Founded in 1807, JohnWiley & Sons is the oldest independent publishing company in

Risk Reporting
161
G
G
G
A
A
A
R
R
R
F I G U R E 1 5 . 1
Categorization:
candle reporting
■
Categorization: rather than averaging and summing risk scores, which is a
common but regrettably misleading way of reporting risk data, an acceptable
alternative is to report the risk scores per percentage of categories: percentage of
red, amber and green, or percentage of low, medium and high risks. The Basel
Committee took this approach when reporting on the Review of the Principles
for the Sound Management of Operational Risk (October 2014): color bar charts
denoted the proportion of firms that were mature, in progress or immature in
relation to each principle. This avoids the misleading collapse of heterogeneous
information into single data and presents a balanced view of the situation while
still being concise in display. Figure 15.1 provides an example of categorization
reporting, with red scores (marked R) positioned at the top of the bar chart. I named
this bar chart “candle reporting,” highlighting that the longer the flame, the higher
the danger. The image speaks to imagination and several companies I know have
adopted this format of reporting.
C A S E S T U D Y : C O N V E R S I O N A N D A D D I T I O N :
A G G R E G A T I N G K R I S A G A I N S T R I S K A P P E T I T E
I am no great fan of scoring mechanisms, even less so in risks. Yet, when facing
a homogenous set of KRIs and clear thresholds linked to risk appetite, a scoring
mechanism for each color of a KRI set gives an overall result of percentage
level above risk appetite, ranging from 0% when all indicators are green to
100% when all are red (R). It has the advantage of summarizing the scores of all
KRIs for given risk types of activity into a single percentage score. This method
(
Continued
)

---

Trim Size: 152mm x 229mm
Chapelle549048
c15.tex
V1 - 10/30/2018
2:54pm
Page 162
k
k
k
k
162
RISK MONITORING