Fundamentals of Management, 8th ed

Individual Wage Decisions

After wage-level and wage structure decisions are

made, the individual wage decision must be addressed. This decision concerns how

much to pay each employee in a particular job. Although the easiest decision is to pay

a single rate for each job, more typically a range of pay rates is associated with each job.

For example, the pay range for an individual job might be $10 00 to $14 40 per hour,

with different employees earning different rates within the range.

A system is then needed for setting individual rates. This may be done on the basis of

seniority (enter the job at $10 00, for example, and increase 50 cents per hour every six

months on the job), initial qualifications (inexperienced people start at $10 00; more

experienced people start at a higher rate), or merit (raises above the entering rate are

given for good performance). Combinations of these bases may also be used.

The Internet is also playing a key role in compensation patterns today because both

job seekers and current employees can more easily get a sense of their true market value.

If they can document the claim that their value is higher than what their current

employer now pays or is offering, they are in a position to demand a higher salary.

Consider the case of one compensation executive who met recently with a subordinate

to discuss her raise. He was surprised when she produced data from five different

websites backing up her claim for a bigger raise than he had intended to offer.

31