Fundamentals of Management, 8th ed

Criticisms of Executive Compensation

In recent years, executive compensation

has come under fire for a variety of reasons. One major reason is that the levels of

executive compensation attained by some managers seem simply too large for the aver-

age shareholder to understand. It is not uncommon, for instance, for a senior executive

of a major corporation to earn total income from his or her job in a given year of well in

excess of $1 million. Sometimes the income of CEOs can be substantially more than this.

Thus, just as the typical person has difficulty comprehending the astronomical salaries

paid to some movie stars and sports stars, so, too, would the average person be aghast

at the astronomical salaries paid to some senior executives.

Compounding the problem created by perceptions of executive compensation is the fact

that there often seems to be little or no relationship between the performance of the orga-

nization and the compensation paid to its senior executives.

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Certainly, if an organization

is performing at an especially high level and its stock price is increasing consistently, then

most observers would agree that the senior executives responsible for this growth should

be entitled to attractive rewards.

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However, it is more difficult to understand a case in

which executives are paid huge salaries and other forms of rewards when their company

is performing at only a marginal level, yet this is fairly common today.