Даже роскошное существование своей семье. Если вам показалось, что это похоже на

Практическое использование ATR
Огромной армией технических аналитиков придуманы сотни, если не тысячи, разнообразных
индикаторов. Некоторые из них действительно описывают физические законы рынка, но
большая часть, к сожалению, просто-напросто высосана из пальца, и коэффициент полезного
действия таких индикаторов стремится к нулю. Цель их разработки состоит не в том, чтобы
дать трейдеру понимание происходящего на рынке, а в том, чтобы принести известность и
деньги своему создателю. Поэтому не следует слепо доверяться какому-то индикатору только
потому, что в его основе лежит громоздкая математическая формула, требующая
сверхсложных компьютерных расчетов. Если под соусом сложности описания вам пытаются
продать волшебный «черный ящик», якобы выдающий готовые торговые сигналы, скорее
всего, вас разводят. Будьте внимательны! Даже сломанные часы два раза в день показывают
точное время. Кроме того, успех в трейдинге гораздо чаще приносят не сверхсложные, а,
наоборот, самые простые методы анализа и торговли. Но, конечно, при грамотном их
применении. Помните, на любом рынке присутствуют лишь два вида участников — продавцы
и покупатели, которые вступают в довольно простые рыночные отношения. Соответственно,
не нужно применять интегральные вычисления там, где вполне достаточно простой таблицы
умножения.
Как уже было сказано, прежде чем применять какой-либо индикатор, вы должны разобраться,
как он работает. Понимать, как от нас этого требовали в школе, физический смысл
применяемого показателя.
Что же нам показывает ATR? Прежде всего это показатель волатильности, то есть степени
изменчивости цены актива в течение торговой сессии. Представьте, что вы залили бензин в
бак своего автомобиля. Объем этого бака — величина постоянная, поэтому вы имеете
примерное представление о том, какое расстояние вы сможете проехать на одной заправке. В
зависимости от скорости движения, цикла город/трасса, качества бензина и манеры вождения
пройденное расстояние может меняться в ту или другую сторону, но все эти отклонения не
будут слишком далеко уводить нас от среднего значения.
Так же и в случае с ATR. Зная среднее значение этого показателя для конкретного актива и
глядя на его текущую рыночную цену, вы всегда можете оценить оставшийся запас ходацены
в направлении тренда. Вы легко поймете, сколько «бензина» осталось в баке у этого актива и,
соответственно, какой примерно путь его цена сможет пройти в направлении своего
движения.
Обращаю ваше внимание на важный для понимания момент. В течение торговой сессии цена
инструмента может множество раз менять направление своего движения и проходить в
разные стороны расстояние, укладывающееся в один ATR. Но это не значит, что вы должны
суммировать все эти движения и приходить к выводу, что цена прошла два или более ATR.
Если вы рассчитали, что ATR инструмента равен, допустим, 500 пунктам и в течение дня цена
прошла эти 500 пунктов, но потом вернулась к уровню открытия, то значение показателя для
этого конкретного дня будет равно не двум ATR, а нулю. При расчете ATR мы не суммируем
весь путь, пройденный ценой за день, а учитываем лишь окончательную ценовую разницу
между верхней и нижней точками торгового дня. Поэтому откат цены не увеличивает, а
уменьшает значение ATR (рис. 4.6).
Знание величины дневного ATR позволяет нам сформулировать полезное торговое правило.
При прохождении ценой внутри дня 75–80% от своего среднедневного значения ATR
открывать позицию в сторону движения не рекомендуется. Вместо этого следует искать
возможности для совершения контртрендовой сделки.

---

Здесь срабатывает очень простая логика. У нас есть значение ATR, которое равно
среднедневному изменению цены актива. Примем его за 100% прогнозного (планового)
дневного изменения цены — начального запаса хода. Если вы получаете сигнал на открытие
позиции по тренду в тот момент, когда цена уже прошла в этом направлении 75–80% своего
среднедневного пути, то логично будет предположить, что оставшегося запаса хода (20–25%)
не хватит для получения желаемого размера прибыли. Ведь в соответствии с главным
правилом нашего риск-менеджмента мы должны обеспечить соотношение прибыли к риску
как минимум три к одному, не так ли? Рассчитывать на то, что именно в этот день цена
пройдет путь не в один ATR (как обычно), а, например, в два ATR, неразумно. Многолетняя
статистика по самым разным активам показывает, что за целый год ценовыми барами
высотой в два и более ATR заканчивается лишь 10–15% торговых дней. То есть при такой
игре риск получить убыток в 6–10 раз превышает ваши шансы на получение профита.
Есть ли из этого правила исключения? Да. Торговать по тренду после прохождения ценой
80% ATR 
можно в тех случаях, когда данный инструмент достиг своего локального минимума
или локального максимума. В этом случае для цены в обозримом пространстве нет никаких
препятствий, мешающих дальнейшему движению. Как известно, для движения в разреженной
среде требуется гораздо меньше энергии, и, образно говоря, оставшегося в баке бензина
вполне может хватить на более продолжительное движение в сторону тренда. А закрытие
бара на уровне локального максимума или минимума свидетельствует о том, что покупатель
или продавец еще не добрал нужный ему объем позиции. Соответственно, у него все еще
остается потребность в дополнительных покупках/продажах, что дает хорошие шансы на
продолжение ценового движения.
Второе практическое применение ATR вытекает из правил выставления стоп-лосса, которые
подробно рассмотрены выше в этой главе. Поскольку дисциплинированный трейдер всегда
знает размер своего стоп-лосса, информация о величине ATR позволяет понять, достаточен
ли запас хода рассматриваемого актива для того, чтобы соблюсти целевое соотношение
прибыли к риску. Например, если необходимый размер стоп-лосса составляет 110 пунктов и
мы вычислили, что ATR некоего актива равен 300 пунктам, это означает, что нам следует
поискать другой инструмент, поскольку данный ATR не помещает в себе даже трех стопов.
Даже если нам посчастливится поймать все 100% движения (что само по себе почти
невероятно), вероятность обеспечить соотношение прибыли к риску на уровне три к одному в
этом инструменте слишком мала. Не говоря уже о достижении более высокого коэффициента
прибыли. Для того чтобы актив вызвал наш интерес, размер его ATR должен быть равен как
минимум пяти стопам.
Как видите, индикатор ATR применяется в том числе и для выбора правильного инструмента
для торговли. И все же более важной является его роль в определении уровня выставления
стоп-лосса. Некоторые трейдеры вообще определяют размер своего стоп-лосса не от цены, а
исходя из значения ATR для каждого торгуемого актива. Например, устанавливают в своем
торговом алгоритме правило о том, что размер стоп-лосса должен быть равен фиксированной
доле значения ATR для выбранного инструмента: от 0,10 до 0,20. Расчет в этом случае
получается очень простым: если ATR инструмента равен, допустим, 100 пунктам, то размер
стоп-лосса автоматически определяется в 20 пунктов (при выбранном коэффициенте 0,20
ATR). 
Это позволяет выставить стоп таким образом, чтобы соблюсти целевое соотношение
прибыли к риску. Такой подход вполне имеет право на существование. И если для вас
комфортно определять уровень стопа именно таким образом и это не противоречит

---

алгоритму вашей торговли, вы смело можете взять данный метод на вооружение. Но прежде
чем сделать свой выбор, убедитесь в том, что вы разобрались с правилами выставления
стоп-лоссов.