Cclxxvii no. 5 Wsj com Hhhh $ 0 djia 31802. 44 À 306. 14 0% nasdaq

Pyongyang shrugs off
sticks and turns up its
nose at carrots. Biden
has few options.
GLOBAL
VIEW
By Walter
Russell Mead
North Korea’s Kim Jong Un
KO
REA
NEWS
SER
VICE
VIA
AS
SOCIA
TED
PRES
S
.

---

A14
| Tuesday, March 9, 2021
THE WALL STREET JOURNAL.
LETTERS TO THE EDITOR
Letters intended for publication should
be emailed to [e-mail]. Please
include your city, state and telephone
number. All letters are subject to
editing, and unpublished letters cannot
be acknowledged.
Rubio Calls for Rare-Earth Industrial Policy
Rare-earth minerals are integral to
many of America’s most important ad-
vanced manufacturing industries. Hard
drives, electric vehicles, critical de-
fense technologies and countless other
consumer devices all require them. To-
day, the U.S. is largely dependent on
China’s government-backed rare-earth
manufacturing industry. Such a reli-
ance poses serious national and eco-
nomic security concerns. Yet your edi-
torial (“Rare Truths About China’s
Rare Earths,” March 4) plays down the
risks and oversimplifies what is
needed to restart and sustain a domes-
tic rare-earth mining industry, sug-
gesting the failure to do so boils down
to environmental regulations.
I have long supported slashing
overly burdensome regulations. But in
this case, the holdup has far more to
do with the expensive startup costs
associated with rare-earth mineral re-
finement and metallurgy, as well as
the fear that, once up and running,
Beijing will undercut the market
through massive subsidies that would
end up crushing the ability of private
American companies to compete.
That’s not a problem we can solve
solely by cutting regulations.
Thankfully, solutions exist. My RE-
Coop 21st Century Manufacturing Act
would convene private-market actors
to establish a rare-earth cooperative.
This arrangement would focus the
power of America’s free enterprise and
defend our national security in the
process.
When we talk about an international
“free market,” we have to remember
that the Chinese Communist Party is a
player with ambitions to overtake
America as the world’s strongest na-
tion. Competing on such an unlevel
playing field will require ingenuity in
our policymaking to defend American
firms and workers from manipulations
of the market by China.