun.
Investitsiyalarning rentabelligi deb hisoblanadi eng oddiy usul investitsiyalarni boshqarish ko'nikmalarini baholash. Ko'rsatkich formula bo'yicha hisoblanadi
ROI = [Soliqdan keyingi operatsion daromad (NOPAT): aktivlar] x 100%.
Shu bilan birga, ba'zi analitik usullarda, rentabellik ko'rsatkichini aniqlash uchun, mulkdorlar va kreditorlarning aktivlariga investitsiyalarning ta'siri (daromadlari) va investitsiya qilingan mablag'lar miqdorini hisobga olgan holda, biroz boshqacha formuladan foydalanish mumkin. denominatorda mulkdorlar va kreditorlar tomonidan. Shu bilan birga, kreditorlik qarzlari (etkazib beruvchilar, xodimlar, byudjet va boshqalar) odatda formulaning denominatoridan chiqariladi, chunki uni investitsiya komponenti deb hisoblash mumkin emas.
Natijada, investitsiyalar rentabelligini hisoblash formulasi quyidagicha bo'ladi:
ROI = [Soliqdan keyingi operatsion daromad (NOPAT): (Aktivlar - Kreditorlik qarzlari)] x 100%.
Shuni ta'kidlash kerakki, bu ko'rsatkich Rossiya tahlil qilish amaliyotida tobora keng tarqalmoqda.
Ma'lum bir korxonaning rentabelligini baholashning an'anaviy vositasi investitsiya loyihasi investitsiyalar rentabelligining ichki darajasini (IRR) tavsiflovchi ko'rsatkichni hisoblash.
Ikkinchisini diskontlash stavkasi sifatida aniqlash mumkin, bunda investitsiya daromadining joriy qiymati kapitalning investitsiya xarajatlariga to'liq mos keladi. Loyihaning aniq joriy qiymatini hisoblash formulasi (NPV) umumiy shaklga ega:
bu erda C -davrdagi investitsiyalardan tushumlar va to'lovlar o'rtasidagi farq -;
Co-sarmoya miqdori (bir martalik kapital xarajatlar holatida. Agar investitsiya jarayoni o'z vaqtida uzaytirilsa, u holda NPVni hisoblash uchun t davri investitsiyalarining qiymati tegishli davrning diskont faktoriga ko'paytiriladi); - loyihaning aniq davri; d - chegirma stavkasi.
R stavkasi uchun tenglamani echish orqali investitsiyalarning ichki rentabellik darajasini (IRR) tavsiflovchi ko'rsatkich aniqlanadi.
Agar biz investorlar talab qiladigan rentabellik darajasini y orqali belgilasak, shart bajarilgan taqdirda investitsion faollikni samarali deb ta'riflash mumkin: r> j.

Investitsiyalar rentabelligining ichki darajasini aniqlash natijalariga ko'ra, ularning maqbulligini baholash mumkin. Agar tahlil qilingan indikator ma'lum sharoitlarda zarur bo'lgan J rentabellik darajasiga mos keladigan bo'lsa (ya'ni g> j), u holda sarmoya tegishli deb tan olinadi. Ichki daromad darajasi talab qilingan darajadan past bo'lgan investitsiyalar (g< j), oцeнивaютcя kak нeпpиemлemыe.

Ushbu qoida investitsiya faoliyati rentabelligining o'z kapitalining rentabelligiga ta'siri mexanizmini tushunish uchun muhim ahamiyatga ega. Gap shundaki, jami kapitalning (mulkdorlar va kreditorlar) rentabellik darajasini baholash qarz mablag'larini jalb qilish bilan bog'liq moliyaviy xarajatlarni qoplashni va o'z mablag'larini investitsiyalash xavfini hisobga olgan holda o'z kapitalining daromadliligini talab qiladi. . Ichki investitsiyalar rentabelligining r darajasining kerakli daromad darajasiga mos kelishi, investitsiya qarorlarining bajarilishi mulkdorlar tomonidan qo'yilgan kapitalning zarur rentabelligini ta'minlaydi.

Moliyaviy ko'rsatkichlar

Tashkilotning moliyaviy faoliyati tashqi mablag 'manbalarini jalb qilish bilan bog'liq. Moliyaviy faoliyatning rentabelligi va uning o'z kapitalining rentabelligiga ta'sirini tahlil qilishning asosiy xususiyatlari moliyalashtirish tuzilmasi va uning alohida tarkibiy qismlarining tannarxidir.

Moliyaviy faoliyatning rentabelligini tavsiflovchi ko'rsatkichlar tizimiga investitsiyalar rentabelligi (ROI), qarz mablag'larining narxi (qiymati), shuningdek, o'z mablag'lari va qarz mablag'lari nisbatini aks ettiruvchi nisbatlarni kiritish maqsadga muvofiqdir.

Qarz mablag'lari narxini aniqlash uchun qarz mablag'lari stavkasini tavsiflovchi ko'rsatkichdan foydalanish mumkin

O'z kapitalining rentabelligi (ROE), qarz mablag'lari miqdori (D) va investitsiyalarning rentabelligi (ROI) o'rtasidagi bog'liqlik moliyaviy leverjerning ta'sirini baholash uchun ishlatiladigan quyidagi nisbat bilan ifodalanadi:

bu erda E - o'z sarmoyasi;

Ka - qarz mablag'larini jalb qilish darajasi (qarz mablag'lari bo'yicha soliqni tejash omilini hisobga olgan holda).

Bu nisbat qarz mablag'larini jalb qilishning iqtisodiy maqsadga muvofiqligi chegarasini belgilaydi. Uning ma'nosi, xususan, agar investitsiyalarning rentabelligi qarz mablag'lari stavkasidan yuqori bo'lsa, o'z mablag'lari rentabelligi qanchalik tez o'ssa, qarz mablag'lari va o'z sarmoya kapitalining nisbati shunchalik yuqori bo'ladi. Ammo investitsiyalarning rentabelligi qarz mablag'lari stavkasi darajasidan pastga tushishi bilanoq, kapitalning rentabelligi katta darajada pasaya boshlaydi, qarz kapitalining umumiy manbalardagi ulushi shunchalik yuqori bo'ladi.
Hisoblangan rentabellik ko'rsatkichlarining dinamikasi to'g'risidagi ma'lumotlar jadvalda keltirilgan. 6.7.

6.7 -jadval. NLMK faoliyatining rentabelligi ko'rsatkichlari tizimi,%

Barcha rentabellik ko'rsatkichlari o'tgan davrga nisbatan pasayishni ko'rsatadi. Shunday qilib, o'z kapitalining rentabelligi 24,6%ga kamaydi. Buning asosiy sababi inqiroz yilida bozor holatining keskin yomonlashuvi bilan bog'liq sof foydaning kamayishi edi.

Sotish rentabelligining 35,5% dan 18,7% gacha pasayishi xarajatlarning sezilarli darajada kamayishi fonida sodir bo'lgan daromadlarning kamayishi bilan bog'liq. Sotish rentabelligini sezilarli darajada kamayishi, shuningdek aktivlar aylanmasining sezilarli sekinlashuvi aktivlar rentabelligini 18,8%ga kamayishiga olib keldi. Aktivlar aylanmasining sekinlashuviga, birinchi navbatda, aylanma aktivlar aylanishining sekinlashuvi ta'sir ko'rsatdi (6.3 -bandga qarang).
Moliyaviy holat tahlili oxirida tahlil qilinayotgan tashkilotning iqtisodiy ko'rsatkichlarining asosiy nisbatlarini aks ettiruvchi xulosa jadvalini tuzish maqsadga muvofiqdir.
Moliyaviy -xo'jalik faoliyatini tahlil qilish tashkilotning iqtisodiy samaradorligini oshirishda, uni boshqarishda, moliyaviy holatini mustahkamlashda muhim rol o'ynaydi. Bu iqtisodiy fan, bu tashkilotlarning iqtisodiyotini, ularning faoliyatini biznes -rejalarni amalga oshirish bo'yicha ishlarini baholash, ularning mulkiy va moliyaviy holatini baholash hamda tashkilotlarning samaradorligini oshirish uchun foydalanilmagan zaxiralarni aniqlash maqsadida o'rganadi.
Tashkilot faoliyatini oldindan har tomonlama, chuqur iqtisodiy tahlil qilmasdan, oqilona va maqbul variantlarni qabul qilib bo'lmaydi.
O'tkazilgan iqtisodiy tahlil natijalari oqilona rejalashtirish maqsadlarini belgilash uchun ishlatiladi. Biznes -rejalar ko'rsatkichlari ularni takomillashtirish imkoniyatlari nuqtai nazaridan tahlil qilingan, amalda erishilgan ko'rsatkichlar asosida tuziladi. Xuddi shu narsa ratsionga ham tegishli. Normlar va standartlar ilgari amalda bo'lganlar asosida aniqlanadi, ularni optimallashtirish imkoniyatlari nuqtai nazaridan tahlil qilinadi. Masalan, mahsulot ishlab chiqarish uchun materiallarni iste'mol qilish me'yorlari mahsulot sifatiga va raqobatbardoshligiga putur etkazmasdan ularni kamaytirish zarurligini hisobga olgan holda o'rnatilishi kerak. Binobarin, iqtisodiy faoliyat tahlili rejalashtirilgan ko'rsatkichlar va turli standartlarning oqilona qiymatlarini o'rnatishga yordam beradi.
Iqtisodiy tahlil tashkilotlarning samaradorligini oshirishga yordam beradi, eng oqilona va samarali foydalanish asosiy vositalar, moddiy, mehnat va moliyaviy resurslar, keraksiz xarajatlar va yo'qotishlarni bartaraf etish va shuning uchun iqtisodiyot rejimini amalga oshirish. Boshqaruvning o'zgarmas qonuni - eng kam xarajat bilan eng yuqori natijalarga erishish. Bunda iqtisodiy tahlil muhim rol o'ynaydi, bu keraksiz xarajatlarning sabablarini bartaraf etish orqali olingan qiymatni minimallashtirishga va shuning uchun maksimal darajada oshirishga imkon beradi.
Tashkilotlarning moliyaviy holatini mustahkamlashda iqtisodiy faoliyat tahlilining o'rni katta. Tahlil sizga tashkilotda moliyaviy qiyinchiliklarning mavjudligi yoki yo'qligini aniqlash, ularning sabablarini aniqlash va ularni bartaraf etish choralarini belgilash imkonini beradi. Tahlil shuningdek, tashkilotning to'lov qobiliyati va likvidligi darajasini aniqlashga va kelajakda tashkilotning bankrot bo'lishini bashorat qilishga imkon beradi. Tashkilotning moliyaviy natijalarini tahlil qilganda, yo'qotish sabablari aniqlanadi, bu sabablarni bartaraf etish yo'llari ko'rsatiladi, individual omillarning foyda miqdoriga ta'siri o'rganiladi, aniqlangan zaxiralardan foydalanish orqali foydani ko'paytirish bo'yicha tavsiyalar beriladi. uning o'sishi va ulardan foydalanish usullari ko'rsatilgan.