German Corporate Governance Code

 

 

4.

 

Benefits granted at contract termination 

Recommendations and suggestion: 

G.12 

If a Management Board member’s contract is terminated, the disbursement of 

any remaining variable remuneration components attributable to the period up 

until contract termination shall be based on the originally agreed targets and 

comparison parameters, and on the due dates or holding periods stipulated in 

the contract. 

G.13 

Any payments made to a Management Board member due to early termination 

of  their  Management  Board  activity  shall  not  exceed  twice  the  annual 

remuneration (severance cap) and shall not constitute remuneration for more 

than the remaining term of the employment contract. If post-contractual non-

compete clauses apply, the severance payments shall be taken into account in 

the calculation of any compensation payments. 

G.14 

Change  of  control  clauses  that  commit  to  benefits  in  the  case  of  early 

termination  of  a  Management  Board  member’s  contract  due  to  a  change  of 

control should not be agreed upon.