Elektroniczna wymiana danych

 
Exercise 4 
The following selected transactions were completed by Owen Delivery Service: 
1 
Received cash from the owner as additional investment 
2.500 
2 
Purchased supplies of gas and oil for cash 
925 
3 
Paid advertising expense 
700 
4 
Received cash from customers 
1.500 
5 
Billed customers for delivery services on account 
1.100 
6 
Paid rent for May 
900 
7 
Paid creditors on account 
470 

---

Accounting
– Lectures a nd tutoria ls exa mples 
Pa ge 2 of 14 
8 
Received cash from customers on account 
910 
9 
Paid cash to owner for personal use 
1.000 
10 Determined by taking an inventory that 650 of supplies of gas and oil had been used 
during the month. 
Indicate the effect of each transaction on the accounting equation by listing the numbers 
identifying the transactions, (1) through (10), in a vertical column, and inserting at the right of 
each number the appropriate letter from the following list: 
a)
Increase in one asset, decrease in another asset, 
b)
Increase in an asset, increase in a liability, 
c)
Increase in an asset, increase in owner’s equity, 
d)
Decrease in an asset, decrease in a liability asset, 
e)
Decrease in an asset, decrease in owner’s equity. 
 
Exercise 5 
J.J. Kowalski is engaged in a service business. Summary financial data for January are 
presented in equation form as follows. Each line designated by the number indicates the effect 
of a transaction on the equation. Each increase and decrease in owner’s equity, except 
transaction (5), affects net income. 
Cash 
+ Supplies 
+ Land 
= Liabilities 
+Owner’s Equity 
Bal. 
5.500 
740 
10.000 
6.740 
9.500 
1 
+9.000 
+9.000 
2 
-3.200 
-3.200 
3 
-2.200 
-2.200 
4 
+900 
+900 
5 
-950 
-950 
6 
-4.500 
+4.500 
7 
-680 
-680 
Bal. 
3.650 
960 
14.500 
4.440 
14.670 
a)
Describe each transaction. 
b)
What is the amount of net decrease in cash during the month? 
c)
What is the amount of net increase in owner’s equity during the month? 
d)
What is the amount of the net income for the month? 
e)
How much of the net income of the month was retained in the business?