Fundamentals of Management, 8th ed

Opportunities for Minorities and Women

In addition to big-business expatriates,

minorities and women are starting more small businesses. For example, the number of

African-American–owned businesses totals about 1.9 million, an increase of 60.5 percent

since 2002. These businesses account for around 7.1 percent of all U.S. businesses,

generate $137 5 billion in revenue, and employ 921,032 people. African-American

purchasing power is expected to hit $1 2 trillion by 2013, an increase of 35 percent

since 2008.

28

Latino-owned businesses have grown at a rate of 43.6 percent and now number about

2.3 million. Other ethnic groups are also making their presence felt among U.S. business

owners. Business ownership among Asians and Pacific Islanders has increased 34.3 percent,

to over 1.6 million. Although the number of businesses owned by Native American Indians

and Alaska Natives is still somewhat small, at slightly over 235,000, the total nevertheless

represents a five-year increase of 17.9 percent.

The number of women entrepreneurs is also growing rapidly. Women now own

7.8 million businesses—about 28.7 percent of all businesses in the United States and an

increase of 20.1 percent since 2002. Combined, they generate nearly $1 2 trillion in

revenue a year and employ 7.6 million people. Celeste Johnson, for example, left a

management position at Pitney Bowes to launch Obex, Inc., which makes gardening

and landscaping products from mixed recycled plastics. Katrina Garnett gave up a lucra-

tive job at Oracle to start her own software company, Crossworlds Software. Laila

Rubenstein closed her management-consulting practice to create Greeting Cards.com,

Inc., an Internet-based business selling customizable electronic greetings.