Asian Journal of Multidimensional Research (ajmr)

Asian Journal of Multidimensional Research (AJMR)

 

https://www.tarj.in

 

293 

 

AJMR 

decisions.  The  above  authors  define  the  concept  of  household  finance,  which  they  consider  as 

“the totality of monetary relations regarding the creation and use of funds of funds, into which 

the  household  and  its  individual  participants  enter  in  the  course  of  their  socio-economic 

activities”. 

G.B.  Polyak  argues  that  “household  finances  are  economic  monetary  relations  carried  out  by 

individual members of the household to create, distribute and use funds of funds in the course of 

their activities in order to meet their vital needs” [Polyak G.B., 2004]. 

A.M.  Babich,  L.N.  Pavlova  consider  household  finances  as  “a  set  of  economic  relations  that 

develop  in  connection  with  the  formation  and  use  of  family  budgets”  [Babich  A.M.,  Pavlova 

L.N.,  2012].  This  definition  is  not  entirely  accurate,  since  family  and  household  are  not 

equivalent concepts. A household can also consist of one person. 

A.Z.  Dadashev  and  D.G.  Chernik,  define  household  finances  as  “monetary  relations  regarding 

the distribution of the value of the social product and the formation of income and expenditures 

of  the  population”  [Dadashev  A.Z.,  Chernik  D.G.,  1997].  This  definition  corresponds  to  the 

distributive concept of finance, according to which finance is equated with cash. Meanwhile, the 

author  of  the  work  is  leaning  towards  the  reproductive  concept,  which  interprets  finance  as 

economic relations. 

M.F.Drigo  defines  the  finances  of  the  population  as  the  relationship  regarding  the  formation, 

distribution  and  use  of  funds  of  citizens  [Drigo  M.F.,  Romanov  V.N.,  2007].  This  definition 

blurs the boundaries between monetary and financial relations and does not allow one to single 

out financial relations among the whole variety of monetary relations. 

T.V.  Fetisova  considers  the  finances  of  individuals  through  the  relationship  between  economic 

entities regarding the formation and use of funds of individuals [Fetisova T.V., 2010]. The use of 

the term “individuals” is not entirely correct, since individuals can be represented by individual 

entrepreneurs, and not only by households. 

The category “household finances” occupies a significant place in the works of S.A. Belozerov. 

He  interprets  household  finances  as  relations  arising  between  their  participants  regarding  the 

formation of family monetary funds with various purposes: an insurance reserve to maintain the 

level of current consumption; cash reserve to increase the level of capital expenditures; monetary 

fund for the purpose of its further investment and other [Belozerov S.A., 2005]. This definition 

requires some clarification. You cannot equate the concepts of family and household. Household 

members may or may not be related. 

In  addition,  household  finances  are  not  only  relationships  between  their  participants,  but  also 

relationships with the external environment (government, commercial organizations, etc.). 

E.Galishnikova  examines  the  financial  behavior  of  the  population.  In  her  opinion,  financial 

behavior in a broad sense is understood as the behavior of households or individuals associated 

with receiving and spending money. [Galishnikova E.V., 2012].