Cba model Question Paper – co2 Question 1 The difference between an income statement and an income and expenditure account is that

C 
Opening capital + drawings - capital introduced - closing capital 
D 
Closing capital - drawings + capital introduced - opening capital 
Question 36 
On 1 June year 1, H paid an insurance invoice of $2,400 for the year to 31 May year 2. What is the 
charge to the income statement and the entry in the statement of financial statement for the year 
ended 31 December year 1? 
A 
$1,000 income statement and prepayment of $1,400. 
B 
$1,400 income statement and accrual of $1,000. 
C 
$1,400 income statement and prepayment of $1,000. 
D 
$2,400 income statement and no entry in the statement of financial position. 
Question 37 
The following information at 5 January year 3 relates to a club, which has a year end of 31 December 
year 2: 
$
Subscriptions for year 1 unpaid at January year 2 300 
Subscriptions for year 1 paid during the year ended 31 December year 2 250 
Subscriptions for year 2 paid during the year ended 31 December year 2 6,000 
Subscriptions for year 3 paid during the year ended 31 December year 2 1,000 
Subscriptions for year 2 unpaid at 31 December year 2 750 
It is the club’s policy to write off overdue subscriptions after one year. 
What amount should be credited to the income and expenditure account for 31 December year 2? 
A 
$6,250
B 
$6,750
C 
$7,050
D 
$7,250 
Question 38
On the first day of Month 1, a business had prepaid insurance of $10,000. On the first day of Month 
8, it paid, in full, the annual insurance invoice of $36,000, to cover the following year. 

---

CBA Model Question Paper – C02 
Page 10 
What is the amount charged in the income statement and the prepayment shown in the statement 
of financial position at the year end?
IS $ SFP$