Founded in 1807, JohnWiley & Sons is the oldest independent publishing company in

Global stress test
Financial stress test
Non-financial stress test
Market dislocation
–
 Summarize scenarios and impact types (financial and non-financial)
–
 Discuss with the corresponding risk officers
–
 Assess each impact on capital
On model parameters
–
 Test by stressing parameters for credit
risk, market risk and liquidity risk (ILAAP)
assessments 
Scenario analysis
–
 Identify scenarios (top-down, bottom-up)
–
 Examine individual or grouped scenarios
Scenario quantification
–
 Quantify risk by loss distribution model
for crucial scenarios
F I G U R E 8 . 4
Stress-testing structure

---

92
RISK ASSESSMENT
R e v e r s e S t r e s s T e s t i n g
In comparison with the other methods, reverse stress testing is slightly different con-
ceptually. It is the exercise of reviewing the eventualities that could halt the firm’s
operations, bringing it to a close. If these eventualities are manageable, the aim is
to make sure that they are as unlikely as possible and definitely beyond the 99.9%
confidence interval required. If the eventualities are about external shocks beyond the
control of the firm, then it relates to wind-down planning scenarios. Wind-down plan-
ning means the orderly closure of the firm, with minimal disruption to its stakeholders
and to the financial system.
W I N D- D O W N P L A N N I N G
There may be situations that render the firm no longer viable. The wind-down scenario
planning exercise requires the firm to identify these situations – for example, large
financials losses, loss of key clients without prospect of recovery, or loss of critical
infrastructure.
The identification exercise involves a review of the business model and the
exposures to change, the vulnerabilities to the business model and operating model
as well as the key revenue drivers. As part of wind-down planning, the firm needs to
decide and present the indicators in favor of winding down and to perform an impact
assessment of the effects of closure on the firm’s internal and external stakeholders.
Then it must consider measures to mitigate those effects. The wind-down planning
must also foresee a transition period and must be sensitive to the needs of all parties,
who will naturally be anxious, and take account of reduced resources. Planning must
include an assessment of the resources needed for an orderly closure in terms of
liquidity, solvency, personnel and infrastructure.

---