Fundamentals of Management, 8th ed

Wage-Level Decision

The wage-level decision is a management policy decision

about whether the firm wants to pay above, at, or below the going rate for labor in the

industry or the geographic area. Most firms choose to pay near the average, although

those that cannot afford more pay below average. Large, successful firms may like to cul-

tivate the image of being “wage leaders” by intentionally paying more than average and

thus attracting and keeping high-quality employees. IBM and Google, for example, pay

top dollar to get the new employees they want. McDonald’s and Walmart, on the other

hand, often pay close to the minimum wage. The level of unemployment in the labor

force also affects wage levels. Pay declines when labor is plentiful and increases when

labor is scarce. Once managers make the wage-level decision, they need information to

help set actual wage rates. Managers need to know what the maximum, minimum, and

average wages are for particular jobs in the appropriate labor market. This information is

collected by means of a wage survey. Area wage surveys can be conducted by individual

firms or by local HR or business associations. Professional and industry associations

often conduct surveys and make the results available to employers.