Faster, stronger, better. Annual report 2019 creating more smiles with every sip

793
985
Share-based compensation
94
106
Retiree medical benefits
154
167
Other employee-related benefits
350
303
Pension benefits
104
221
Deductible state tax and interest benefits
126
110
Lease liabilities
345
—
Other
741
739
Gross deferred tax assets
6,875
6,984
Valuation allowances
(3,599)
(3,753)
Deferred tax assets, net
3,276
3,231
Net deferred tax assets
$
(268) $
(865)
A summary of our valuation allowance activity is as follows: 
2019
2018
2017
Balance, beginning of year
$
3,753 $
1,163 $
1,110
Provision
(124)
2,639
33
Other (deductions)/additions
(30)
(49)
20
Balance, end of year
$
3,599 $
3,753 $
1,163
Reserves
A number of years may elapse before a particular matter, for which we have established a reserve, is audited 
and finally resolved. The number of years with open tax audits varies depending on the tax jurisdiction. Our 
major taxing jurisdictions and the related open tax audits are as follows:
Jurisdiction
Years Open to Audit
Years Currently
Under Audit
United States
2014-2018
2014-2016
Mexico
2017-2018
None
United Kingdom
2017-2018
2017
Canada (Domestic)
2015-2018
2015-2016
Canada (International)
2010-2018
2010-2016
Russia
2016-2018
None
In 2018, we recognized a non-cash tax benefit of $364 million ($0.26 per share) resulting from the conclusion 
of certain international tax audits. Additionally, in 2018, we recognized non-cash tax benefits of $353 million
($0.24 per share) as a result of our agreement with the IRS resolving all open matters related to the audits 

---

96
of taxable years 2012 and 2013, including the associated state impact. The conclusion of certain international 
tax audits and the resolution with the IRS, collectively, resulted in non-cash tax benefits totaling $717 million
($0.50 per share) in 2018.
Our annual tax rate is based on our income, statutory tax rates and tax planning strategies and transactions, 
including transfer pricing arrangements, available to us in the various jurisdictions in which we operate. 
Significant judgment is required in determining our annual tax rate and in evaluating our tax positions. We 
establish reserves when, despite our belief that our tax return positions are fully supportable, we believe that 
certain positions are subject to challenge and that we likely will not succeed. We adjust these reserves, as 
well as the related interest, in light of changing facts and circumstances, such as the progress of a tax audit, 
new tax laws or tax authority settlements. Settlement of any particular issue would usually require the use 
of cash. Favorable resolution would be recognized as a reduction to our annual tax rate in the year of resolution.
As of December 28, 2019, the total gross amount of reserves for income taxes, reported in other liabilities, 
was $1.4 billion. We accrue interest related to reserves for income taxes in our provision for income taxes 
and any associated penalties are recorded in selling, general and administrative expenses. The gross amount 
of interest accrued, reported in other liabilities, was $250 million as of December 28, 2019, of which $84 
million of tax expense was recognized in 2019. The gross amount of interest accrued, reported in other 
liabilities, was $179 million as of December 29, 2018, of which $64 million of tax benefit was recognized 
in 2018.
A reconciliation of unrecognized tax benefits is as follows: