Fundamentals of Management, 8th ed

Trends in International Business

The stage for today’s international business environment was set at the end of World

War II. Businesses in war-torn countries such as Germany and Japan had no choice

but to rebuild from scratch. Consequently, they had to rethink every facet of their opera-

tions, including technology, production, finance, and marketing. Although these coun-

tries took many years to recover, they eventually did so, and their economic systems

were subsequently poised for growth. During the same era, many U.S. companies grew

somewhat complacent. Their customer base was growing rapidly. Increased population,

spurred by the baby boom, and increased affluence resulting from the postwar economic

boom greatly raised the average person’s standard of living and expectations. The U.S.

public continually wanted new and better products and services. Many U.S. companies

profited greatly from this pattern, but most were also guilty of taking it for granted.

U.S. firms are no longer isolated from global competition or the global market. A few

simple numbers help tell the full story of international trade and industry. First of all, the

volume of international trade increased more than 1300 percent between 1960 and 2013.

Further, although 184 of the world’s largest corporations are headquartered in the

United States, there are also 34 in Japan, 24 in France, 23 in China, and 36 in Britain.

34

Within certain industries, the preeminence of non-U.S. firms is even more striking. For

example, only three of the world’s ten largest banks and one of the largest electronics

companies are based in the United States. Only two of the ten largest chemical compa-

nies are U.S. firms. On the other hand, U.S. firms comprise seven of the nine largest

aerospace companies, three of the seven largest airlines, four of the ten largest informa-

tion technology companies, six of the seven largest diversified financial companies, and

six of the ten largest retailers.

35

U.S. firms are also finding that international operations are an increasingly important

element of their sales and profits. For example, in 2012, ExxonMobil realized 67 percent

of its revenues and 61 percent of its profits abroad. For Avon, these percentages were

73 percent and 68 percent, respectively.

36

Hollywood is also getting in on the act. The

Life of Pi grossed a healthy $124 million in the United States but then raked in another

$484 million abroad. Overseas markets are even more important when a film bombs

domestically. For example, Battleship cost $200 million to make and then earned a paltry

$65 million at the domestic box office. But $238 million in foreign sales pushed the

movie into the black.

37

From any perspective, then, it is clear that we live in a truly

global economy. Virtually all businesses today must be concerned with the competitive

situations they face in lands far from home and with how companies from distant

lands are competing in their homelands.