Продолжение таблицы 4
Векселя к оплате
-
-
-
31495
Кредиты и займы
67765033
27861553
6091532
1899661
Обязательства по финансовой аренде
202419
140263
89610
-
На 31 декабря 2011 г.
Торговая и прочая кредиторская
задолженность
12346705
-
-
-
Векселя к оплате
2612
-
-
31495
Кредиты и займы
61366563
22183988
33311150
2736903
Обязательства по финансовой аренде
167918
123381
161262
-
Источник: составлено автором.
В 2013 г. компания получила чистый убыток в размере 1,9 млрд. руб., в
сравнении с прибылью в размере 1,1 млрд. руб. в 2012 г. Это первый убыток
компании с 2009 г., когда он составил 4 млрд. руб. При этом чистый убыток в размере
1 млрд. руб. возник из-за отрицательной курсовой разницы, а остальное — из-за
возросшей конкуренции на рынке, в частности, со стороны Китая. Впрочем, в 2013 г.
чистая прибыль упала и у основных отечественных конкурентов ЧТПЗ, у ТМК она
составила — 23% или 215 млн. долл. США, а ОМК результаты еще не раскрывала
[15].
Руководство компании стремится уменьшение ликвидности разрешить за счет
получения в 2013-2014 гг. синдицированного кредита на общую сумму 86,575,000
тыс. руб. с синдикатом из 14 банков, в т. ч. Газпромбанка, Банка Москвы,
Райффазенбанка, Номос-банка и др. Эффективная процентная ставка по
синдицированному кредиту — 13% годовых. Погашение основного долга
запланировано на 2015-2019 гг. Кредитные средства будут полностью
использоваться для досрочного погашения существующих кредитов банков-
членов синдиката.
Валютные риски возникают, когда коммерческие операции или активы и
обязательства компании выражены в валюте, отличной от национальной валюты.
Поскольку компания осуществляет операции на внешних рынках она подвержена
валютному риску, возникающему в результате операций с различными валютами, в
основном с евро и долларом США.
112
Цены на продукцию компании обычно устанавливаются в рублях для
продаж по России и в долларах США и евро для продаж в СНГ и на
международных рынках. При этом, прямые издержки, включая расходы на сырье,
материалы, заработную плату и транспортировку, большей частью номинированы
в рублях и долларах США. Прочие издержки, как например, процентные расходы
также номинированы в основном в рублях и долларах США, а капитальные
затраты — в рублях, евро и долларах США.
Поскольку рубль в течение 2013-2014 гг. значительно упал в цене и остается
волатильным, а заимствования компании остались в долларах США компания
понесла убытки по курсовым разницам.
Поскольку предприятия ЧТПЗ находятся на территории России,
значительная часть расходов номинирована в рублях. Поэтому компания
испытывает инфляционное влияние по таким статьям затрат как сырье и
материалы, издержки на транспортировку, электроэнергию и оплату труда.
Поскольку инфляция в России в 2012 г. составила 6,6%, а в 2013 г. 6,5%, а
увеличивать рублевые цены на свою продукцию адекватно уровню инфляции
ЧТПЗ не может, то, очевидно, что это отрицательно скажется на
производственных и финансовых результатах компании. Анализ по видам валют
представлен за 2012 г. и 2011 г. представлен в таблице 5.
Таблица 5 - Анализ по видам валют представлен на 31 декабря 2012 г. и 31
декабря 2011 г. (тыс. руб.)
Рубль
Доллар
США
Евро
Рубль
Доллар
США
Евро
Денежные
финансовые активы
23.687.927
2.430.084 1.094.770 16.084.362
463.325
320.619
Торговая дебиторская
задолженность
19.088.279
389.895
403.334
12.579.467
193.510
181.665
Прочая дебиторская
задолженность
561.920
3555
20.159
323.665
38
-
Займы выданные
627.844
130.700
-
731.164
59.458
-
Проценты к
получению
395.226
1895
-
339.358
1546
-
Денежные средства
3.010.658
1.904.039 671.277
2.110.708
208.773
138.954
113
Do'stlaringiz bilan baham: |