Fundamentals of Management, 8th ed

Decision Making Under Certainty

When the decision maker knows with reason-

able certainty what the alternatives are and what conditions are associated with each

alternative, a

state of certainty

exists. Suppose, for example, that managers at Singapore

Airlines make a decision to buy five new jumbo jets. Their next decision would be from

whom to buy them. Because only two companies in the world make jumbo jets, Boeing

and Airbus, Singapore Airlines knows its options exactly. Each has proven products and

will guarantee prices and delivery dates. The airline thus knows the alternative condi-

tions associated with each. There is little ambiguity and relatively little chance of making

a bad decision.

Few organizational decisions, however, are made under conditions of true certainty.

The complexity and turbulence of the contemporary business world make such situations

rare. Even the airplane purchase decision we just considered has less certainty than it

appears. The aircraft companies may not be able to really guarantee delivery dates, so

they may write cost increase or inflation clauses into contracts. Thus, the airline may

be only partially certain of the conditions surrounding each alternative.