Cclxxvii no. 5 Wsj com Hhhh $ 0 djia 31802. 44 À 306. 14 0% nasdaq

B
Y
A
LEXANDER
G
LADSTONE
Recycler
CarbonLite
Files for
Chapter 11
also have increased due to
surging online orders and
shortages in shipping contain-
ers.
Costs for some petrochemi-
cals, which are used for con-
sumer goods such as medical
equipment and mattress foam,
began to increase in late 2020
and went higher after produc-
ers temporarily shut down op-
erations during the recent
winter freeze in Texas. Prices
for polypropylene, a type of
plastic, have surged 22% over
the past month in the spot
market, to $2,398 per metric
ton as of March 5, according
to S&P Global Platts, an en-
ergy market data firm.
Jeff Miller, the chief finan-
cial officer of
Container Store
Group Inc. which sells plastic
storage boxes and other home-
organization tools, said the
rising cost of polypropylene
could put pressure on the re-
tailer’s gross margin. That fig-
ure on a consolidated basis fell
90 basis points to 57.9% in the
third quarter ended Dec. 26
compared with a year earlier,
due in part to higher shipping
costs. Sales rose 20% during
the third quarter to $275.5
million, driven by the home-
improvement boom spurred by
the pandemic.
Container Store is weighing
whether to raise prices on
some of its products, Mr.
Miller said. “It’s always on the
table,” Mr. Miller said. The
company said it could also ne-
gotiate with its vendors or ad-
just its sourcing to compen-
sate for the higher costs.
Sleep Number
Corp., the
Minneapolis-based mattress
seller, has already decided to
increase prices this year to
offset the higher cost of cer-
tain chemicals, finance chief
David Callen said. “We have
not put them in place just yet,
but we will definitely be doing
that,” Mr. Callen said.
The company has contracts
in place that delay the timing
of when its foam suppliers can
pass on higher input prices.
But the company nonetheless
expects to feel an impact, Mr.
Callen said.
La-Z-Boy
Inc., the Monroe,
Mich.-based furniture company,
began raising prices by low- to
mid-single digit percentages on
new furniture orders in Octo-
ber, said CFO Melinda Whit-
tington. Ms. Whittington, who
will take over as chief executive
in April, said the increases
were made in response to
higher prices on chemicals,
wood and steel.
Consumers could expect to
see prices on goods from mat-
tresses to storage containers
increase as finance chiefs try
to offset higher costs for raw
materials.
Companies across a range
of industries are grappling
with higher prices for com-
modities such as lumber and
steel, which are rising in re-
sponse to greater demand
from consumers who are
spending more money for ap-
pliances, cars or to remodel
their homes.
Freight and shipping costs