Acca financial Accounting (FA) Study Text ac ca (FA)

Chapter 23 

KAPLAN PUBLISHING

497 

112 

Which of the following statements are true?

 

1 

An associated undertaking is when a parent has control over the 

associate 

2 

Associates are equity accounted 

3 

Subsidiaries are consolidated in full 

4 

An associate is a non-controlling interest 

A 

all of the above 

B 

Statement 2 and 3 only 

C 

None of the above 

D Statement 

1 

only 

113  P Co recently acquired a 60% interest in the 10,000 ordinary shares of 

S Co. To acquire the shareholding, P Co made a cash payment of $2 per 

share acquired, along with a share exchange of 2 shares issued for every 

five shares acquired. At the date of acquisition, the fair value of a $1 

ordinary share in P Co was $3 and the fair value of a $1 ordinary share in 

S Co was $4.